Stratégiák

Signature Terminal-PnL párosallokáció: LTC/BCH heti Hyperliquid-epizód

Eredmény: Elvetve

SignatureTerminalPnlLtcBch

Eredmény összegzése

A SignatureTerminalPnlLtcBch a szignatúra-alapú terminális PnL párosallokáció valós piaci megvalósítását tesztelte történelmi heti epizódokkal és rögzített értékelési együtthatókkal. Egy iteráció után a backteszt -12.5797% hozamot és -1.9475 Sharpe-mutatót ért el 136 lezárt lábon, és minden volatilitási rezsimben veszteséges volt. A backteszt értékelése negatív várható érték miatt, optimalizálás vagy kockázati felülvizsgálat előtt elvetette ezt a megvalósítást; az elutasítás nem terjedt ki a forrásszerzők szintetikus példájára vagy általában a szignatúramódszerekre.

Stratégiajelentés

Hipotézis

A kutatásvezető Futter, Horvath és Wiese munkája alapján vezette le: szintetikus páros példájuk megvalósítása LTC/BCH használatával, szinkronizált 4–HOUR gyertyákon, heti útvonal-epizódokban. Ez a mi valós piaci kísérletünk, nem a szerzők kereskedési stratégiája. Alapértékek: signature_order=2, episode_bars=42, train_bars=2520, ridge=0.10. A valódi, szakaszonként lineáris szignatúrákat az epizód eltelt hányadából és a két ár epizódkezdő értékhez viszonyított normalizált értékéből állítjuk elő. A lineáris szignatúra-allokációs együtthatókat közvetlenül a kiszámítható epizód-bázis PnL empirikus átlagaiból és kovarianciáiból illesztjük, nem a jövőbeli hozamokra végzett regresszióval. A Chen-szorzást és a szegmens tenzorexponenciálisait használjuk, az üres szóval együtt. A jellemzőket csak a tanítási adatok statisztikáival standardizáljuk, a konstans koordinátákat eltávolítjuk. Az a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu képletet oldjuk meg, majd a tanítási RMS allokációs pontszámot egyre normalizáljuk. A tanítási epizódok befejezettek, nem fedik át egymást, és szigorúan megelőzik az értékelési időszakot. Az együtthatók és a normalizálás minden értékelési szakaszban rögzítve maradnak; újraillesztés csak a korábbi előzményekből, független értékelési határoknál történik. Az élesítési együtthatók rögzítettek maradnak. (b) kockázati útvonal: jelzésre vagy idő alapján történő kilépés, lábanként 20% sajáttőke, összesen 40% bruttó kitettség, tőkeáttétel=1. Évente 20–45 kosár előrejelzése, nem ellenőrzött. A piaci megbízások a szinkronizált jelzési záróárakon hajtódnak végre, ami a folyamatos piacokon a következő gyertya nyitóárán történő végrehajtás nyilvántartás szerinti megfelelője.

A Hyperliquid alulsúlyozott: részesedése 11.9%, szemben a 20% céllal; emellett több instrumentumra kiterjedő short kitettséget ad. A meglévő LTC/BCH kopula- és küszöbstratégiák eltérő becslőket használnak. A nulladrendű és elsőrendű kontrollokat azonos végrehajtási és kockázati beállításokkal kell jelenteni, a holdout alapján történő kiválasztás nélkül. A korpusz koncentrációja üres, ezért nem teszünk állítást az instrumentumok közelmúltbeli részesedéséről. A tanulmány nem ad opcióspecifikus mechanizmust.

negative_expectancy: Elutasítjuk a kutatásvezető szignatúra-alapú terminális PnL-allokációjának megvalósítását a LTC/BCH Hyperliquid heti epizódjain, nem pedig a forrásszerzők szintetikus példáját vagy általában a szignatúramódszereket. A korlátozott, sávos allokáció költségek után veszteséges 136 lezárt lábon: az átlagos nettó ügyleti hozam -0.7591%, szemben a +0.15% tőzsdei minimummal; PF 0.6625, a teljes hozam pedig -12.5797%. Igazolódik QA aggálya. A 13.6398% drawdown a 15% szerződéses korláton belül van, és nem ez az elutasítás oka. Nincs igazolt implementációs hiba vagy mért javulási tartomány, amely indokolná az optimalizálást.

Megvalósítás

Naptárhoz igazított LTC/BCH epizódok a Hyperliquid szinkronizált, 4 órás záróárain. Valódi, másodrendű, szakaszonként lineáris szignatúrák vezérlik a rögzített, egyenlő dollárértékű, ellentétes allokációkat; az újrasúlyozás hat gyertyánként, öt százalékpontos sajáttőke-sávval történik. Lábonként legfeljebb a sajáttőke 20% része használható fel, a pozíciókat az epizódhatáron zárja. A piaci megbízások a szinkronizált jelzési záróárakon hajtódnak végre, ami a nyilvántartásban a folyamatos piacok következő gyertya nyitóárán történő végrehajtásának felel meg.

Az együtthatókat a kiszámítható, standardizált szignatúra-bázisallokációk empirikus terminális PnL-átlagaiból és kovarianciáiból illeszti, nem jövőbeli hozamokra végzett regresszióval. A Chen-szorzás tartalmazza az üres szót és a szegmens tenzorexponenciálisait. A tanítás kizárólag a korábbi, befejezett, nem átfedő naptári epizódokat használja, csak a tanítási adatokon végzett standardizálással, konstans koordináták eltávolításával és tanítási RMS normalizálással. Az első értékelésre jogosult döntés egyszeri illesztést végez; az új runnerpéldányok független értékelési határokat biztosítanak, az élesítési modell pedig rögzített marad. A pontos időbélyeg-egyezés kizárja az elavult és jövőbeli pármegfigyeléseket. A (b) kockázati útvonal epizódidő-alapú kilépéseket és 40% teljes bruttó célértéket alkalmaz, egységnyi tőkeáttétellel. A korlátozás csak a végrehajtható kitettségre vonatkozik, a visszaadott nyers allokációs pontszámra nem. Az elsőrendű és nulladrendű kontrollok azonos beállításokkal használhatók, holdouton történő kiválasztás nélkül; minden konstans koordináta eltávolítása után a nulladrendű kontroll konstans értékű. A kontrollok és az összehasonlító jelentések a kísérleti runnerhez tartoznak.

Ellenőrzési eredmények

A rövid tesztablak lezárt lábanként -0.760% átlagos nettó hozamot mutatott 136 pozíción, 5,061 dollár modellezett árfolyamhatással és 1,502 dollár jutalékkal. A tanítás a nem korlátozott bázis-PnL-t optimalizálja, végrehajtási sáv és kereskedési költségek nélkül; a teljes előzményen végzett értékelésnek kell megállapítania, hogy a korlátozott, sávos allokáció megtartja-e az előnyét. Ebben a tesztkörnyezetben nem állt rendelkezésre finanszírozási adat, ezért finanszírozási díjat sem számoltunk fel.

Backteszt-értékelés

Sharpe: -1,95
Teljes hozam: -12,58%
Maximális visszaesés: 13,64%
Összes ügylet: 136
Találati arány: 43,4%
Profitfaktor: 0,66

A mintavételezett ügyletek szinkronizált, ellentétes LTC/BCH lábakat és a tőkéhez viszonyított méretezést mutatnak. Az elszámolás egyezik, a finanszírozási díjak és az árfolyamhatás szerepelnek benne, és nem maradt nem realizált nyereség a záráskor.

262 értékelt nap alatt, 136 lezárt lábon az átlagos nettó ügyleti hozam -0.7591%, a PF értéke 0.6625, a teljes hozam pedig -12.5797%. QA gazdasági aggálya beigazolódott.

Mindhárom volatilitási rezsim veszteséges. Nincs igazolt implementációs hiba vagy mért, életképes hangolási tartomány, amely alátámasztaná az iterációt.

Hiányoznak a nulladrendű és elsőrendű kontrollok, ezért a szignatúrarend hatása nincs mérve. A 26 megfigyeléses előrejelzési diagnosztika statisztikai ereje alacsony; ez nem bizonyítja az információ hiányát.

A kereskedési bizonyítékok a 2026 januárja és októbere közötti időszakot fedik le; a korábbi katalógustörténet szolgáltatja a tanítási és bemelegítési adatokat. A vétel és tartás összehasonlítása nem alkalmazható, mert benchmark_meaningful hamis.

Eredmény összegzése

A következő iterációban mérni kell a nulladrendű és elsőrendű kontrollokat, és optimalizálás előtt igazolni kell a költségek levonása után is életképes javulási tartományt.

A backteszt értékelése negatív várható érték miatt a felhagyás mellett döntött; az átlagos ügyleti hozam a +0.15% tőzsdei minimum alatt volt, és nincs igazolt implementációs hiba vagy mért javulási tartomány, amely az optimalizálást alátámasztaná. A drawdown a 15% korláton belül maradt; az optimalizálásig, az optimalizálás utáni elemzésig és a kockázati felülvizsgálatig nem jutottak el.

A teszt a rögzített, szignatúraalapú terminális PnL-allokációt vizsgálta szinkronizált, négyórás LTC/BCH Hyperliquid-gyertyákon, heti epizódokban, lábanként 20% sajáttőkével és 1 tőkeáttétellel.

262 értékelt nap alatt -12.5797% hozamot ért el, a Sharpe-mutatója -1.9475 volt 136 lezárt lábon. Az átlagos nettó ügyleti hozam -0.7591%, a profitfaktor 0.6625, a maximális drawdown pedig 13.6398% volt; mindhárom volatilitási rezsim veszteséges volt.

Elemzés

Szignatúra-kereskedés: a mean-variance keretrendszer útfüggő kiterjesztése exogén jelzésekkel

A Stratmill egy kutatási és papíralapú kereskedési eszköz, nem befektetési tanácsadás vagy bróker. A backteszt- és papírkereskedési eredmények hipotetikusak. A kereskedés veszteség kockázatával jár.