Hyperliquid funding catch-up til Binance: retningsbestemt hændelsespanel for AAVE, UNI og LTC

Hypotese

Test, om Hyperliquid-funding, der skifter fra uenighed til enighed med et vedvarende Binance-fundingregime, forudsiger efterfølgende retningsbestemt prisjustering. Handl AAVE, UNI og LTC Hyperliquid-perps uafhængigt på synkroniserede 4-HOUR-bars; tilsvarende Binance-perps leverer kun signaler. Dette er en oprindelig hypotese. Funding er en proxy for positionering, ikke arbitrage på fundingindtægter. Hyperliquid afregner funding hver time efter en otte-timers formel, som beskrevet i [Hyperliquids dokumentation](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding); brug platformens dokumenterede normaliserede otte-timers satser uden at gange allerede normaliserede værdier. Markedsordrer udføres ved signalbarens lukning, hvilket svarer til registreringens udførelse ved næste bars åbning på kontinuerlige venues. Baselines: persistence_days=3, excess_threshold=0.00005, hold_bars=18. Forventet signalhyppighed: 10–25 hændelser pr. coin-år. Risikorute (b): signal-/tidsbaserede exits med begrænset gearingfri positionsstørrelse. Evaluer al tilgængelig historik med reelt overlap.

Dette udfylder underrepræsenterede Hyperliquid-, cross-venue- og long-short-kategorier, mens BTC, som er meget brugt, undgås. Det leverede koncentrationskort er tomt, så de seneste instrumentandele er ukendte. Søgninger efter tidligere arbejde fandt vendinger ved ekstreme fundingniveauer, momentum bekræftet af funding, cross-venue carry og fundingfælder bekræftet af spot. Dette forslag tester i stedet en diskret løsning på uenighed om funding på tværs af venues uden prisudbrud, spotbekræftelse, kontrære funding-vendinger eller afdækket carry. En kandidat til vending med lav aktivitet blev fravalgt efter fundet af en næsten identisk fejlslagen hypotese. De leverede uddrag fra biblioteket hævdes ikke at være kilder til denne mekanisme.

Negativ målt forventet værdi ved den registrerede positionsstørrelse: 39 lukkede positioner taber $3,177.34, PF er 0.649, og det gennemsnitlige nettoafkast pr. handel -0.535% ligger under referenceværdien for gennemgang af +0.15% venue. Tabene består før provisioner, markedsimpact og betalt nettofunding. QAs bekymring bekræftes. Dette afviser at gå videre med den målte funding catch-up-baseline, ikke mekanismen generelt; andre indstillinger er fortsat uprøvede. Der påstås ingen fejl i regnskab eller data.

Implementering

Handler uafhængigt på AAVE, UNI og LTC Hyperliquid funding catch-up-hændelser på synkroniserede fire-timers bars med vedvarende Binance-fundingregimer som eneste signaler. Rå Hyperliquid-funding på timebasis omregnes til otte-timers ækvivalenter ved signalsammenligninger. Positioner har signal-/tidsbaserede exits og 15% gearingfri egenkapitalstørrelse pr. coin med en maksimal bruttoallokering på 45%. Markedsudførelse ved signalbarens lukning svarer i registreringen til udførelse ved næste bars åbning på kontinuerlige venues.

Minimal implementeringsrettelse i lag -4: Den injicerede Hyperliquid-serie funding_rates_by_instrument indeholder uændrede fundingHistory-satser på timebasis, selv om specifikationen beskriver normaliserede satser. I overensstemmelse med Hyperliquid-dokumentationen (https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding), ganges kun den valgte Hyperliquid-signalobservation med otte, før det otte-timers center trækkes fra. 0.00001 og 0.00002 på timebasis bliver til 0.00008 og 0.00016, så overskuddet krydser fra -0.00002 til +0.00006 mod center 0.0001. Binance-satser, rå afregningsdata, hændelsesregler, exits, positionsstørrelse og tidligere konfiguration er uændrede. Den vejledende negative smoke-testperformance brugte forkerte fundingenheder; en ny vurdering kræver den korrigerede backtest.

Verifikationsresultater

Den leverede smoke test rapporterer 39 lukkede positioner, -0.535% i gennemsnitligt nettoafkast pr. handel og en profitfaktor på 0.649. Dette er vejledende resultater fra en begrænset, uoptimeret test; evaluering af hele historikken skal fastslå den forventede værdi efter markedsimpact, provisioner og funding.

Backtest-gennemgang

Sharpe

-0,51

Samlet afkast

-1,59%

Maks. drawdown

3,78%

Handler i alt

39

Gevinstrate

30,8%

Profit factor

0,65

Alle 39 positioner er lukket; handelsresultatet stemmer med egenkapitaltabet på $3,177.34 fordelt på to finansierede venuekonti.

Kun Hyperliquid-instrumenter blev handlet. Retninger, cirka $15,000 indgange og holdeperioder på 4–72 timer stemmer overens med retningspanelet og den begrænsede positionsstørrelse.

Den undersøgte funding-loader sender rå afregningssatser videre uændret; det er ikke påvist, at signalomregningen til otte timer sker dobbelt.

QAs økonomiske bekymring bekræftes: gennemsnitligt nettoafkast pr. handel -0.535% mod referenceværdien for gennemgang af +0.15% venue, PF 0.649 og Sharpe -0.509.

Selv efter at provisioner, markedsimpact og betalt nettofunding lægges tilbage, er tabet cirka $703.62.

Den udførte frekvens var cirka 4.8 handler pr. coin-år mod de forventede 10–25. Dette er beskrivende, ikke en grænse for afvisning.

AAVE vinder $597.82, mens UNI taber $1,162.20, og LTC taber $2,612.95. Ingen påvist implementeringsfejl eller testet levedygtigt parameterområde understøtter optimering.

Benchmarken er markeret som ikke meningsfuld; sammenligninger med køb og behold afgør ikke denne konklusion.

Iterationshistorik

Fastlæg og dokumenter enhederne for den injicerede sats. Med den nuværende rå Hyperliquid-serie på timebasis skal kun Hyperliquid-signalsatsen omregnes til en otte-timers ækvivalent, før funding_center trækkes fra, eller sammenlignes med funding_center/8 i timeenheder. Binance-satserne skal forblive uændrede. Hvis der i stedet leveres en normaliseret signalserie, skal den udtrykkeligt adskilles fra de rå afregningssatser, der bruges til fundingpengestrømme, så dobbelt normalisering undgås. Kontrollér, at en krydsning fra 0.00001 på timebasis til 0.00002 mod center 0.0001 giver den tilsvarende otte-timers krydsning.

Hyperliquid-funding sammenlignes direkte med funding_center=0.0001, et otte-timers center, men den faktisk injicerede serie er ikke normaliseret til otte timer. hyperliquid_collector.py gemmer fundingHistory.fundingRate uændret; supp_loaders.load_hl_funding_history og supp_collector._load_hl_funding_from_db sender satserne uændret videre til funding_rates_by_instrument. Hyperliquids dokumentation angiver, at timebetalinger bruger en ottendedel af den beregnede otte-timers sats (https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Derfor blander hr[hi] - funding_center time- og otte-timers enheder: en timesats på 0.00002 svarer til 0.00016 over otte timer, men koden kalder det uenighed i stedet for enighed. Det ændrer hændelsesretning/-krydsninger og signalbaserede exits, så den testede strategi måler ikke korrekt funding catch-up.

Resultatoversigt

Den målte funding catch-up-baseline havde ingen profitabel fordel før omkostninger, så fremtidige indstillinger kræver særskilt dokumentation frem for en antagelse om, at parameteroptimering vil løse tabene.

Konklusionen i backtestgennemgangen var at opgive strategien, fordi den målte forventede værdi var negativ, og det gennemsnitlige nettoafkast pr. handel lå under referenceværdien for gennemgang af +0.15% venue; tabene bestod også efter at have lagt provisioner, markedsimpact og betalt nettofunding tilbage. Optimering, analyse efter optimering og risikovurdering blev ikke nået.

Handl retningsbestemt med AAVE, UNI og LTC Hyperliquid-perps, når Hyperliquid-funding skifter til enighed med et vedvarende Binance-fundingregime; brug kun Binance til signaler.

Over 988 datadage tabte 39 lukkede positioner $3,177.34, med et samlet afkast på -1.589%, Sharpe på -0.509 og maksimalt drawdown på 3.776%. Gennemsnitligt nettoafkast pr. handel var -0.535%, profitfaktoren var 0.649, og winraten var 30.77%.