ETH COIN-M Volatilitetsregime-retningsbestemt switch — Lang det lav-realiseret-vol risk-on-regime, kun kort i høj-vol nedadgående tendenser, flad i midten (Enkelt-instrument ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, daglige søjler, almindelig OHLCV, 3-parameter)

En LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT retningsbestemt strategi på BINANCE_CM ETHUSD_PERP (invers, coin-margin, ~0.06% RT taker → 0.10% gebyrgulv), bevidst valgt for at udfylde THREE huller på én gang mens den undgår de to infrastrukturmure som har dræbt enhver nylig options-idé: den udfylder den underrepræsenterede COIN-M venue (3.2% vs 5% mål) og long_short retningsspanden (13.1% vs mål), den kører på PLAIN OHLCV (ingen options-kæde 90-dages loft, intet supplerende-feed-spænd-problem, ingen 300s per-bar-rescan timeout-risiko — alt er O(1) via rullende deques), og det er en genuint DIFFERENT familie fra fabrikkens mættede/døde skabeloner (det er NOT dobbelt-tidsramme momentum-konfluens, NOT tværsnitsrotation, NOT et ikke-pris-supplerende gate, NOT en likvidation/basis-feed-kant, NOT en lang-kun strukturel kurv). Kernemekanismen er den dokumenterede crypto VOLATILITY-REGIME risikopræmie: lav bagudrettet realiseret vol forudsiger positive fremadrettede afkast (risk-on-slid), mens vedvarende høj realiseret vol klynger sig med drawdowns. Strategien holder derfor en coin-margin LONG gennem rolige, lav-vol regimer; går til CASH når vol er middel (denne udgang-til-fladt kappede bjørnemarked-beta og adresserer L48 drawdown-fejltilstand direkte); og tager en SHORT kun i det specifikke tilfælde af høj realiseret vol kombineret med en negativ langsom tendens (kapitulation/fortsættelse). Positioner vedvarer i uger per regime, så omsætning er lav og per-handel bevægelser er flere procent — som klarer 0.10% COIN-M gulvet med bred margin (dette er NOT sub-gebyr-scalping, og NOT en pris-impuls styret af et ikke-pris-feed; signalet er 100% pris-afledt). ETHUSD_PERP.BINANCE_CM har flerårig historie, så handelsantal (~40-120 over prøven) og et 3-vindue walk-forward + 15-dages holdout er alle understøttelige — i modsætning til 90-dages options-kæden. Kun 3 parametre, for at modstå overfit-dødstilstanden.

Jeg anbefaler ABANDON, og den eneste kodeændring er en docstring, der registrerer hvorfor - jeg genjusterede ikke mekanismen, fordi det ville være kurvetilpasning snarere end en rettelse. QA-vurderingen sagde, at begge ben er møntkast; jeg testede det direkte ved at betinge den faktiske daglige historik for ETHUSD_PERP (2,118 bars, 2020-08 til 2026-06) på den nøjagtige RV-percentilrang, som denne kode beregner, og præmissen afkræftes i begge retninger. Tyvedages fremadrettede afkast efter RV-rangbøtte er: [0.0,0.2) -0.43% (gevinst 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67%. Den roligste bøtte - præcis den, som LONG-benet er bygget til at holde - er den WORST af de fem, så »lav realiseret volatilitet forudsiger positive fremadrettede afkast« har det forkerte fortegn her. SHORT-benets nøjagtige betingelse (rang >= 0.70 og luk under 100-dages SMA, n=232) viser POSITIVE fremadrettede afkast på +1.52% efter 20 dage, dvs. negativ forventning for en short. Begge fund reproducerer motorens tal (gevinst for rolig long 0.486, gevinst for stresset short 0.476, Sharpe 0.09, IR -0.58 versus buy-and-hold), hvilket også bekræfter QAs pointe om, at den tidligere private dry-run var upålidelig - jeg tager det som en læresætning om at afstemme med motorens egen regnskabsføring for inverse kontrakter, før jeg hævder et plateau. Der findes ingen parameter inden for denne familie, som redder den: den ene bøtte med en ægte fordel er et smalt indre interval (rang 0.2-0.4), og at sende en rolig bundgrænse, der er tilpasset dette interval på ét instrument over ét vindue, er netop den overtilpasning, som denne klasse bukker under for, oven i et retningsbestemt OHLCV-grundlag med ét instrument, hvis Sharpe er dets loft. Mekanismen kan stadig være sund på andre aktiver, men på ETH COIN-M siger den betingede evidens, at den ikke er det.

Strategiens definerende præmie er falsificeret på sit eget instrument, sådan som udviklerens iteration-2-docstring forhåndsregistrerer, og den fulde backtest bekræfter — ikke værd at bruge 2 timers optimering på. Betingelse af den faktiske ETHUSD_PERP-historik på den samme RV-percentilrang, som koden bruger, giver LONG-benets egen bøtte (rang <0.2) et NEGATIVE -0.43% 20-dages fremadrettet afkast (gevinst 41%, den roligste bøtte er den værste) og SHORT-benets nøjagtige betingelse (rang≥0.70 AND luk<SMA100) et POSITIVE +1.52% fremadrettet afkast (forkert fortegn for en short) — negativ forventning i begge ben, ikke-monoton på tværs af bøtter. Motoren er enig: Sharpe 0.109 med CI [-0.74, 0.95] på hver sin side af nul, PSR 0.589, information_ratio -0.70 vs. buy-and-hold, total_return kun +2.4% over 6 år (58 handler), gevinstfrekvenser for rolig long og stresset short begge ~48%, max_drawdown 28.7% (CI til 64.6%), stresset tertil -7.7%, og overskriften trækkes yderligere ned af -13.3% urealiseret gevinst/tab på åbne positioner. avg_trade_return_pct 0.68% overskrider COIN-M-bundgrænsen, så den er ikke dræbt af gebyrer — men der er ingen fordel at videreføre. Den eneste positive bøtte er et smalt indre interval (0.2-0.4), hvis udvælgelse udvikleren korrekt kalder kurvetilpasning på ét instrument i ét vindue, så der findes intet robust parameterområde, som optimeringsprogrammet kan tune mod. Fejlmønster: no_edge retningsskift for volatilitetens regime på en enkeltaktie med COIN-M, præmis afkræftet (rolig bøtte værst / short med forkert fortegn).

Verificering mislykkedes (Layer 4 — QA-gennemgang) [klasse=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE på den fulde 2117-dages sandbox. Udvikleren baserer værdiforslaget på volatilitetsregimeskiftets IMPROVING risikojusterede afkast (»Sharpe 0.57-0.98 versus 0.30 for buy-and-hold«). Motoren, med de samme standardparametre og faktiske ETHUSD_PERP-data, producerer det modsatte: Sharpe 0.09 (CI [-0.62, 0.78] på hver sin side af nul), BELOW buy-holds ~0.30; alfa -0.0127 og information_ratio -0.58 vs. buy_hold (overlayet gør risikojusteret afkast WORSE end at holde ETH); +2.4% samlet afkast over 5.8 år; end_unrealized -17.8%. Begge ben er møntkast (gevinst for rolig long 0.486, stresset short 0.476), så kernepræmissen (lav realiseret volatilitet forudsiger positive fremadrettede afkast) viser ingen prædiktiv kraft i dataene. Udviklerens dry-run-Sharpe modsiges direkte af motoren, så det hævdede plateau er upålideligt. Retningsbestemt OHLCV-familie på ét instrument, hvor grundlagets Sharpe er loftet (0/213-overlevelse); en sweep med 3 parametre kan ikke løfte et 0.09-grundlag forbi 0.5 OOS-bunden, og påstanden om et bredt gitter kollapsede allerede i sandboxen. - 58 handler over 5.8 år er en tynd population, der forstærker (ikke undskylder) den næsten nulstillede Sharpe. Udviklerens hævdede måltal reproduceres ikke i motoren — fremtidige indsendelser i denne klasse bør afstemme det private dry-run med den faktiske motor for inverse kontrakter, før de hævder et plateau.

Verifikation mislykkedes (Lag 4 — QA gennemgang) [klasse=premise_falsified]: - Fornyet gennemgang af iteration 2 (kode uændret undtagen en docstring; udvikler er enig i at opgive). Udvikleren betingede direkte den reelle ETHUSD_PERP daglige historik på strategiens egen RV percentilrang og REFUTED præmisset i begge ben. 20-dages fremadrettede afkast efter RV rang-spand: [0.0,0.2) -0.43% (gevinst 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67% — den roligste spand, som LONG-benet holder, er WORST ud af de fem, så 'lav realiseret vol forudsiger positive fremadrettede afkast' har det forkerte fortegn og er ikke-monoton. SHORT-benets nøjagtige betingelse (rang >= 0.70 AND luk < SMA100, n=232) har POSITIVE fremadrettede afkast (+1.52% ved 20d), dvs. det short-sælger positiv drift. Disse gengiver motorens møntflip-gevinstrater (lang-rolig 0.486, kort-stresset 0.476), Sharpe 0.09, IR -0.58 vs køb-og-hold, +2.4% over 5.8 år. Den eneste spand med en reel kant er et smalt indvendigt bånd (0.2-0.4) som hypotesen ikke specificerer; at vælge det ville være enkelt-instrument/enkelt-vindue kurvetilpasning på en retningsbestemt-OHLCV base hvis Sharpe er dets loft. Effekten er fraværende/inverteret; ingen parameter fikserer den.