रणनीतियाँ

बैकटेस्टिंग: व्यापक 15-नाम USD-M यूनिवर्स में अस्थिरता-स्केल्ड क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम, केवल लॉन्ग | 90-दिवसीय रिटर्न रैंक, शीर्ष -6 को अस्थिरता के अनुसार भारित INVERSELY होल्ड; तैनात 8-मेजर बास्केट से व्यापक/गहरा, साप्ताहिक, 3-पैरामीटर | Stratmill

परिणाम: परित्यक्त

VolScaledCrossSectionalMomentum15MajorsUsdmWeeklyLong

परिणाम सारांश

यह रणनीति यहाँ साबित उत्तरजीविता वाले एकमात्र लॉन्ग-ओनली परिवार—क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रोटेशन—पर आधारित थी। इसने व्यापक 15-नाम यूनिवर्स और जोखिम-समानता वाले इनवर्स-वोल आकार निर्धारण से अलग पहचान बनाई, जिसका उद्देश्य क्रैश-प्रवण ऑल्ट का भार घटाना और साधारण समान-भार में न होने वाली रक्षात्मकता जोड़ना था। नमूना पर्याप्त था और शुल्क के लिहाज़ से व्यवहार्य था, लेकिन बैकटेस्ट ने सह-रणनीतियों जैसी ही कमज़ोरी उजागर की: 75.49% अधिकतम ड्रॉडाउन; +500% रिटर्न, जो पूरी तरह 2021 बुल में संकेंद्रित था (जबकि 2022, 2025 और 2026 सभी गहरे नकारात्मक थे); केवल 1.04 का लाभ कारक; और मुख्य आंकड़े का 71% हिस्सा अवास्तविक था। अहम बात यह है कि जोखिम-समानता आकार निर्धारण ने ड्रॉडाउन सुरक्षा नहीं दी (लगभग -65% मंदी के वर्ष) और बास्केट ने अपने समान-भार बेंचमार्क के मुकाबले नकारात्मक सक्रिय मूल्य जोड़ा (IR -0.11)। विश्लेषक ने दूसरी पुनरावृत्ति की समीक्षा पर इसे त्याग दिया, क्योंकि तीन पैरामीटर का अनुकूलन उस ड्रॉडाउन सुरक्षा को नहीं बना सकता जो यह प्रणालीगत तरीका देने में विफल है; इससे केवल 2021 पर ओवरफ़िट होगा।

रणनीति रिपोर्ट

परिकल्पना

यह LONG-ONLY, साप्ताहिक रीबैलेंस वाला क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रोटेशन, तैनात 8-मेजर रिलेटिव-स्ट्रेंथ विजेता से जानबूझकर DISTINCT अलग है; L24 की दो संरचनात्मक शर्तें पूरी करता है (उन्हीं मेजर्स का री-वेटिंग नहीं): (1) BROADER, गहरा यूनिवर्स—कम-से-कम 3 वर्ष के इतिहास वाले 15 तरल BINANCE USD-M परपेचुअल: BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT, UNIUSDT, FILUSDT, NEARUSDT। यहाँ क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम प्रीमियम 8 मेगा-कैप्स से बड़ा और कम आर्बिट्राज्ड है; (2) इक्वल-वेट के बजाय RISK-PARITY (इनवर्स-वोलैटिलिटी) पोज़िशन वेटिंग, जो रिटर्न प्रवाह को काफी बदलती है और क्रैश-प्रवण उच्च-वोलैटिलिटी नामों का वज़न स्वाभाविक रूप से घटाती है—साधारण इक्वल-वेट में यह बचाव नहीं। हर सप्ताह 15 नामों को पिछले 90-दिवसीय रिटर्न से रैंक करें, शीर्ष -6 चुनें और हर पोज़िशन का आकार पिछली वास्तविक वोलैटिलिटी के व्युत्क्रमानुपाती रखें, ताकि बास्केट का जोखिम योगदान संतुलित रहे; केवल लॉन्ग, एक सप्ताह होल्ड। यह ONE लॉन्ग-ओनली परिवार में है, जो यहाँ टिकाऊ साबित हुआ है: तैनात क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम बास्केट का शार्प 2.63 रहा और सबसे खराब घाटा देने वालों से दूर रोटेट करके इसने 2022 झेला। यह पुष्ट मृत परिवारों से NOT है: NOT सिंगल-नेम MR/रिवर्सल (निश्चित रूप से मृत—DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, टेकर-फ्लो −0.025%); NOT फंडिंग कैरी (संतृप्त/डुप्लिकेट); NOT ऑप्शन्स (L23); NOT ट्रेंड-फ़ॉलोइंग; और L12 की फ़ी-वॉल वाला NOT मार्केट-न्यूट्रल एल/एस बास्केट—यह केवल लॉन्ग है। साप्ताहिक K-of-N रोटेशन से सैंडबॉक्स-प्रमाणित ट्रेड संख्या और कम टर्नओवर मिलता है (फ़ी-व्यवहार्य)। 3 मुख्य पैरामीटर: मोमेंटम लुकबैक, होल्ड किए नामों की संख्या, वोलैटिलिटी-स्केलिंग लुकबैक।

पुनरावृत्ति 2 का सुधार, लेयर -4 QA अस्वीकृति को लक्ष्य करता है, जिसका मूल कारण abs_mom_floor=0.0 का दोहरा-मोमेंटम नकदी गेट था: मंदी वाले सैंडबॉक्स में कुछ ही नाम फ़्लोर पार कर पाए, इसलिए पोर्टफ़ोलियो लगभग आधा नकदी में रहा (avg_position_pct 44.5%, बीटा 0.023) और केवल 18 ट्रेड बने—मापनीयता से कम (लगभग 100-ट्रेड सीमा से नीचे) और सामान्य स्थिति के व्यवहार का प्रतिनिधि नहीं। पहले की किसी लेयर को बिगाड़े बिना इसे ठीक करने का सबसे छोटा बदलाव abs_mom_floor का डिफ़ॉल्ट -1.0 करना है, ताकि यह कभी गेट न करे; इससे रणनीति FULLY-INVESTED सापेक्ष-शक्ति शीर्ष--6 रोटेशन बन जाएगी—तैनात 8-मेजर उत्तरजीवी की ठीक वही कार्यप्रणाली (शार्प 2.63), जो निवेशित रही और नकदी के बजाय सबसे खराब घाटा देने वालों से दूर रोटेट हुई। पूरी तरह निवेशित रहने से निवेशित अनुपात बढ़कर 100% की ओर जाता है और साप्ताहिक रोटेशन/री-साइज़िंग बढ़ती है, जिससे ट्रेड संख्या मापनीयता के करीब पहुँचती है। दोनों L24 अंतर जस के तस हैं: व्यापक 15-नाम यूनिवर्स और इनवर्स-वोलैटिलिटी (जोखिम-समानता) भारांकन, जो क्रैश-प्रवण उच्च-अस्थिरता वाले ऑल्ट का संरचनात्मक रूप से भार घटाता रहेगा, जैसा QA ने चिह्नित किया था। कोई इम्पोर्ट, क्लास संरचना या सिग्नल ढाँचा नहीं बदला (लेयर 1-3 सफल रहती हैं); केवल नकदी-फ़्लोर का डिफ़ॉल्ट और उसका दस्तावेज़ बदले गए।

max_drawdown 75.49% (CI का उच्च स्तर 99.95%) कठोर त्याग का कारण है (>50% सीमा, L19); और +500% total_return एकल-रिजीम 2021-बुल संकेंद्रण है (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%), साथ में 71% अवास्तविक MTM—वही लीवरेज, बढ़त नहीं वाला पैटर्न जिसने इस सत्र में हर मेजर/बास्केट-मोमेंटम सहोदर रणनीति को विफल किया। profit_factor 1.04 (शुल्क के प्रति संवेदनशील), शार्प 0.448 जिसका CI शून्य के दोनों ओर फैला है, और अपने समान-भार बास्केट बेंचमार्क के मुकाबले नकारात्मक information_ratio (-0.11) का अर्थ है कि केवल बास्केट होल्ड करने से अधिक इसने नकारात्मक सक्रिय मूल्य जोड़ा। जोखिम-समानता इनवर्स-वोल आकार निर्धारण को उस रक्षात्मकता के लिए पेश किया गया था जो समान-भार में नहीं है, लेकिन 75% DD और लगभग -65% मंदी के वर्ष बताते हैं कि यह रक्षात्मकता नहीं देता। रणनीति के 3 पैरामीटर का अनुकूलन उस ड्रॉडाउन सुरक्षा को पैदा नहीं कर सकता जो यह प्रणालीगत तरीका देने में विफल है; इससे केवल 2021 पर ओवरफ़िट होगा। 2 घंटे का अनुकूलन उचित नहीं।

कार्यान्वयन

व्यापक 15-नाम BINANCE USD-M परपेचुअल यूनिवर्स (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP/LTC/DOT/ATOM/ETC/UNI/FIL/NEAR) में लॉन्ग-ओनली, साप्ताहिक रीबैलेंस वाली क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रोटेशन। हर सप्ताह सभी नामों को पिछले 90-दिवसीय रिटर्न के आधार पर रैंक करें, शीर्ष 6 को होल्ड करें और प्रत्येक पोज़िशन का आकार पिछले 30-दिवसीय वास्तविक अस्थिरता के उलट अनुपात में रखें (जोखिम-समानता), ताकि बास्केट जोखिम योगदान को संतुलित करे और क्रैश-प्रवण, उच्च-अस्थिरता वाले ऑल्ट का भार घटाए। अब यह FULLY-INVESTED सापेक्ष-शक्ति रोटेशन है (abs_mom_floor निष्क्रिय), जो नकदी में जाने के बजाय सबसे कमज़ोर नामों से बाहर निकलता है और तैनात 8-मेजर उत्तरजीवी की कार्यप्रणाली से मेल खाता है। दैनिक बार, लगभग साप्ताहिक टर्नओवर, 3 मुख्य पैरामीटर।

सत्यापन परिणाम

सत्यापन विफल (लेयर 4—QA समीक्षा): - ट्रेड संख्या मापनीय नहीं और सैंडबॉक्स नकारात्मक, निदान के लिए अनुपयोगी है। total_trades केवल 18 है, 363 दिनों में—लगभग 100-ट्रेड मापनीयता सीमा (L16) से स्पष्ट रूप से नीचे और सहोदर रोटेशन से भी कम। शार्प -0.86 का कॉन्फ़िडेंस इंटरवल CI [-2.75, +0.72] शून्य के दोनों ओर फैला है; -34.17% / win_rate 0.111 केवल 18 ट्रेड पर आधारित हैं, जहाँ 2 असाधारण जीतें (largest_win $14,761, return_skew +1.65) वितरण को 16 हारने वाले ट्रेडों के विरुद्ध ले जाती हैं—कमज़ोर अवधि में मोमेंटम का स्वाभाविक रूप से असमान पैटर्न, स्थिर बढ़त के पक्ष या विपक्ष का प्रमाण नहीं। कम संख्या का कुछ हिस्सा इस मंदी अवधि में नकदी में बैठे रहने वाले दोहरे-मोमेंटम फ़्लोर का परिणाम है (avg_position_pct 44.5%)। इस रन में कुछ भी सांख्यिकीय रूप से निदानात्मक नहीं है। - वैरिएंट का मुख्य अंतर उलटा असर डाल सकता है; सैंडबॉक्स में कोई प्रमाण नहीं कि यह तैनात बास्केट से बेहतर है। परिकल्पना दावा करती है कि व्यापक 15-नाम यूनिवर्स में 'बड़ा, कम आर्बिट्राज किया गया मोमेंटम प्रीमियम' है, लेकिन क्रैश-प्रवण, उच्च-बीटा ऑल्ट (UNI, FIL, NEAR, DOT, ATOM) जोड़ने से 90-दिवसीय मोमेंटम रैंक हाल में तेज़ी से चढ़े ऑल्ट को उनके औसत की ओर लौटने/क्रैश होने से ठीक पहले चुनता है—यह मोमेंटम-क्रैश को बढ़ाता है और ठीक उन्हीं लॉटरी-जैसे नामों को चुनता है जिनसे कम-स्क्यू वाली सहोदर रणनीति बचना चाहती थी। win_rate 0.111 / -34% इस बात से मेल खाता है कि व्यापक यूनिवर्स ने ऑल्ट मोमेंटम क्रैश पकड़े, जबकि तैनात 8-मेजर बास्केट (शार्प 2.63) संरचना के कारण इन नामों से बचा और 2022 से बच निकला। इसलिए विस्तार लाभ जोड़ने के बजाय सक्रिय रूप से नुकसानदेह हो सकता है; इस रन में वैरिएंट ठीक वहीं कमतर रहा जहाँ तैनात संस्करण बचा रहा। - avg_position_pct 44.5% और समान-भार बेंचमार्क के मुकाबले बीटा 0.023 दर्शाते हैं कि इस अवधि में पोर्टफ़ोलियो लगभग आधा ही निवेशित था (दोहरे-मोमेंटम फ़्लोर से नकदी में रोटेशन), इसलिए यह रन पूरी तरह निवेशित 6-नाम बास्केट के बजाय कुछ नकदी और संकेंद्रित मोमेंटम का पोर्टफ़ोलियो था—एक और कारण कि 18-ट्रेड नमूना रणनीति के सामान्य स्थिति वाले व्यवहार का प्रतिनिधि नहीं है।

पूर्ण-इतिहास बैकटेस्ट पर अनुकूलन/पुनरावृत्ति/त्याग का निर्णय विश्लेषक करेगा; डेवलपर के लिए कुछ ठीक करने को नहीं है—कार्यान्वयन मूल परिकल्पना के अनुरूप है।

परिवार/एज जोखिम (कोड दोष नहीं): लॉन्ग-ओनली क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रैंक का उत्तरजीविता रिकॉर्ड खराब है और सैंडबॉक्स पहले ही 363-दिवसीय अवधि में स्पष्ट रूप से नकारात्मक परिणाम की पुष्टि करता है—total_return -57.4%, शार्प -1.66 (CI [-3.18, -0.001], पूरी तरह शून्य से नीचे), profit_factor 0.126, win_rate 0.226, max_drawdown 59.5%। मोमेंटम पोर्टफ़ोलियो के लिए लाभ/जोखिम बुरी तरह उलटा है (avg_win $693 बनाम avg_loss $1611; largest_loss -$12,476)। यह एज की विफलता है, जिस पर विश्लेषक को BACKTEST_REVIEW में निर्णय लेना है; इसे कोड में सुधारकर ठीक नहीं किया जा सकता।

वैकल्पिक रूप से किसी एक इनवर्स-वोल भार की सीमा तय करें (जैसे, समान-भार के 2–3x से अधिक नहीं)—इसके लिए परिकल्पना पर टिप्पणी आवश्यक होगी।

इनवर्स-वोल भारांकन में प्रति-नाम भार सीमा नहीं है, इसलिए एक कम-अस्थिरता वाला नाम लगभग 0.9x के सकल पोर्टफ़ोलियो पर हावी हो सकता है (यह -$12,476 के एकल-लेग नुकसान से मेल खाता है)। यह परिकल्पना के चुने हुए आकार निर्धारण का अंतर्निहित गुण है, बग नहीं; लेकिन इससे एकल-नाम टेल जोखिम बढ़ता है।

अनुपात मेट्रिक्स पर भरोसा करने से पहले पुष्टि करें कि पूर्ण-इतिहास बैकटेस्ट में कम-से-कम लगभग 100 ट्रेड हों।

363-दिवसीय सैंडबॉक्स खंड में 53 ट्रेड अकेले में मापनीयता की निचली सीमा के करीब हैं, लेकिन कई वर्षों की पूर्ण साप्ताहिक 6-में-से--15 रोटेशन से कई सौ ट्रेड मिलने चाहिए, इसलिए यह रोकने वाली समस्या नहीं है। विश्लेषक से पूर्ण रन की ट्रेड संख्या की पुष्टि कराने के लिए इसे चिह्नित कर रहे हैं।

बैकटेस्ट समीक्षा

शार्प: 0.45
कुल रिटर्न: 500.14%
अधिकतम ड्रॉडाउन: 75.49%
कुल ट्रेड: 272
जीत दर: 44.9%
प्रॉफ़िट फ़ैक्टर: 1.04

लॉन्ग-ओनली क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम ही यहाँ साबित उत्तरजीविता वाला एकमात्र लॉन्ग-ओनली परिवार है

अच्छा नमूना (6.5 वर्षों में 272 ट्रेड), कम टर्नओवर और शुल्क-संगत ट्रेड संख्या

तैनात 8-मेजर बास्केट से संरचनात्मक रूप से अलग (व्यापक यूनिवर्स + जोखिम-समानता आकार निर्धारण), जैसा L24 के लिए आवश्यक है

max_drawdown 75.49% (CI का उच्च स्तर 99.95%)—50% की कठोर-त्याग सीमा से बहुत आगे; प्रमोशन के ड्रॉडाउन मानदंड को कभी पूरा नहीं करेगा

एकल-रिजीम: 2021 में +490% ही पूरा योगदान देता है; 2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%—2021 बुल के बाहर कोई लाभदायक रिजीम नहीं

profit_factor 1.04—सकल एज शुल्क के भीतर है; शार्प 0.448, जबकि CI [-0.17, 1.15] शून्य के दोनों ओर है

अपने समान-भार बास्केट बेंचमार्क से कम प्रदर्शन: information_ratio -0.11, बीटा 0.62, सहसंबंध 0.74 (क्लोज़ेट-लॉन्ग, नकारात्मक सक्रिय मूल्य)

+500% के हेडलाइन का 71% खुली पोज़िशन का अप्राप्त लाभ-हानि है (end_unrealized_pct 356.7), वास्तविक बढ़त नहीं

क्या जोखिम-समानता/इनवर्स-वोल आकार निर्धारण ने NOT वादा की गई रक्षात्मकता दी—2022 और 2026 दोनों लगभग -65%

परिणाम सारांश

व्यापक ऑल्ट यूनिवर्स में इनवर्स-वोलैटिलिटी (जोखिम-समानता) आकार निर्धारण अपने आप में न तो रक्षात्मकता बढ़ाता है, न ही एकल-रिजीम संकेंद्रण से बचाता है—लगभग -65% मंदी के वर्ष और 75% ड्रॉडाउन वही लीवरेज-न कि एज, 2021-केंद्रित पैटर्न दिखाते हैं जिसने इस सत्र में हर मेजर/बास्केट-मोमेंटम सह-रणनीति को विफल किया; और अपने ही बेंचमार्क से कम प्रदर्शन करने वाले क्लोज़ेट-लॉन्ग बास्केट में अनुकूलित करने लायक कोई सक्रिय बढ़त नहीं है।

अनुकूलन-पूर्व बैकटेस्ट समीक्षा द्वार पर इसे त्याग दिया गया: 75.49% का अधिकतम ड्रॉडाउन 50% की कठोर-त्याग सीमा से बहुत आगे था; +500% रिटर्न एकल-रिजीम 2021-बुल संकेंद्रण था (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%); लाभ कारक 1.04 शुल्क के दायरे में था और शार्प शून्य के आसपास था; साथ ही, केवल बास्केट होल्ड करने की तुलना में इसने नकारात्मक सक्रिय मूल्य जोड़ा—जोखिम-समानता आकार निर्धारण अपनी वादा की गई रक्षात्मकता देने में विफल रहा।

व्यापक 15-नाम BINANCE USD-M यूनिवर्स में लॉन्ग-ओनली, साप्ताहिक रीबैलेंस वाली क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रोटेशन—90-दिवसीय रिटर्न के आधार पर रैंकिंग, शीर्ष -6 को होल्ड करना और प्रत्येक पोज़िशन का आकार वास्तविक अस्थिरता के उलट अनुपात में रखना (जोखिम-समानता)—जिसे तैनात 8-मेजर समान-भार बास्केट से व्यापक यूनिवर्स और इनवर्स-वोल भारांकन के ज़रिये संरचनात्मक रूप से अलग, तथा अधिक रक्षात्मक बनाने के उद्देश्य से पेश किया गया।

बैकटेस्ट में पर्याप्त नमूना था (6.5 वर्षों में 272 ट्रेड), लेकिन लाभ केवल मामूली और अत्यधिक संकेंद्रित था: कुल रिटर्न +500%, पर लाभ कारक 1.04, शार्प 0.448 (CI शून्य के दोनों ओर), अधिकतम ड्रॉडाउन 75.49% (CI का उच्च स्तर 99.95%), अपने समान-भार बेंचमार्क के मुकाबले सूचना अनुपात -0.11, और मुख्य आंकड़े का 71% हिस्सा अवास्तविक खुली-पोज़िशन MTM (end_unrealized_pct 356.7%) था।

Stratmill एक रिसर्च और पेपर-ट्रेडिंग टूल है, वित्तीय सलाह या ब्रोकर नहीं। बैकटेस्ट और पेपर परिणाम काल्पनिक हैं। ट्रेडिंग में नुकसान का जोखिम होता है।