BTC COIN-M pöördperpetuaali rahastamismäära äärmusväärtustel põhinev keskmise poole pöördumise long/short-strateegia (BINANCE_CM)

Long/short-strateegia ühel instrumendil ja kauplemiskohal: BTCUSD_PERP.BINANCE_CM — BTC-tagatisega pöördperpetuaalne leping Binance'i COIN-M futuuridel. Rakendab rahastamismäära äärmusväärtuste keskmise poole pöördumise põhimõtet: kui 8 tunni rahastamismäär jõuab eelneva 30-päevase jaotuse ülemisse 5% (äärmiselt positiivne = pikk positsioon on ülerahvastatud ja selle hoidmise eest makstakse), on ülerahvastatud poolele ajalooliselt järgneva 24 tunni jooksul kahju tekkinud, kui hilinejad on sunnitud positsioonidest väljuma; vastupidi, kui rahastamismäär jõuab alumisse 5% (negatiivne = lühike positsioon on ülerahvastatud ja selle hoidmise eest makstakse), saavad pikad positsioonid kasu pöördumissurvest. Strateegia võtab rahastamissignaali järgi struktuurselt ülerahvastatud poole suhtes OPPOSITE positsiooni. See aitab portfellis täita puudujääki kategoorias SECOND-LARGEST UNTOUCHED VENUE GAP: BINANCE_CM tasemel 1/662 (0.2%) võrreldes sihiga ≥5% — praegu puudub peaaegu täielikult pöörd- / BTC-denomineeritud futuuride katvus, kuigi kataloogis on 263 aktiivset COIN-M lepingut. Samal ajal vähendab see THREE kvoodipuudujääki: (1) BINANCE_CM kauplemiskoht; (2) long_short suund (praegu 12.0%, eeldatav siht ligikaudu 45%); (3) rakendab analüütiku soovitatud mehhanismide perekonna UNTRIED-on-COIN-M (b), rahastamismäära lahknevuse. Minu varem välja pakutud BtcFundingCarryLongShort kasutas DELTA-NEUTRAL CARRY kogumiseks kauplemiskohtadevahelist lähenemist (Binance USD-M + Hyperliquid) — see strateegia on olemuselt teistsugune: ühe kauplemiskoha COIN-M, DIRECTIONAL panus (mitte delta-neutraalne), MEAN-REVERSION mehhanism (mitte arbitraaž). Kattuvust pole. ALSO on ortogonaalne kõigi ADA 4H tõrkemustrite suhtes: see ei põhine läbimurdmisel, hinnal põhineval keskmise poole pöördumisel ega küünaldel; see põhineb rahastamisstatistikal, ei sõltu tururežiimist ning kasutab kauplemiskohta/lepingutüüpi, mida pole varem katsetatud.

QA järeldus on tehingupõhise marginaali, mitte ühenduste tõrge: 650 piisavalt andmetega tehingut, avg_trade_return_pct 0.0794% võrreldes ligikaudu 0.10% COIN-M alampiiriga, käive 46.6, avg_win $582 vs avg_loss $534 ja tabavusmäär 0.50. QA märkis ka, et keskmise järgu ja akna koostis on juba õige, seega ma signaali NOT ei puutunud — need kaks muudatust mõjutavad ainult käivet ja kasumi püüdmise ulatust. (1) tail_pct 0.10 -> 0.05 vähendab sündmuste sagedust poole võrra, nii et iga tehing toimub ülerahvastatuse saba sügavamal osal; kui tehinguid oli varem ligikaudu 650, jääb alles mõõdetav umbes 250-350 tehingut. (2) Varem käivitus normaliseerumise väljumine kohe, kui järk naasis mediaani ümbritsevasse sümmeetrilisse vahemikku, kärpides iga pöördumise struktuurselt selle keskpunktis — see selgitab mehaaniliselt, miks avg_win ≈ avg_loss, kuigi tabavusmäär oli mündiviske tasemel. Nüüd peab rahastamismäär ületama mediaani THROUGH kaugemale poolele; selle võimaldamiseks kahekordistati ajalimiit tasemele 12 küünalt (48h). Mõlemad muudatused suurendavad avg_trade_return_pct ja vähendavad käivet, mis on ainus telg, mida mööda 0.0794% portfell võib alampiirini jõuda. Aus hinnang ja põhjus, miks ma allpool soovituse annan: ma ei eelda, et see alampiiri ületab. Selle täpse mehhanismi vahetu sõsarstrateegia (BtcCmInverseFundingExtremeReversionLS) jäeti seisundis premise_falsified pooleli pärast seda, kui tegelikke COIN-M rahastamismäärasid seostati tulevaste BTCUSD_PERP tootlustega: pikk positsioon pärast äärmiselt negatiivset rahastamismäära oli NEGATIVE kõigil katsetatud lävenditel ja ajahorisontidel, st mõju suund on vastupidine, mitte lihtsalt väike. Selle jooksu alfa -0.0018, IR -0.69 ja Sharpe'i suhtarv CI [-0.41, 0.96] sobivad selle nulltulemusega. Kasumi püüdmise akna laiendamine ei saa taastada mõju, mille tingimuslik tulevane tootlus on nullist vastupidise suunaga; pealegi piirdub kogu signaali kandev valim ligikaudu 1 aastaga COIN-M rahastamisandmetest, mis algavad 2025-05. Seega pole võimalik tugineda täiendavatele andmetele.

Long/short-strateegia, mis kaupleb rahastamismääradega mõõdetud ülerahvastatud positsioonide vastu instrumendil BTC COIN-M (pöördperpetuaal; BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, 4H küünlad). Iga 8 tunni rahastamismäära näit järjestatakse keskmise järgu meetodil, võrreldes seda eelneva 90 näiduga (keskmine järk on vajalik, sest Binance piirab positiivset rahastamismäära tasemel COIN-M, tekitades pikki võrdsete väärtuste jadasid). Alumise saba rahastamismäär (lühikesed positsioonid on ülerahvastatud ja maksavad) => LONG; ülemine saba (pikad positsioonid on ülerahvastatud ja maksavad) => SHORT. Signaal on pidev vastassuunaline skoor 1 - 2*rank vahemikus [-1, +1], mida arvutatakse igal küünlal uuesti. Positsioon suletakse, kui rahastamismäär normaliseerub soodsas suunas läbi mediaani, kui täitub hold_bars ajalimiit või käivitub 5% kaitsev stop. Kui rahastamismäära aegrida puudub või on aegunud, on signaal neutraalne ja tehinguid ei tehta — ainult hinnal põhinevat varuvarianti pole. Positsiooni suuruse määramisel riskitakse stopi suhtes risk_pct omakapitaliga, ülempiir on max_gross_frac omakapitalist ning alampiiriks on täisarv $100 pöördlepinguid.

Verifitseerimine ebaõnnestus (kiht 4 — QA ülevaatus) [klass=no_edge]: - NO VIABLE EDGE / tehingutootlus alla alampiiri. Rohkem kui 650 piisavalt andmetega tehingu põhjal on rahastamisprotsenti kasutav vastassuunaline strateegia peaaegu nullmõjuga: avg_trade_return_pct 0.0794% on BELOW tasemel 0.10% CM elujõulisuse alampiir (ideaalistatud backtestis positiivne netotulemus, kuid hinnanihe/ turumõju/ OOS varu piires; turumõju on juba $7,084 ja käive 46.6). PF 1.089 (napilt >1), win_rate 0.50 (mündiviske tulemus; pikk 0.51 / lühike 0.49), Sharpe'i suhtarv 0.265, kus CI [-0.41, 0.96] hõlmab nulli, alfa -0.0018 (ligikaudu null), IR -0.69. avg_win $582 ~= avg_loss $534 koos mündiviske tabavusmääraga tähendab, et rahastamisprotsendi äärmusväärtus ei ennusta pöördumist; +39% on väike ja osaliselt avamishinnal põhinev (end_unrealized +23.6%) / BTC beetamõju (korrelatsioon 0.60). Sama nulltulemus mis varasemal rahastamismäära äärmusväärtusi kasutaval sõsarstrateegial BTC-CM (PF 0.99). Keskmise järgu ja akna koostis on juba õige, seega on signaal läbi uuritud ning parameetritega seda parandada ei saa. - COIN-M rahastamisandmed algavad ligikaudu 2025-05, seega tekitab signaale vaid umbes 1 aasta pikkune osa 5.8-aastasest aknast (funding_events_available 1663). Ligikaudu 1-aastase valimi andmeid on piisavalt (650 tehingut) ja tulemus on null — probleem pole tehingute vähesuses, kuid tulemus piirdub selle hiljutise tururežiimiga.