ETH/BTC beta neitrāls līderības tendences pāris, garās/īsās pozīcijas, tirgus neitrāls (divi USD-M beztermiņa līgumi ETHUSDT + BTCUSDT.BINANCE, dienas sveces, tirgo PERSISTENT TREND no ETH/BTC attiecības — pērciet līderi/pārdodiet atpalicēju, mainiet pēc apstiprinātām līderības izmaiņām, neitrāls dolāru izteiksmē, zems apgrozījums, 3 parametri)

DOLLAR-NEUTRAL (ar beta riska ierobežošanu) LONG-SHORT pāris ar ETHUSDT un BTCUSDT USD-M mūžīgajiem nākotnes līgumiem tirgo ETH/BTC attiecības PERSISTENT TREND: ieņemot garo pozīciju pašreizējā līderī un īso atpalicējā, stratēģija gūst relatīvo alfa peļņu un nodrošina aizsardzību pret kripto tirgus beta risku. Šī stratēģija apzināti izmanto pretēju pieeju neveiksmīgajai ETH/BTC attiecības MEAN-REVERSION stratēģijai (OPPOSITE POLARITY; tā veica likmes uz attiecības kritumu un beidzās ar rezultātu “cits”): šeit mēs FOLLOW attiecības tendenci, jo ETH/BTC attiecībai ir labi dokumentēti vairāku mēnešu līderības režīmi (ETH-sezonas pret BTC-dominanci), kuros attiecība tirgotajā periodā turpina tendenci, nevis atgriežas pie vidējā. Tā strukturāli atšķiras no visām neveiksmīgajām un izstrādē esošajām stratēģiju saimēm: tā NOT nav vienas monētas virziena likme uz kritumu vai cenas maiņu (tās visas radīja zaudējumus — šis ir hedžēts relatīvs darījums bez neto tirgus riska); NOT 8 lielo monētu šķērsgriezuma RANK rotācija (L32 — šī ir koncentrēta 2-instrumentu beta neitrāla abu likvīdāko un ilgāk vēsturisko datu lielo monētu pozīcija, nevis plaša groza ranžēšana un rotācija); NOT finansējuma likmju pārneses stratēģija (L33 — netiek iekasēts kupons); NOT opciju stratēģija; NOT likvidācijas/OI/prēmijas/agresīva pircēja pūļa signāli; NOT reta notikuma izraisīta stratēģija (līderība ir pastāvīgs stāvoklis). Tā vienlaikus aizpilda THREE kvotas ziņā nepietiekami pārstāvētas dimensijas — garās un īsās pozīcijas (13.9%), tirgus neitralitāti un pāru tirdzniecības tvērumu —, savukārt zemā apgrozība (pozīcija mainās tikai pēc apstiprinātas līderības maiņas, dažas reizes gadā) nodrošina, ka abu pozīcijas kāju USD-M komisijas ir krietni mazākas par iegūtajām relatīvajām cenu kustībām (ETH/BTC režīmi regulāri turpinās 15-40%).

Īsteno ETH/BTC līderības-TREND priekšrocību kā tirgus neitrālu pāri — apzināti pretēju pieeju neveiksmīgajai ETH/BTC attiecības atgriešanās pie vidējā stratēģijai (tā veica likmes uz attiecības kritumu): šeit mēs FOLLOW attiecības vairāku mēnešu līderības režīmu (ETH-sezonas pret BTC-dominanci), ieņemot garo pozīciju līderī un īso atpalicējā, tādējādi nodrošinot aizsardzību pret kripto tirgus beta risku un iegūstot relatīvo alfa peļņu un zaudējumus. Strukturāli tā atšķiras no neveiksmīgajām un izstrādē esošajām stratēģiju saimēm: tā nav vienas monētas virziena likme uz kritumu vai cenas maiņu (šī stratēģija ir hedžēta, bez neto tirgus riska), nav 8 lielāko monētu šķērsgriezuma rangu rotācija (L32 — šī ir koncentrēta 2-instrumentu beta neitrāla abu likvīdāko un ilgāk vēsturisko datu lielo monētu pozīcija bez ranžēšanas vai top-K atlases), nav finansējuma likmju pārneses stratēģija (L33 — bez kupona), nav saistīta ar opcijām, OI/prēmijas/agresīva pircēja/likvidācijas signāliem un nav reta notikuma izraisīta (līderība ir pastāvīgs stāvoklis). Tā izmanto tikai OHLCV (attiecība, ko aprēķina no cenām), tāpēc nav papildu datu plūsmas datu pieejamības šķēršļu. Galvenā dizaina izvēle ir histerēzes josla: līderības stāvoklis mainās tikai tad, kad impulss pārsniedz +/-confirm_band, tāpēc pāris saglabā režīmu vairākus mēnešus un mainās tikai dažas līdz aptuveni desmit reizes gadā. Plašā 25% līdzsvarošanas josla bez tirdzniecības neļauj ikdienas pašu kapitāla svārstībām izraisīt biežus darījumus — darījums notiek tikai tad, kad režīms patiešām mainās, tādēļ abu pozīcijas kāju USD-M komisijas ir niecīgas salīdzinājumā ar 15-40% relatīvajām cenu kustībām, ko rada ETH/BTC režīmi. Izpilde veic darījumus abos mūžīgajos nākotnes līgumos, izmantojot on_bar pārrakstīšanu, kas aprēķina parakstītās mērķa nominālvērtības un iesniedz katras pozīcijas kājas izmaiņas ar _submit_entry_instrument (neto pozīciju aprēķins vienā rīkojumā maina kāju no garās uz īso); pamata instrumentu āķi ir neaktīvi stublāji, kā pārbaudītajā vairāku instrumentu shēmā. Novērtēšanai izmantoju galveno (ETH) dienas sveci ar datu aktualitātes pielaidi, tādēļ 1 dienu nesakritība starp pozīciju kājām (lēnam līderības signālam tā nav būtiska) nekad neaptur stratēģiju. Risks ir ierobežots un neitrāls: katra pozīcijas kāja ir 0.40x no pašu kapitāla (bruto ~0.8x, neto ~0 dolāru neitrāls), kredītplecs 1.0, un pozīciju apjoma aprēķinā kredītplecs netiek izmantots, tāpēc pozīcija nevar tikt likvidēta un nav virziena beta riska, kas varētu radīt lielus zaudējumus (tādējādi izvairoties no vienas monētas mūžīgo līgumu stratēģiju neveiksmēm). Tā vienlaikus aizpilda trīs kvotas ziņā nepietiekami pārstāvētās dimensijas: garās un īsās pozīcijas, tirgus neitralitāti un pāru tirdzniecību. Parametru pārmērīgas pielāgošanas riska mazināšanai optimizēti tieši 3 parametri (trend_len, confirm_band, leg_gross); līdzsvarošanas josla, datu novecošanas slieksnis un minimālā nominālvērtība ir fiksētas strukturālas izvēles. Piezīme: atbilstoši dizainam izmantotas dolāru neitrālas (vienādas nominālvērtības) pozīciju kājas; ETH augstāka beta dēļ stratēģija ir nedaudz ETH nosvērta, nevis pilnīgi beta neitrāla. Tas ir apzināts vienkāršības un noturības kompromiss, kas ļauj saglabāt minimālu parametru skaitu. Darījumu skaitu var izmērīt — katra režīma maiņa ir 4 pozīcijas kāju darījumi (slēgšana 2 + atvēršana 2), un apstiprinātas režīma maiņas atkārtojas visā periodā.

Katastrofāls, gandrīz pilnīgs kapitāla zaudējums: total_return -99.9%, max_drawdown 99.93% (CI [99.90, 100.00]), profit_factor 0.287, avg_trade_return_pct -3.79%, sagaidāmā peļņa -$306/darījumu pēc 322 pietiekami reprezentatīviem darījumiem; katrs EVERY gads bija izteikti negatīvs (2020 -81%, 2021 -55%, 2022 -51%, 2023 -49%, 2024 -34%). Neļaujiet uzrādītajam Sharpe 0.81 / Sortino 14.99 / Omega 5.84 / PSR 1.0 maldināt — tie ir kļūdainu rādītāju artefakti patoloģiska ienesīguma sadalījuma dēļ (asimetrija 27.4, ekscess 836), ko izraisīja dažas ārkārtīgi lielas pozitīvas dienas; tie neliecina par priekšrocību. Patiesais rezultāts ir 99.9% kapitāla zaudējums. Arī apgalvojums “neitrāls dolāru izteiksmē / beta hedžēts” dzinējā ir aplams: patiesi tirgus neitrāls ETH/BTC pāris vienā dienā nevar zaudēt -32.4% / -19.4% / -16.0% (marta 2020 sabrukums), tāpēc kāju lielumi/līdzsvarošana rada lielus nehedžētus virziena zaudējumus, nevis hedžētu starpību. Arī pati pamatideja neiztur — ETH/BTC attiecība šajā periodā svārstās šurpu turpu, nevis veido tendenci, tāpēc “sekošana līderības tendencei” pirka katru apvērsumu. trend_len/confirm_band/leg_gross optimizēšana nevar glābt mehānismu, kas visos gados zaudēja 99.9% un kam neitralitāte nedarbojās; tā tikai pārmērīgi pielāgotu nedaudzajām ārkārtīgi pozitīvajām dienām. Šī ir jau nedzīvās ETH/BTC attiecības vidējās vērtības atgriešanās saimes tendencei sekojošā polaritāte, kas tagad apstiprināta kā katastrofāla pretējā virzienā. Atmetiet.