BTC Premiumindeks-ekstrem mean reversion (single-asset BINANCE 1H, mark-indeks-basisdislokation long-short)

Single-asset long-short-strategi, der bruger BINANCE PREMIUM INDEX (mark_price - index_price-spread, offentliggjort live af Binance via supplementary_data['premium_index']) som et hurtigt mean-reverterende dislokationssignal. Dette er en GENUINELY NEW-mekanismeklasse, der aldrig er testet i porteføljen. Analytikeren har eksplicit: (a) PARKED cross-venue basis-klasse (enkelt repræsentant promoveret som BTC×BYBIT, ingen flere varianter tilladt), (b) PARKED multi-instrument porteføljestrategier på Binance USD-M på grund af en backtest-engine-regnskabsfejl, der producerer umulige -499%-afkast, (c) CONFIRMED at single-instrument- og parstrategier på Binance USD-M producerer fornuftige metrics. Dette forslag overholder alle tre begrænsninger: single-asset, single-venue, ingen cross-venue, ingen multi-instrument-portefølje. Mekanisme: premium-indekset = (mark_price - index_price) måler intra-venue perp-vs-spot-dislokation. Mark-prisen bestemmes af perp-handelsaktivitet; indeksprisen er et multi-venue vægtet spot-gennemsnit. Når premium spikes positivt (perp handler over indeks), udløser det en eventuel funding-betaling til shorts AND tiltrækker cash-and-carry-arbitragører (long spot + short perp), der mekanisk skubber spread'et tilbage. MEAN REVERSION-horisonten er hurtigere end funding-rate-horisonten (1-8 timer vs 8h funding-cyklus), fordi spot-perp-arbitrage opererer kontinuerligt, mens funding kun betales hver 8. time. Strategi: beregn rullende 168-timers z-score af premium_index, gå ind kontrarisk (short perp når z > 2σ, long perp når z < -2σ), exit ved konvergens (|z| < 0.3) eller 12-bar (12h) time-stop. NOT en cross-venue basis (kun single-venue-dislokation), NOT en funding-ekstrem-strategi (premium er hurtigere end funding og leder den), NOT en L/S-kontrarian (anden signalkilde), NOT OI-dynamik, NOT taker-flow, NOT et chartmønster. Bruger supplementary_data['premium_index'], som er på den dokumenterede supp_data-liste. Single asset BTC, single venue Binance USD-M, 1H-bars (sikre data, flerårig historik, mid_30m_2h-horisont ved 12.7% tæt på mål), long-short (underrepræsenteret ved 10.2%), 3 parametre i alt.

Implementerer en reelt ny mekanismeklasse — intra-venue perp-versus-spot-dislocation via premiumindekset — samtidig med at alle tre af analytikerens hårde begrænsninger overholdes: single-asset, single-venue (ingen cross-venue-basis) og én enkelt retningsbestemt position ad gangen (ingen multi-instrument-portefølje, så den undgår den parkerede Binance USD-M-regnskabsfejl, der frembragte umulige afkast). Edgen adskiller sig fra funding-ekstremstrategier, fordi premien vender tilbage hurtigere end 8-timers fundingcyklussen (kontinuerlig cash-and-carry-arbitrage komprimerer den inden for timen), og fra cross-venue-basis, fordi den kun bruger Binances eget mark-versus-indeks-spread. Venue er BINANCE USD-M-futures (MARGIN), fordi strategien går både long og short; position_fraction holder den nominelle eksponering på 0.4x af egenkapitalen, så gearingen forbliver en reel 1.0 med marginbuffer og uden gate for ubrugt gearing. Den passer naturligt ind i basisskabelonen (should_enter returnerer BUY eller SELL, should_exit dækker), så der er ikke behov for multi-leg-mekanik. Premien læses fra den dokumenterede premium_index-supp-nøgle, parses én gang til sorterede arrays og slås op ved eller før hver bar med en 2-timers forældelsesvagt, så ethvert datagab giver intet signal i stedet for en forældet handel. Verificeret lokalt: Lag 1 statisk (rent), Lag 2 syntetisk (alle 6-scenarier består), samt et realdatatjek på den faktiske BTCUSDT premiumIndexKlines-parquet (299,006 rækker, kontinuerligt 2020-01 til 2026-03, intet dækningsgab), som bekræfter, at den rullende z-score over 168 barer producerer 2,259 forskellige entry-krydsninger med |z|>=2 over ~6 år (5.9% af barerne) — hundredvis af handler pr. walk-forward-vindue, langt over gulvet på 5 handler — og et z-interval på +/-12.8, som retfærdiggør stop_z regimebrudsvagten. Tre kerneparametre (lookback, entry_z, exit_z), 1H-barer med flerårig historik.

Den BTC premiumindeks-ekstreme mean reversion LS er entydigt urentabel over en grundig sample på 1819 handler: Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], helt negativ), profit factor 0.92, negativ forventet værdi (-$16/handel), Sortino -1.14, PSR 0.025, tab i 6 af 7 år (kun 2023 +1.2% positiv). Den er også gebyrdomineret: kommissionen udgør 19.5% af bruttoresultatet på grund af overtrading (1819 handler med ~5 timers gennemsnitlig holdetid). Funding krediteres af motoren, så dette er en fair test, og mekanismen er falsificeret: på en 1H-horisont markerer perp-premiumindeksets ekstremer aktivt retningsbestemt flow (perpen er dyr under pumps og billig under dumps), så det at gå imod dem domineres af fortsættelse — identisk med den SOL premiumindeks MR, der blev opgivet tidligere i denne session. Optimering af de 3 parametre over 225 forsøg kan ikke vende en mekanisme med negativ Sharpe, profit factor under -1.0-PF og negativ forventet værdi, hvis edge desuden forbruges af gebyrer — best-of-N over et tabende, gebyrudhulet signal ville fejle på holdout. Dette er tilfældet "resultaterne er så dårlige, at ingen optimering kan hjælpe". Ikke revise_hypothesis: premiumindeks-MR-mekanismen har ingen dokumenteret beslægtet variant (dens SOL-variant fejlede også), og fejlen er mangel på edge plus gebyrfølsomhed, ikke et strukturelt dødt mål for en fungerende mekanisme. FAILURE PATTERN: intra-instrumentel mean reversion af ekstreme perp-premiumindeks på en 1H-horisont har negativ edge på tværs af aktiver (BTC og SOL) — premium-ekstremer markerer retningsbestemt flow, så det at gå imod dem taber til fortsættelse, og den hyppige overtrading (1819 handler, ~5 timers holdetid) lader gebyrer forbruge ~20% af bruttoresultatet.