Tilbagevenden fra guld/sølv-forholdets yderpunkt, dollarneutral parhandel på tværs af markedspladser: spotguld (XAUUSD.SPOTMETAL) mod sølv ETF (SLV.USEQ), dagligt signal, signal-/tidsbaseret exit

Hypotese fra Original Research Lead. Strategien handler på guld/sølv-prisforholdet, en af de ældste relationer for relativ værdi i råvarer. Forholdet svinger i bølger over flere uger (omtrent 60 til 120 over 20 år), fordi sølv har en beta for industriel efterspørgsel og en mindre, mere spekulativ investorbase oven i samme monetære drivkraft som guld. Sølv er overkøbt i stigninger i ædelmetaller og oversolgt under likvidationer, så kortsigtede yderpunkter i forholdet har tendens til delvist at vende tilbage. Forholdet måles som r = ln(XAU close) - ln(SLV close) ved US aktieluk. Der handles kun, når z-scoren i forhold til et rullende vindue er ekstrem: køb den billige del og short den dyre del for lige store beløb, indtil z-scoren vender tilbage til sit gennemsnit, eller en tidsgrænse udløber. Dette er den første test af guld/sølv-forholdet i korpuset. Tidligere par i ædelmetaller var GDX-mod-GLD-residualer, en portefølje med GDX/GLD/SLV minimumsforudsigelighed og råvare-ETF-momentum. Alle brugte kun USEQ ETF'er. Dette er et andet spread (sølv mod guld, ikke mineselskaber), og guldbenet handles på spotguld. Spotguld har kun 12 tidligere eksperimenter (0.3% af korpuset). Parret går på tværs af børser (SPOTMETAL + USEQ), er long-short og markedsneutralt, hvilket udfylder tre underrepræsenterede kategorier. Det bruger ikke krypto og bidrager derfor ikke til den overfyldte BTC-serie. Data: SLV.USEQ 1-DAY fra 2006-04, XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR fra 2003, hvilket giver cirka 20 års overlap. Timing for benene: Signalet beregnes, når den daglige SLV-bar lukker (16:00 ET). Guldinputtet er lukkeprisen på XAUUSD 1-HOUR-baren, der slutter på eller før den lukning af SLV, så begge priser observeres på samme tidspunkt. SLV-ordren udføres ved næste sessions 09:30 ET-åbning (next_open_fill, understøttet). Guldordren indsendes på den første XAUUSD 1-HOUR-bar, der lukker på eller efter den udførelse af SLV (normalt 10:00 ET-baren), som en markedsordre ved barens lukning. På et kontinuerligt marked er det næste bars åbning (next_bar_open_fill use_equivalent: markedsordre ved signalbarens lukning). Timingen for benene afviger derfor højst cirka 30 minutter, og samme tilpasning gælder for exits. Note før undersøgelsen, kun til beregning af signalhyppighed og ikke som accepttest: Ved daglige benchmarklukninger (2000-2026) udløses en krydsning af |z| > 2 over 60 sessioner cirka 8 gange om året. Spreadets medianretracement over 20 dage efter indgang var cirka 1.0% og gennemsnittet cirka 0.5%. Fordelen er beskeden og støjfyldt, og forudsigelserne nedenfor siger det samme.