Delta-semleges, több instrumentumot használó opciós stratégia a Deribit BTC heti ATM opcióira: a következő lejáratú heti ATM straddle-t veszi (1 ATM call + 1 ATM put, azonos kötési árral és lejárattal), amikor a realizált volatilitás összeszűkült, majd felfelé fordul. A 658 stratégiából álló portfólió SINGLE LARGEST kvótahiányát kezeli: 0.2% mellett OPTIONS venue a ≥15% célhoz képest (14.8% hiány, lényegében nulla lefedettség). A Deribit a leglikvidebb kriptoopciós venue, több mint 1610 aktív BTC/ETH kontraktussal, a katalógusban pedig teljes IV/greeks-adatokkal — ez a portfólió Binance USD-M perp-dominanciától való diverzifikálásának legkönnyebben elérhető lehetősége (87.8%). A mechanizmus a volatilitás átlaghoz visszatérése: a BTC realizált volatilitásnál dokumentált volatilitási klasztereződés AND átlaghoz visszatérés figyelhető meg (GARCH dinamika), és az alacsony gördülő 14 napos realizált volatilitást követő heti időszakokban statisztikailag nagyobb eséllyel bővül a volatilitás, mint a magas realizált volatilitású időszakok után. A stratégia belépéskor delta-semleges (a call delta ≈ +0.5, a put delta ≈ -0.5, a nettó delta ≈ 0), tehát nem irányra fogad — tisztán vegára és gammára építő pozíció. Akkor termel nyereséget, ha BTC árfolyama lejáratig a EITHER irányába a nullszaldós szint fölé mozdul. A portfólió minden más stratégiájától elméletileg független: nem kitörés, nem visszatérés, nem páros kereskedés, nem mikrostruktúra és nem carry — kizárólag a volatilitás volatilitására épül. AVOIDS az ebben a munkamenetben dokumentált hibaminták: (1) NOT egy 4H gyertyamintás stratégia (nincs 4H rezsimfüggőség); (2) NOT a lottónyereményszerű, egyedi ügyletektől függ (~30-40 ügylet/év, meglehetősen egyenletes PnL-eloszlás); (3) NOT egy átvett részvénypiaci mintázat (a volatilitás klasztereződése általános jelenség a pénzügyi piacokon); (4) NOT kitörés (emelkedő és oldalazó rezsimben egyaránt működik — csak a volatilitás bővülésére van szüksége).