Strategier

Volatilitetsudvidelse på tværs af majors: konveks long-short-kurv — anvend ONE retningsregel for volatilitetsudvidelse med fælles parametre uafhængigt på 6 majors, ude af markedet pr. instrument ved rolig volatilitet (daglige barer, 3 parametre)

Resultat: Opgivet

MultiMajorVolExpansionConvexBasketLS

Resultatoversigt

MultiMajorVolExpansionConvexBasketLS kombinerede triggeren for volatilitetsudvidelse med diversificering for at øge frekvensen og fordelte én regel med fælles parametre på seks majors for at klare handelsgulvet, der havde slået konvekse bets med ét instrument ud. Den nåede et sundt antal på 328 handler med +182.5% ukorreleret og PF 1.64, men afkastet var outlier-drevet (kurtosis 117), og det seneste regime brød kraftigt sammen — 2025 -16.3%, rullende Sharpe til -12.8 ind i 2026 — præcis den periode, som OOS og holdout-perioden vurderer. Analytikeren opgav den ved backtest-gennemgangen som den sidste uprøvede permutation af en udtjent konveks strategi-familie, hvis direkte søster netop havde dumpet alle robusthedskrav ved optimering. Den nåede aldrig optimering, analyse eller risikovurdering.

Strategirapport

Hypotese

En LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT, ren prisbaseret CONVEX-retningskurv anvender én regel for volatilitetsudvidelse INDEPENDENTLY på tværs af 6 likvide majors (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, alle USD-M-perps). Den kombinerer to evidensbaserede elementer: (1) VOL-EXPANSION-triggeren (aktiveres ved en kraftig udvidelse af realiseret volatilitet fra et lavt niveau WITH et retningsbestemt træk — et begyndende regimeskifte), en reelt anden mekanisme end OHLCV-momentum/samstemmelse (død, L56, 0/213) og afkaststørrelsens hale-regime; og (2) DIVERSIFICATION-FOR-CADENCE-konstruktionen, som sessionen PROVED viste er REQUIRED for enhver konveks sleeve — DOGE-hale-regimet døde på COUNT (kun 14.7 handler/år for enkeltinstrument, under gulvet på ~100 handler), så konveks handel med ét instrument er strukturelt uholdbar. Kun spredning af én konveks regel med fælles parametre over mange majors når det nødvendige antal. Volatilitetsudvidelserne i hvert instrument sker på forskellige tidspunkter, så 6 sleeves med ~40-70 aktiveringer/år hver samles til ~250-400 handler (~150-250 i alt), hvilket klart overstiger antalsgulvet, der slog de konvekse enkeltinstrument-bets ud, mens hver sleeve er ude af markedet ved rolig volatilitet (ukorreleret, konveks). Dette er NOT en tværsnitsbaseret RANK-rotation (L52 — ingen rangering/udvælgelse; hver sleeve er en selvstændig konveks trigger, der for det meste er ude af markedet, med SHARED parametre, ikke tilpasset pr. instrument), NOT et altid aktivt momentumensemble (L56 — ude af markedet ved rolig volatilitet), NOT et squeeze-brud (L54 — volatiliteten EXPANSION sammen med et stort samtidigt træk, ikke et hop efter kompression), NOT en middelværditilbagevenden (L53), NOT et NON-PRICE-feedfilter (L46 — realiseret volatilitet er 100% pris), NOT carry/basis/likvidering/optioner (L57/L58/L50/L51). Den adskiller sig fra mine to kurve/sleeves, der allerede er i kø: fra volatilitetsudvidelse for ét instrument BTC (denne dækker flere majors og løser antalsrisikoen) og fra hale-regime-kurven med flere majors MAGNITUDE (anden trigger — volatilitetens 1afledte mod afkaststørrelse). SHARED parametre på tværs af alle 6 instrumenter holder DOF lav (3 parametre i alt) i forhold til deflated-Sharpe-grænsen, der fejlede AAVE. Risikoprofil: positionsstørrelse skaleret efter volatilitet for hver aktiv sleeve (samme risiko), samlet bruttoeksponering begrænset til ~60% af egenkapital*gearing (samtidige aktiveringer er sjældne, da volatilitetsudvidelserne er noget forskudte); 2x gearingsloft (læser self.config.leverage).

Implementerer hypotesen som angivet: én regel for volatilitetsudvidelse med fælles parametre anvendes uafhængigt på seks majors, ude af markedet for hvert instrument ved rolig volatilitet, uden rangering eller tværsnitsudvælgelse. Offline tørsimulering på det faktiske daglige katalog (2019-12 til 2026-08) med de indsendte standardindstillinger (fast_win 7, exp_ratio 1.4, chandelier 6.0): 384 aktiveringer over 6.3 år = 61/år, gennemsnitligt +3.19% NET i gebyrer pr. handel (21x gebyrgulvet på 0.15%), winrate 42% med forventet konveks højre hale, gennemsnitlig holdetid 5.9 dage, Sharpe-proxy pr. handel 0.97, egenkapitalkurve x3.10 med maksimalt drawdown på 19.6% ved den indsendte positionsstørrelse. Antallet på 384 handler er selve pointen med konstruktionen; det overstiger valideringsgulvet på ~100 handler, som slog konvekse sleeves med ét instrument ud (DOGE-hale-regimet nåede ~15/år), med omtrent 4x. ROBUSTNESS: alle værdier i det angivne _param_bounds-interval er positive — fast_win 5/7/10/12 ved exp_ratio 1.4 giver +2.12/+3.19/+3.39/+4.14% pr. handel (84/61/45/37 handler om året), exp_ratio 1.25/1.3/1.4/1.5/1.6 ved fast_win 7 giver +2.45 til +3.79%, og chandelier 4/5/6/7/8 holder indfangningen pr. handel stabil (+3.13 til +3.28%), mens drawdown afvejes mod afkast; det svageste hjørne (fast_win 12, exp_ratio 1.6) er stadig positivt ved +2.03%, men falder til 18 handler/år, og standardindstillingerne ligger midt i intervallet, ikke ved den bedste værdi. LEVERAGE IS GENUINELY CONSUMED, og jeg kontrollerede det frem for at antage det: simulering af daglig samlet eksponering med standardindstillingerne giver gennemsnitlig bruttoeksponering på 0.28x egenkapital, p95 0.68x og PEAK 1.07x — over 1x egenkapitalens nominelle værdi. Derfor gør 2x marginramme de travleste dage mulige at gennemføre, og ved gearing 1.0 ville det samlede loft på 0.6 begrænse ~10% af handelsdagene. HONEST CAVEATS: (1) stikprøven afhænger af regimet — 2021 (+58%), 2024 (+41%) og 2022 (+21%) bærer resultatet, mens 2025 er klart negativt (-17%), og 2020/2026 er beskedne. Et walk-forward-vindue, der falder i et lavt udvidelsesregime som 2025, vil derfor se dårligt ud; (2) triggeren minder meget om hale-regime-kurven for afkaststørrelse, der allerede er i kø (begge er konvekse, begge aktiveres ved kraftige bevægelser og står ellers over). Mekanismerne er forskellige (volatilitetens første afledte mod afkaststørrelse), men aktiveringerne vil korrelere. Behandl dem derfor som én familie ved porteføljefordeling, ikke som to uafhængige sleeves.

Outlier-drevet konveks kurv i en bekræftet død strategi-familie med et markant sammenbrud i det seneste regime (konveks hale-/volatilitetsudvidelsesklasse). Volatilitetsudvidelsessignalet var profitabelt 2021-2024, men det seneste vindue er dybt negativt: 2025 -16.3%, og rullende Sharpe falder fra ~+4 midt i -2025 til -12.8 i januar 2026 og forbliver negativ gennem 2026 — præcis den periode, som walk-forward-testens OOS vinduer og holdout-perioden på 15 dage vurderer. Optimering ville derfor tilpasse sig de døde tidlige år og fejle uden for stikprøven. Afkastet afhænger af outliers (return_kurtosis 117, skævhed 5.47; få dage bærer det — 2021-02-20 +28.7%, 2024-12-04 +24.1%, 2021-04-17 +15.7%), og Sharpe for hele stikprøven er kun 0.787 (CI-lav 0.170) med 18.7% drawdown. Dette er den sidste uprøvede permutation af en udtjent mekanisme: den direkte søsterkurv med hale-regime for MAGNITUDE majors dumpede netop fuld optimering (DSR 0.298, PBO 0.655, holdout-Sharpe -0.03), og alle tidligere relative konvekse strategier blev opgivet (BTC-hale-regime fee_edge, DOGE overtilpasset, volatilitetsudvidelse for ét instrument BTC overtilpasset). Denne svagere variant vil dumpe samme holdout. Der er ingen vej til videre iteration: fælles parametre er allerede minimale, og fejlen skyldes en regimeafhængig outlier-fordel, ikke noget, der kan justeres. Opgiv den ved BACKTEST_REVIEW frem for at bruge optimeringsbudgettet.

Implementering

Lang-kort konveks kurv med flere instrumenter på seks Binance USD-M-large-cap-instrumenter (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE), DAILY-barer, med SHARED parametre på tværs af alle seks. Hvert instrument kører en INDEPENDENT-sleeve med én regel for volatilitetsudvidelse: sigma_fast = standardafvigelsen for daglige logafkast over fast_win, sigma_slow = standardafvigelsen over 60 dage, forhold = sigma_fast/sigma_slow (den første afledte af realiseret volatilitet), og bevægelse = log(C[t]/C[t-fast_win]) angiver den retning, som udvidelsen bevæger sig i. calculate_signal afkast giver forhold * sign(bevægelse) for hver bar. En sleeve ENGAGES, når |signal| >= exp_ratio, og går med bevægelsens retning; ellers er den FLAT — ved rolig volatilitet har porteføljen ingen positioner. Den EXITS, når det retningsbestemte træk skifter fortegn, eller prisen falder chandelier_atr x ATR(14) fra den bedste lukkekurs siden aktivering. Positionsstørrelsen har samme risiko pr. sleeve (egenkapital * risk_pct / chandelier-stopafstand), begrænset pr. position til egenkapital * max_notional_frac * gearing og samlet til egenkapital * max_gross * gearing, alt beregnet ud fra CURRENT egenkapital, så tab ikke kan øge positionsstørrelsen via renters rente. Tre delte parametre: fast_win, exp_ratio, chandelier_atr.

Verifikationsresultater

Backtest_review/analytiker: vægt det seneste regime (2025-lignende lav udvidelse) tungt, da OOS-vinduerne og holdout-perioden ligger dér, og det er negativt; bekræft, at aktiveringer i long-benene bidrager på tværs af den samlede stikprøve, og at det samlede resultat klarer deflated-Sharpe-grænsen på mere end de 2021/2024 carry-år.

Negativt seneste regime — den vigtigste analytiker/backtest_review-overvejelse, ikke en kodefejl. Måleproblemet er løst (384 aktiveringer i hele stikprøven, ~61/år, 28 i sandkassen, klart over gulvet på ~100 handler, der slog konvekse sleeves med ét instrument ud), og økonomien for hele stikprøven er stærk ifølge udvikleren (+3.19%/handel, Sharpe-proxy pr. handel 0.97, egenkapital x3.10). Men fordelen afhænger af regimet og tabes i det seneste vindue — dér hvor OOS-vinduerne og holdout-perioden på 15 dage ligger. Udvikleren oplyser, at 2025 er klart negativt (-17%), og Layer-3-sandkassen (seneste år) bekræfter det med total_return -1.43%, Sharpe -0.10, profit_factor 0.88, avg_trade_return_pct -0.59%, samt svaghed i long-benet (7 longs tabte alle, shorts bar resultatet) og Sharpe CI [-1.66, 1.64] omkring nul. Dette er ETC/SOL/premium-reversion-mønstret — positivt for hele stikprøven, men negativt på det seneste — så analytikeren må afgøre, om strategien skal opgives eller videreudvikles.

Porteføljeforvalter: behandl denne kurv og haleregimekurven baseret på afkaststørrelse som én konveks familie med hensyn til allokering og korrelation; hvis begge godkendes, fastsættes deres størrelse samlet, ikke som to uafhængige sleeves.

Mekanismekorrelation med hale-regime-kurven for flere majors MAGNITUDE, som jeg godkendte tidligere i denne session — et PM/fordelingsproblem med dubletter, som udvikleren ærligt har oplyst. Begge er konvekse kurve, der aktiveres ved kraftige bevægelser og ellers står over, på de samme seks majors. Triggerne er forskellige (volatilitetens første afledte her mod afkaststørrelse dér), men aktiveringerne vil korrelere kraftigt. De udgør derfor reelt én familie frem for to uafhængige, ukorrelerede sleeves. Det er ingen kode- eller hypotesefejl, men porteføljeforvalteren bør ikke fordele kapital til begge, som om de var uafhængige.

Ved live-implementering skal den primære sleeve gendanne sin side fra cache.positions_open() ved genstart, sådan som de ekstra sleeves allerede gør.

Mindre uoverensstemmelse i gendannelse efter genstart mellem den primære sleeve og de ekstra sleeves (begge er utilgængelige i backtest, kun live). De fem EXTRA-sleeves gendanner korrekt den mistede side fra den faktiske åbne position (pos.side.name) i on_extra_bar, før de kalder _regime_over. _regime_over i sleevet PRIMARY (BTC) udleder den mistede side fra signalets fortegn (st.side = 1 hvis st.sig >= 0, ellers -1), hvilket ved genstart midt i en position i live kan vælge den forkerte side. Hvis den primære sleeve ændres til at læse cache.positions_open(), bliver den konsistent med de ekstra sleeves.

Backtest-gennemgang

Sharpe: 0,79
Samlet afkast: 182,54%
Maks. drawdown: 18,67%
Handler i alt: 328
Gevinstrate: 40,9%
Profit factor: 1,64

Sund handelsfrekvens: 328 handler over 6.6 år, over minimumsgrænsen for antal handler, som bets med konveks eksponering i enkeltinstrumenter ikke klarede

avg_trade_return_pct 3.86% dækker gebyrer; profit_factor 1.64

Lav beta (0.051), ukorreleret karakter

Det seneste regime er kraftigt negativt: 2025 -16.3%; rullende Sharpe falder fra ~+4 (midt-2025) til -12.8 (jan. 2026) og forbliver negativ — præcis det vindue, som optimeringens OOS/holdout dækker

Drevet af outliers: return_kurtosis 117, skævhed 5.47; dage som 2021-02-20 +28.7%, 2024-12-04 +24.1%, 2021-04-17 +15.7% står for afkastet

sharpe_ratio 0.787 med sharpe_ci_low 0.170 — knap positiv; max_drawdown 18.7% (CI til 34%)

Direkte søster (hale-regime-kurv med flere majors MAGNITUDE) dumpede netop fuld optimering: DSR 0.298, PBO 0.655, holdout -0.03 — denne svagere variant vil dumpe samme holdout

Hele den konvekse familie opgivet (BTC fee_edge, DOGE overtilpasset, BTC volatilitetsudvidelse overtilpasset, kurv baseret på afkaststørrelse overtilpasset)

Resultatoversigt

At løse frekvensproblemet gennem diversificering redder ikke en konveks strategi, der afhænger af outliers og er svækket af regimeskift — en Sharpe på 0.79, båret af få ekstreme dage, som falder dybt negativt i det seneste OOS-vindue, vil ikke klare holdout-testen. Nye permutationer af en allerede udtømt mekanisme får samme skæbne.

Analytikeren opgav den ved gennemgangen af backtestet som en outlier-drevet konveks kurv i en bekræftet død strategi-familie med et markant sammenbrud i det seneste regime: fordelen ved volatilitetsudvidelse virkede 2021-2024, men er dybt negativ præcis i det vindue, som OOS/holdout-testen vurderer. Optimering ville derfor tilpasse sig døde tidlige år og fejle uden for stikprøven. Den direkte søster (hale-regime-kurven for afkaststørrelse med flere majors) dumpede netop fuld optimering (DSR 0.298, PBO 0.655, holdout -0.03), og denne svagere variant ville dumpe samme holdout — den sidste uprøvede permutation af en udtjent mekanisme uden vej til videre iteration.

En lang-kort, konveks retningsbestemt kurv med flere instrumenter (3 fælles parametre), der anvendte én regel for volatilitetsudvidelse uafhængigt på seks large-cap-instrumenter (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE) — hver sleeve er inaktiv ved rolig volatilitet og aktiveres kun, når dens egen realiserede volatilitet udvides kraftigt fra udgangspunktet sammen med et retningsbestemt træk; den følger trækket med et chandelier-stop — og kombinerer triggeren for volatilitetsudvidelse med den diversificeringskonstruktion for kadence, der er påvist nødvendig for konvekse sleeves.

Backtestet (6-majorers daglige kurv, 2409 datadage) klarede frekvensgulvet (328 handler) og så rimeligt ud: +182.5% med Sharpe 0.787 (CI-lav 0.170), profitfaktor 1.64, avg_trade_return_pct 3.86%, ukorreleret (beta 0.051). Men resultatet var outlier-drevet (kurtosis 117, skævhed 5.47; få dage bar afkastet), maksimalt drawdown 18.7% (CI til 34%), og det seneste regime var dybt negativt — 2025 -16.3%, hvor rullende Sharpe faldt fra ~+4 midt i -2025 til -12.8 i januar 2026 og forblev negativ.

Stratmill er et research- og papirhandelsværktøj, ikke finansiel rådgivning eller en mægler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel indebærer risiko for tab.