Strategier

Sammenhæng mellem spotomsætning og residualafkast: COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid long-short

Resultat: Opgivet

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Resultatoversigt

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS testede, om unormal Binance spotomsætning, der bevæger sig sammen med en coins afkast relativt til kurven, markerer akkumulering eller distribution. Resultatet blev handlet som en 7-dages COMP/TRX/ETC/HBAR long-short på Hyperliquid-perpetualer. I én iteration gav backtesten over hele historikken 46 ben med et gennemsnit på -1.97% pr. handel, Sharpe -0.86 og profitfaktor 0.41; handlen begyndte først i april 2024. Positionsstørrelserne var meget små (maksimal gearing 0.02), og omkostningerne var ubetydelige, så tabet kom fra selve signalet. Analytikeren i backtestgennemgangen opgav den før optimering og afviste kun denne version med bemærkning om, at kontrollen kun med afkast aldrig blev kørt.

Strategirapport

Hypotese

Original Research Leads hypotese med synkroniserede 1-DAY-bars. Test, om en positiv sammenhæng mellem unormal Binance spotomsætning og afkast relativt til kurven identificerer vedvarende akkumulering, mens en negativ sammenhæng identificerer distribution. Handl de stærkeste positive og negative sammenhænge som modsatrettede Hyperliquid-perpetual-ben i syv dage. Binance spot-instrumenter er kun signalkilder. Brug faktisk overlappende historik, og kontrollér bar-kontinuitet samt fundingdækning for hvert instrument. Udfør markedsordrer ved signalbarens lukning med den kapacitet i registeret, der svarer til udførelse ved åbningen af næste bar på kontinuerlige venues. Separate instrumenter kræver ikke hedge mode; fills udføres sekventielt, ikke atomisk. Beskyttende stop udløses intrabar via platformens matching. Officielle takergebyrer for base perpetual er 0.045% pr. fill: [Hyperliquid-gebyrer](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Faktiske fundingafregningsomkostninger er inkluderet: [Hyperliquid-funding](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Der blev ikke brugt nogen præstationsundersøgelse før testen.

Long-only-eksponeringen er 77.6% mod et loft på 55%, den største retningsbestemte ubalance. Dette forslag tilføjer modsatrettede ben på det underrepræsenterede Hyperliquid med signaler fra en anden venue. corpus_concentration var tom, så koncentrationsprocenter for nylig kan ikke udledes. Optællinger af primære instrumenter i øjebliksbilledet var COMP=1, TRX=1, ETC=1 og HBAR=3; disse viser ikke, at sekundære instrumenter slet ikke blev brugt. Søgninger efter tidligere arbejde fandt retning baseret på signeret volumen, tilbageslag efter volumenstigninger og spotbekræftede brud, men ingen kurv med præcis residualafkast-/omsætningssammenhæng. Mekanismen kræver hverken et brud eller et prischok. I modsætning til rotation efter relativ styrke bestemmes rangeringen ikke af kumulative afkast. En separat registreret kontrol kun med afkast tester, om omsætningssammenhæng tilfører information.

negative_expectancy: Research Leads egen operationalisering taber penge over hele historikken: en Pearson-sammenhæng mellem Binance-spotresidualafkast og unormal omsætning styrer én COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid long-short-kurv, der holdes i 7 dage. Af 46 lukkede ben fra 2024-04 til 2026-10 er avg_trade_return_pct -1.97% mod Hyperliquid-gulvet på +0.15%. PF er 0.41, winraten 0.39 og Sharpe -0.86 (CI -1.58 til +0.02). Tabet skyldes bruttoresultatet fra kursen: ca. -1.95% pr. ben før omkostninger, mens provision, markedspåvirkning og funding tilsammen kun udgør ca. $20 af tabet på $435. Optimering kan derfor ikke løfte resultatet ved at skære i omkostningerne. To afgrænsede justerbare parametre (association_bars, association_threshold) på en stikprøve med 46 ben ville tilpasse sig støj frem for at finde et område, der vender et bruttoresultat på ca. 2% til gevinst. Alle andre parametre er kontraktfastsatte. QAs økonomiske bekymring bekræftes af hele historikken. QAs spørgsmål om funding er afklaret: funding er tilknyttet (6240 hændelser, -$1.75 bogført). Bemærkning om rapportering: total_return og max_drawdown er i procent. Det reelle resultat er -0.22% på et grundlag på $200k fordelt på to venues, så dette skyldes ikke et brud på drawdown-grænsen. Omfang: Dette afviser kun denne operationalisering. Kontrollen kun med afkast blev ikke kørt, så omsætningssammenhængens ekstra værdi er ikke målt. Der påstås ingen fejl i data eller regnskab.

Implementering

Daglig long/short-kurv på tværs af venues. Binance spot (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) er kun signalkilde. Ved hver synkroniseret lukning af 1-DAY beregnes hver coins spotlogafkast minus kurvens ligeligt vægtede gennemsnit (dens residualafkast), og dette Pearson-korreleres over association_bars dage med dens unormale logomsætning. Unormal logomsætning er log(close*volume) minus gennemsnittet for de foregående 20 dage. Signalet er den mindste af de to størrelser: den stærkeste positive sammenhæng og den stærkeste negative. Når signalet er mindst association_threshold, køber strategien Hyperliquid-perpetualen for coinen med den mest positive værdi (akkumulering) og sælger perpetualen for coinen med den mest negative værdi (distribution). De to ben har samme nominelle værdi: 5% af den samlede egenkapital pr. ben, begrænset til 0.0005 x af den gennemsnitlige dagsomsætning for Hyperliquid-perpetualen over 20 dage, med benene inden for 1% af hinanden. Entries er markedsordrer udført ved signalbarens lukning; på disse kontinuerlige 24/7-venues svarer det til åbningen af næste bar (next_bar_open_fill use_equivalent). Hvert ben får et reduce-only 10% STOP_MARKET, som placeres, når benet fyldes, og udløses intrabar via platformens matching. Alle resterende ben lukkes 7 kalenderdage efter entry, efterfulgt af 1 dages cooldown, og kun én kurv er åben ad gangen. En manglende dag nulstiller indikatorerne, og entries kræver 80 sammenhængende dækkede dage. Hyperliquid-funding afregnes gennem motoren.

Implementerer den faste plan præcist: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, univers COMP/TRX/ETC/HBAR, beholdning i 7 dage, cooldown på 1 dag, 10%-stop, 5% benandel, én kurv, residual med ligelig vægtning, 20-bars volumenormalisering og likviditetens tilbageblik, 0.0005 volumenloft, 1% hedge-tolerance, $10 minimumsnominel værdi, gearing 1 og opvarmning 80. De justerbare parametre er association_bars [21,56] (begrænset i kode og deklareret i _param_bounds) og association_threshold. Barerne matches efter præcist tidsstempel på tværs af alle 8 ben, så intet ben er forældet eller fra fremtiden. Fills er separate, sekventielle markedsordrer på separate instrumenter, så hedge mode er ikke nødvendig. Fortolkningsvalg: (1) likviditetsloftet bruger den handlede Hyperliquid-perpetuals egen dagsomsætning; (2) hvis et ben stoppes ud, holdes det overlevende ben frem til tidsexit efter 7 dage, fordi hypotesen ikke angiver nogen stopregel på kurvniveau; (3) hvis et entry-ben aldrig fyldes, lukkes det uafdækkede ben på den næste bar. Positionsstørrelsen beregnes ud fra den samlede egenkapital på Hyperliquid-kontoen og Binance spot-kontoen, som kun bruges til signaler; i praksis bestemmer volumenloftet den nominelle værdi pr. ben. Risikokontrol, rute (a): Et 10%-stop på et ben på højst 5% af egenkapitalen giver et tab på højst 0.5% af egenkapitalen.

Verifikationsresultater

Overvej at beregne positionsstørrelsen ud fra Hyperliquid-egenkapitalen alene, eller angiv grundlaget med samlet egenkapital i risikoprofilen.

_combined_equity() lægger BINANCE_SPOT-signalkontoens kontantbeholdning, som kun bruges til signaler, til Hyperliquids MTM-egenkapital, så 5% af den 'samlede egenkapital' kan udgøre ca. 10% af kontoen, der faktisk bærer benene. Her gør det ingen forskel, fordi volumenloftet er bindende (maksimal margin ca. 2%), og det er inden for stop-loss-reglen på 2% af egenkapitalen (10%-stop x højst 10%-ben).

Kontrollér, at HL-funding for COMP/TRX/ETC/HBAR er tilknyttet i den fulde backtest.

Fundingdækning: sandbox viser nul fundinghændelser og nul bogført funding for de HL ben, selv om hypotesen omfatter HL-fundingafregning. Det påvirker ikke korrektheden, men ben på 7 dage medfører funding.

Kør eventuelt tidsexit-tjekket før den tidlige retur ved manglende alignment.

Når den primære bar behandles uden at alle 8 ben er aligned, returnerer calculate_signal tidligt og springer _manage_basket over, så et forfaldent exit efter 7 dage udskydes til den næste fuldt aligned dag. Grundbarrieren venter normalt på alignment, så det påvirker kun dage med en manglende benbar.

Sandbox (én uoptimeret kørsel): 46 lukkede ben, avg_trade_return_pct -1.95% mod +0.15%-gulvet, PF 0.41. Tabet ligger i tertilen med stresset volatilitet (-0.18 af de -0.22 i alt). Ca. -$434 samlet på en gennemsnitlig nominel benværdi på omtrent $480, så allokeringen pr. ben bestemmes af det faste omsætningsloft på 0.0005 x 20-dage HL og ikke af egenkapitalandelen på 5% (maksimal gearing ved entry 0.02). Ifølge L211 kan drawdown- og afkasttal ved denne størrelse ikke sammenlignes med risikogulvene. Sandbox viser funding_events_available = 0 og bogført funding = 0, selv om hypotesen siger, at faktisk HL-funding er inkluderet. Bekræft, at den fulde backtest tilknytter funding for alle fire HL-perpetualer. Kør også den registrerede kontrol kun med afkast for at se, om omsætningssammenhængen bidrager med noget.

Backtest-gennemgang

Sharpe: -0,86
Samlet afkast: -0,22%
Maks. drawdown: 0,22%
Handler i alt: 46
Gevinstrate: 39,1%
Profit factor: 0,41

Handlerne stemmer med mekanismen. Der er 46 lukkede ben: 23 long og 23 short, åbnet parvis ved samme beslutningslukning på Hyperliquid-perpetualerne. Benene har samme nominelle værdi, holdes i 7 dage eller indtil 10%-stoppet, og ingen står åbne ved slutningen (end_unrealized 0).

Funding tilknyttes i det fulde kørselsforløb, som besvarer QAs spørgsmål. funding_events_available er 6240, og funding_folded er sand. Funding pr. handel er ikke-nul og udgør samlet -$1.75. Omkostningsregnskabet stemmer (residual ca. $0.001).

Regnskabsenheder, kontrolleret mod detaljefilen: egenkapitalkurven går fra $200,000 (to venuekonti på $100k) til $199,564.63. Det sande tab er -0.22% med drawdown på ca. 0.22%. total_return -0.2177 og max_drawdown 0.2186 er i procent, ikke -21.8% og 21.9%, så drawdown er ikke et brud på risikogrænsen.

Sammenligning med gulvet: avg_trade_return_pct er -1.97% mod Hyperliquid-gulvet på +0.15%. PF er 0.41, winraten 0.39, og det gennemsnitlige tab ($26.5) er større end den gennemsnitlige gevinst ($17.0).

Tabet skyldes kursbevægelser, ikke omkostninger. Gennemsnitlig price_pnl_pct er -1.95% pr. ben. De samlede omkostninger på en handlet nominel værdi på $25.6k var små: provision $11.55, markedspåvirkning $6.39 og funding $1.75, mod et nettotab på -$435.

Sharpe er -0.86 med et 95% CI på -1.58 til +0.02. Hvert år med handel gav tab (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, i procent). Det meste af tabet ligger i tertilen med stresset volatilitet.

Prognosediagnostikken (IC 0.108, t=1.74) blev afvist, fordi den ikke kunne skelnes fra støj. Den opvejer ikke et realiseret bruttotab på ca. 2% pr. ben.

Ingen handler før april 2024. Allokeringen er meget lille (maksimal gearing 0.02, ca. $280-480 pr. ben) på grund af det kontraktfastsatte omsætningsloft på 0.0005 × 20-dage HL. Begge værdier er kontraktfastsatte, så iteration kan ikke ændre dem.

Den registrerede kontrol kun med afkast blev ikke kørt. Da selve armen med omsætningssammenhæng havde negativt bruttoresultat, kan kontrollen ikke redde den.

Resultatoversigt

I dette daglige univers med 4 coins tabte korrelationen mellem omsætning og residualafkast penge før omkostninger, og dens prognose IC (0.108, t=1.74) kunne ikke skelnes fra støj. En fremtidig version bør også køre den registrerede kontrol kun med afkast, som blev sprunget over her, for at måle, om omsætning bidrager med noget.

Analytikeren i backtestgennemgangen opgav den på grund af negativ forventet værdi, før optimeringen blev kørt. Tabet kom fra kursbevægelser (ca. -1.95% pr. ben før omkostninger), og provision, markedspåvirkning og funding udgjorde tilsammen kun ca. $20 af tabet på $435, så en justering af de to afgrænsede parametre på 46 ben kunne ikke med rimelighed vende resultatet.

Strategien beregnede for hver af COMP, TRX, ETC og HBAR en Pearson-korrelation mellem unormal Binance spotomsætning og coinens spotafkast relativt til kurven. Positiv korrelation blev tolket som akkumulering og negativ som distribution, så den gik long i Hyperliquid-perpetualen med den mest positive score og short i den med den mest negative score. Hvert par blev holdt i 7 dage med et 10%-stop på hvert ben.

Backtesten over hele historikken på dagsbarer havde 46 lukkede ben (23 long, 23 short), alle åbnet fra april 2024 og frem. avg_trade_return_pct var -1.97% mod +0.15%-gulvet med Sharpe -0.86 (95% CI -1.58 til +0.02), profitfaktor 0.41 og winrate 0.39. Nettoresultatet var ca. -0.22% på et grundlag på $200k fordelt på to venues.

Stratmill er et research- og papirhandelsværktøj, ikke finansiel rådgivning eller en mægler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel indebærer risiko for tab.