BTC-ETH órás fundingráta backteszt

Hipotézis

Piaci szempontból semleges, több eszközre épülő RELATIVE-VALUE stratégia, amely a Hyperliquid örökös határidős ügyletein a BTC és ETH óránkénti finanszírozási rátái közötti különbséggel kereskedik. Ez a hipotézis EXPLICITLY az elvetett `BTC Coin-M Inverse Perp Extreme Funding Rate Mean-Reversion` stratégia utólagos elemzésére reagál, amely ezt javasolta: „A jövőbeli, finanszírozáson alapuló stratégiáknak érdemes megfontolniuk: (a) a finanszírozási ráta rezsimváltásának észlelését, (b) az eszközök közötti……Több megjelenítéseKevesebb megjelenítése

Piaci szempontból semleges, több eszközre épülő RELATIVE-VALUE stratégia, amely a Hyperliquid örökös határidős ügyletein a BTC és ETH óránkénti finanszírozási rátái közötti különbséggel kereskedik. Ez a hipotézis EXPLICITLY az elvetett `BTC Coin-M Inverse Perp Extreme Funding Rate Mean-Reversion` stratégia utólagos elemzésére reagál, amely ezt javasolta: „A jövőbeli, finanszírozáson alapuló stratégiáknak érdemes megfontolniuk: (a) a finanszírozási ráta rezsimváltásának észlelését, (b) az eszközök közötti finanszírozási spreadeket (BTC és ETH finanszírozási különbségét relatív értékű jelzésként), vagy (c) a finanszírozási ráta lendületét.” Ez a javaslat a (b) lehetőséget valósítja meg — alapvetően eltérő mechanizmussal, mint a sikertelen, egyetlen eszközre épülő „kiugrás eladása” visszatérési stratégia. Alaptézis: a BTC és ETH örökös finanszírozási rátái egyaránt valós idejű mérőszámai az azonos eszközosztály iránti tőkeáttételes keresletnek, ezért a legtöbb közös tényezőjük azonos, és a DIFFERENCE stacionárius, az átlaghoz visszatérő idősor, még akkor is, ha az egyedi finanszírozási ráták trendet követnek. Amikor a BTC-ETH finanszírozási spread szélsőségessé válik (z > 2σ a gördülő 168 órás ablakban), az egyik eszköz long pozíciói a másikhoz képest túlméretezettek → a relatív érték konvergenciájára kereskedünk: long pozíciót veszünk az alulsúlyozott, shortot a túlsúlyozott lábon. A Hyperliquidet azért választottuk, mert (a) HOURLY finanszírozási ciklusa (a Binance 8h értékével szemben) 8x több jelzésmintát biztosít, és lehetővé teszi a napon belüli relatívérték-eltolódás kereskedését, (b) HL erősen alulreprezentált (4.3% a 20% célértékkel szemben), (c) HL esetében mind a BTC, mind a ETH örökös határidős ügyletekhez mély múltbeli adatok állnak rendelkezésre. A kötések FOUR egyszerre több alulreprezentált kvótát töltenek ki: HYPERLIQUID piactér, párosított eszközök köre, long-short irány, továbbá finanszírozásiráta-adatokat használ (ez más adattípus, mint a kizárólag gyertyákon alapuló mintázati stratégiáké, amelyek elárasztották a sikertelen stratégiák naplóját). NOT klasszikus chartminta, NOT egyetlen eszköz finanszírozási szélsőértéke (elvetve), NOT valamelyik eszközre tett irányú fogadás.

A kudarcot a strukturális díjterhelés okozta (22.2% a bruttó eredményből, -6.66 Sharpe), mert a rendszer a entry_z=1.5/exit_z=0.5 sávban kereskedett újra és újra. A körülbelül 6.7 órás oda-vissza ügyletek során elért, mintegy 1-szigmás elmozdulás nem fedezte a körülbelül 0.09% HL oda-vissza költséget a 2 lábon. Az elemző #1 számú utasítása szerint a legkisebb strukturális javítás a gyakoriság csökkentése. Ezt három célzott módosítással hajtottuk végre; a már sikeres z-pontszámjelzésen, a lábak irányításán vagy a……Több megjelenítéseKevesebb megjelenítése

A kudarcot a strukturális díjterhelés okozta (22.2% a bruttó eredményből, -6.66 Sharpe), mert a rendszer a entry_z=1.5/exit_z=0.5 sávban kereskedett újra és újra. A körülbelül 6.7 órás oda-vissza ügyletek során elért, mintegy 1-szigmás elmozdulás nem fedezte a körülbelül 0.09% HL oda-vissza költséget a 2 lábon. Az elemző #1 számú utasítása szerint a legkisebb strukturális javítás a gyakoriság csökkentése. Ezt három célzott módosítással hajtottuk végre; a már sikeres z-pontszámjelzésen, a lábak irányításán vagy a ETH fedezeti egyeztetésen nem változtattunk: (1) entry_z 1.5->2.5, így csak valóban szélsőséges értékeknél lépünk be, és jelentősen csökken az ügyletek száma; (2) exit_z 0.5->0.25, így minden konvergenciaügylet körülbelül 2.25-szigmát fog meg 1-szigma helyett, növelve az ügyletenkénti elmozdulást a rögzített díjakhoz képest; (3) új min_hold_bars=12 feltétel blokkolja a konvergencián alapuló kilépést (az ismételt kereskedés forrását), amíg a pozíció elég régi nem lesz ahhoz, hogy az elért konvergencia meghaladja a költséget. A kemény stopok (stop_z, meghosszabbított max_hold_bars=72) eközben folyamatosan aktívak maradnak a kockázatkezelés érdekében. Az importok nem változtak, tiltott kiegészítés nem került be, a jelzés számítását végző kód pedig bájtról bájtra azonos, így a Layer 1-2 ellenőrzései továbbra is sikeresek. Ez a legkisebb módosítás, amely megfordíthatja a díjak egyenlegét. Ha az alacsony gyakoriságú portfólió továbbra is minden hónapban veszteséges a körülbelül 146 napos mintán, az megerősíti, hogy a BTC-ETH finanszírozási különbözetből itt nem nyerhető kereskedhető, díjak utáni RV előny, ezért a stratégiát további optimalizálás helyett le kell állítani.

Negatív várható értékű, piacsemleges, finanszírozásikülönbözet-alapú pár egyetlen rezsimre korlátozódó, adatszegény mintán — nem éri meg 2 órát optimalizálásra fordítani. A motor most már jóváírja a finanszírozást (3,793 esemény), tehát ez valódi gazdasági eredmény, és veszteséges: total_return -9.17%, profit_factor 0.773, avg_trade_return_pct -0.017% (negatív), várható érték -$37/ügylet 236 ügylet alapján, Sharpe -1.17 CI [-3.32, 0.86] és PSR 0.22 mellett; szinte minden hónapban veszteséges. A kifizetési profil……Több megjelenítéseKevesebb megjelenítése

Negatív várható értékű, piacsemleges, finanszírozásikülönbözet-alapú pár egyetlen rezsimre korlátozódó, adatszegény mintán — nem éri meg 2 órát optimalizálásra fordítani. A motor most már jóváírja a finanszírozást (3,793 esemény), tehát ez valódi gazdasági eredmény, és veszteséges: total_return -9.17%, profit_factor 0.773, avg_trade_return_pct -0.017% (negatív), várható érték -$37/ügylet 236 ügylet alapján, Sharpe -1.17 CI [-3.32, 0.86] és PSR 0.22 mellett; szinte minden hónapban veszteséges. A kifizetési profil fordított (avg_loss $322 > avg_win $262 48.7% nyerési arány mellett), a jutalék pedig továbbra is a bruttó eredmény 16.95% része. A BTC-ETH HL finanszírozási spread konvergenciája az iteráció-2 gyakoriságcsökkentése után sem fedezi a két láb költségét. Az eredmény validálása sem lehetséges: a Hyperliquid BTCUSD/ETHUSD órás előzménye csak körülbelül 11 hónapot ölel fel (2025-10 → 2026-09, only_one_regime igaz), így a walk-forward tesztelés és a visszatartott mintás ellenőrzés egyetlen rezsimre korlátozódna. Ez a L57/L44 tőzsdék közötti finanszírozási relatívérték-család és a L45 piacsemleges páros osztály metszete (0/84, közel nulla túlélési esély); a benchmark_meaningful helyesen hamis. Semmilyen paraméterhangolás nem fordítja nyereségesre a negatív várható értékű, fordított RR finanszírozási párt, az alapfeltevést pedig cáfolja a rendelkezésre álló adat: a BTC-ETH finanszírozási spread nyereséges átlaghoz visszatérése. Kudarc esetén jellemző minta: no_edge/fee_edge piacsemleges, finanszírozásikülönbözet-alapú párok, egyetlen rezsimre korlátozódó, adatszegény minta (L44/L45/L57).

Megvalósítás

Piacsemleges BTC-ETH relatívérték-pár a Hyperliquid perpetual kontraktusain (1H bar), amely az órás finanszírozási ráta különbözetével kereskedik (BTC_funding - ETH_funding). A spread z-pontszámát egy gördülő 168 órás ablakhoz viszonyítva számítja ki; 2.5-szigmás szélsőértéknél a divergencia ellen fogad: eladja a magas finanszírozású lábat, és megveszi az alacsony finanszírozású lábat, dollársemleges módon. A(z) 2. iteráció a(z) 1. iterációt megbuktató díjterhelést kezeli: a belépési küszöb 2.5-szigmára emelkedik, a kilépés az átlaghoz közeledve szigorodik (0.25-szigma), így minden ügylet körülbelül 2.25-szigma konvergenciát fog meg. A kötelező, legalább 12 baros tartási idő megakadályozza a gyors ki-be kereskedést, míg a rezsimtörési (4-szigma) és a 72 baros időstop folyamatosan aktív marad.

Ellenőrzési eredmények

CLEAN RESTART 2026-09-04 — ennek a futásnak az ítélettörténetét és tanulási rekordjait eltávolították, majd az ellenőrzéstől újraindították. A korábbi leállítás oka a folyamat volt, nem a piac: a Layer-2 tesztkörnyezet hibásan kötötte be az @staticmethod segédfüggvényeket (javítva); a QA teljesítményről végleges ítéletet hozott egy nem optimalizált füstteszt alapján (eltávolítva — a QA most már csak a helyességet értékeli); a tesztkörnyezet időtúllépéseit pedig a backteszt-férőhelyek hiánya okozta (javítva). A hipotézis és a stratégia kódja változatlan. A kódot a saját érdemei alapján ellenőrizze; a teljesítményről később a teljes backteszt és az optimalizáló dönt.

Az elemző döntsön a leállításról (a fejlesztő ezt javasolja) vagy a szerkezeti újragondolásról (a stop szélesítése, hogy legyen mozgástere a visszafordulásnak, vagy annak ellenőrzése, hogy a spread felezési ideje alátámasztja-e a tartási időt). Egy entry_z paraméter-átvizsgálás nem tud olyan átlaghoz visszatérést előidézni, amelyet az adatok nem mutatnak.

A konvergenciára épülő tézist cáfolja a kereskedések viselkedése: a 2.5-szigmánál nyitott pozíciók gyakran a 4-szigmás rezsimtörési szinten záródnak kényszerrel (ez az egyetlen kilépési feltétel, amely a 12 baros minimális tartási idő előtt aktiválódhat, ezért az átlagos tartás 10h33m < 12h). Ez azt jelenti, hogy a finanszírozási spread a belépés után tovább tágul, nem pedig visszatér az átlagához. A relatívérték-alapú visszafordító stratégia csak akkor működik, ha a sorozat a tartási időn belül visszatér az átlaghoz; itt a díjakat sem termeli ki, ezért avg_loss ($342) > avg_win ($305), PF 0.745. Ez nem kódhiba: a belépési, kilépési és stoplogika helyesen működik, de ebben a rezsimben nincs előny.

Backteszt-értékelés

Sharpe: -1,17
Teljes hozam: -9,17%
Maximális visszaesés: 9,89%
Összes ügylet: 236
Találati arány: 48,7%
Profitfaktor: 0,77

Tiszta, dollársemleges felépítés; a motor most már jóváírja a finanszírozást, így az eredmény gazdaságilag valós, az iteráció-2 minimális tartási idejét előíró feltétel pedig csökkentette az ismételt kereskedést

Alacsony drawdown (9.9%), likvidálás nélkül

Negatív várható érték: total_return -9.17%, PF 0.773, avg_trade_return_pct -0.017%, várható érték -$37/ügylet, Sharpe -1.17 (CI [-3.32, 0.86]), PSR 0.22 — szinte minden hónapban veszteséges

Fordított kifizetési profil: avg_loss $322 > avg_win $262 48.7% nyerési arány mellett; a jutalék továbbra is a bruttó eredmény 16.95% része

Adatszegény, egyetlen 11 hónapos rezsimre korlátozódik (HL BTC/ETH órás 2025-10 → 2026-09, only_one_regime igaz) — rezsimek között nem validálható

L57/L44 tőzsdék közötti finanszírozási relatív érték + L45 piacsemleges párok (0/84); a benchmark_meaningful helyesen hamis

Iterációs előzmények

data_unavailable: a(z) BTCUSD.HYPERLIQUID backtesztadatait 5 próbálkozás után sem sikerült összegyűjteni: - barok (bar_type=BTCUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL): 0 érkezett, 200 szükséges, vagy legalább 30 napos időszak Az akadály az adatgyűjtési réteg, nem a stratégia — vizsgálja felül ezt a hipotézist, ha a gyűjtési probléma megoldódik, vagy a szimbólum múltbeli adatai pótlásra kerülnek.