Stratégiák

Kvantitatív kereskedés: arany/ezüst arány szélsőértékének visszarendeződése, dollársemleges, piacokon átívelő páros: spot arany (XAUUSD.SPOTMETAL) és ezüst ETF (SLV.USEQ), napi jel, jel- vagy időalapú zárás

Eredmény: Ellenőrzés

GoldSilverCrossVenueRatioReversion

Stratégiajelentés

Hipotézis

Az eredeti kutatás vezetőjének hipotézise. Az arany/ezüst árfolyamhányadost kereskedi, amely az egyik legrégebbi relatív értékű kapcsolat az árupiacokon. A hányados többhetes hullámokban ingadozik (nagyjából 60 és 120 között 20 év alatt), mert az ezüst az aranyéval azonos monetáris mozgatóerő mellett ipari keresleti bétát és vékonyabb, spekulatívabb befektetői bázist hordoz. A nemesfém-rali idején az ezüst túlvett, likvidálások során pedig túladott, ezért a hányados rövid távú szélsőértékei részben jellemzően visszahúzódnak. A hányadost így mérjük: r = ln(XAU záróár) - ln(SLV záróár), a US részvénypiaci zárásakor. Csak akkor kereskedünk vele, ha az egy visszatekintő időablakhoz viszonyított z-pontszáma szélsőséges: az olcsó lábon vételi, a drága lábon eladási pozíciót veszünk fel, azonos dollárértékben, amíg a z-pontszám vissza nem tér az átlagához, vagy le nem jár az időkorlát. Ez az adatállomány első arany/ezüst hányadosra vonatkozó tesztje. A korábbi nemesfém-párok GDX-GLD reziduumokon, egy GDX/GLD/SLV minimális előrejelezhetőségű portfólión és nyersanyag-ETF momentumon alapultak. Mindegyik kizárólag USEQ ETF-eket használt. Ez más spreadet vizsgál (ezüstöt az arannyal szemben, nem bányavállalatokat), az aranyláb pedig azonnali arannyal kereskedik. Az azonnali aranynak mindössze 12 korábbi kísérlete van (0.3% az adatállományban). A pár különböző kereskedési helyszíneken fut (SPOTMETAL + USEQ), long-short és piaci semleges, így három, a kvótánál alacsonyabban reprezentált kategóriát tölt fel. Kriptót nem használ, ezért nem bővíti a túlzottan kutatott BTC idősorát. Adatok: SLV.USEQ 1-DAY innen: 2006-04; XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR innen: 2003; az átfedő időszak körülbelül 20 év. A lábak időzítése: a jel akkor készül, amikor a SLV napi gyertya lezárul (16:00 ET). Az arany bemeneti ára annak a XAUUSD 1-HOUR gyertyának a záróára, amely legkésőbb a SLV zárásakor ér véget, így mindkét árat ugyanabban a pillanatban figyeljük meg. A SLV megbízás a következő kereskedési időszak 09:30 ET nyitásakor teljesül (next_open_fill, alátámasztott). Az aranyra vonatkozó megbízást az első olyan XAUUSD 1-HOUR gyertyán adjuk be, amely a SLV teljesülésekor vagy azt követően zárul (rendszerint a 10:00 ET gyertyán), piaci megbízásként, a gyertya zárásakor. Folyamatos piacon ez a következő gyertya nyitása (next_bar_open_fill use_equivalent: piaci megbízás a jelzőgyertya zárásakor). A lábak időzítése így legfeljebb körülbelül 30 perccel tér el; ugyanez az igazítás érvényes a kilépésekre is. Előzetes tanulmányi megjegyzés, kizárólag a jelgyakoriság kiszámítására, nem elfogadási tesztként: napi benchmarkzárásokon (2000-2026) egy 60 időszakos, |z| > 2 átlépés évente körülbelül 8 alkalommal vált ki jelet. A spread belépés utáni, 20 napos visszahúzódásának mediánja körülbelül 1.0%, átlaga pedig körülbelül 0.5% volt. Az előny mérsékelt és zajos, és az alábbi előrejelzések is ezt jelzik.

Kategóriaválasztás: a piacokon átívelő kategória aránya 8.7%, szemben a legalább 15% célértékkel; a long-short arány 22.5%, míg a kizárólag long célértéke legfeljebb 55%; a korpusz SPOTMETAL aránya pedig 0.3%. Nem használ kripto-idősorokat, így nem növeli a BTC koncentrációját. Újdonságvizsgálat: az arany/ezüst arányra épülő párokra végzett tudásbázis-keresések nem találtak semmit. A GDX/GLD/SLV, a XLE/USO és az árupiaci momentumfuttatások más spreadeket vagy mechanizmusokat vizsgálnak. Az ötlet kevés páros ügylettel jár (évente nagyjából 8 páros ügylet) széles körű, likvid mögöttes eszközökön, ahogy L209 ajánlja, és nem használ kiegészítő adatfolyamot, ahogy L189 előnyben részesíti.

Megvalósítás

A napi gördülő arany/SLV logaritmikus arány szélsőértékeibe való átlépésekkel kereskedik: megveszi az olcsó lábat, és eladja a drágát. A SLV a következő részvénypiaci kereskedési nap nyitásakor teljesül; az aranymegbízást a lezárt SLV teljesülésekor vagy azt követően záruló első órás gyertyánál adják be, és a SPOTMETAL kereskedési időszakra vonatkozó működés szerint a következő órás nyitáskor teljesül. Az átlaghoz való visszatéréskor, kedvezőtlen z=4 értéknél, 20 tartott részvénypiaci kereskedési nap után, vagy az összehangolt adatsorban három egymást követő hiányzó megfigyelés esetén a zárások ugyanezt a lépcsőzetes időzítést követik.

Az eredeti, piacokon átívelő, azonos dollárértékű spreadet valósítja meg, kiegészítő helyettesítő változók vagy hozzáadott szűrők nélkül. Mindkét láb a két külön finanszírozott számla együttes elszámolt saját tőkéjének 50% részét célozza; az arany unciamennyiségét úgy határozza meg, hogy az arany névértéke megegyezzen a végrehajtott SLV dollár névértékkel, lefelé kerekítve 0.01 unciára. A nyers z-pontszám minden összehangolt napi gyertyán változik, korlátos gördülő időablakkal és inkrementálisan frissített statisztikai momentumokkal. Az arany jelzéshez használt megfigyelések szigorúan a SLV időbélyegkor vagy korábbaniek, és legfeljebb kétórásak. A tényleges platform a SPOTMETAL instrumentumot csak a kereskedési időszakban elérhetőként kezeli: a következő óra nyitásakor történő teljesülés váltja fel a leírás folyamatos piacra vonatkozó, ugyanazon záróáras megfeleltetését; ez rendszerint ugyanarra az órás határra esik, a kereskedési helyszín késleltetésével. A rögzített kutatási paraméterek és mind a négy hangolható paraméter jelentése változatlan marad.

A Stratmill egy kutatási és papíralapú kereskedési eszköz, nem befektetési tanácsadás vagy bróker. A backteszt- és papírkereskedési eredmények hipotetikusak. A kereskedés veszteség kockázatával jár.