Stratēģijas

BINANCE Top-3 lielo aktīvu īsa horizonta šķērsgriezuma vidējās vērtības atgriešanās (BTC/ETH/SOL iknedēļas garā pozīcija zaudētājā, īsā pozīcija uzvarētājā, tikai OHLCV); tirdzniecības stratēģijas backtests

Iznākums: Atmesta

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort

Iznākuma kopsavilkums

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort tika izstrādāta kā apgrieztā stratēģija tās momentum radniecīgajai stratēģijai: katru nedēļu sarindot BTC/ETH/SOL pēc 7 dienu ienesīguma, pirkt zaudētāju un pārdot īsajā pozīcijā uzvarētāju, izveidojot tirgus neitrālu portfeli. Mehānisms tika uzticami ieviests ar pietiekamu 392 darījumu izlasi, taču tam bija izteikti negatīva priekšrocība: peļņas koeficients 0.347, sagaidāmā vērtība -$247/darījums, negatīvs rezultāts piecos no septiņiem gadiem un — izšķiroši — uzvarētāja īsā pozīcija agrīnajā -2021 buļļu tirgū izraisīja konta likvidāciju 2021-02-25, sasniedzot -100% kopējo ienesīgumu. Analītiķis pēc backtesta pārskatīšanas 1 iterācijā stratēģiju atmeta kā bankrotējušu mehānismu ar negatīvu priekšrocību, kuru nav vērts optimizēt, secinot, ka akciju 1 nedēļu reversijas efekts nepārceļas uz tendencēm sekojošiem kripto lielajiem aktīviem, kuru īsa horizonta uzvedība ir momentum, nevis reversija. Spēcīgākā lielā aktīva pārdošana īsajā pozīcijā ir zināms, atspēkots neveiksmes scenārijs, un parametru pielāgošana nenovērš šo strukturālo astes risku.

Stratēģijas pārskats

Hipotēze

Īsa horizonta šķērsgriezuma MEAN REVERSION stratēģija starp trim sistēmā skaidri apstiprinātajiem drošajiem BINANCE beztermiņa līgumiem (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT). Katru nedēļu sarindojiet trīs aktīvus pēc iepriekšējo 7-DAY dienu ienesīguma; ieņemiet LONG pozīciju aktīvā ar WORST rezultātu (nesenie zaudētāji mēdz atgūties 1-2 nedēļu horizontā) un SHORT pozīciju aktīvā ar BEST rezultātu (nesenie uzvarētāji īstermiņā mēdz atdot ieguvumus). Šī ir akadēmiska šķērsgriezuma momentum pretstata pieeja — Lehmann (1990) darbā 'Fads, Martingales, and Market Efficiency' un Jegadeesh (1990) darbā 'Evidence of Predictable Behavior of Security Returns' abi dokumentē, ka ienesīgums 1-WEEK horizontos uzrāda STRONG NEGATIVE autokorelāciju (vidējās vērtības atgriešanos), kamēr 1-MONTH+ horizontos autokorelācija ir pozitīva (momentum). Reversijas efektu rada īstermiņa likviditātes nodrošināšana: aktīvu straujas cenu kustības piesaista tirgus veidotāju riska ierobežošanas plūsmas, kas mehāniski virza cenas atpakaļ. Šī hipotēze DELIBERATELY PAIRS ar procesā esošo BinanceTopThreeCrossSectionalMomentumLongShort (kas izmanto 30 dienu atskata periodu, lai noteiktu MOMENTUM) — ja BOTH apstiprina pozitīvu sagaidāmo vērtību, kripto lielajiem aktīviem būs izveidots faktoru kopums (momentum un reversija dažādos horizontos), kas veido papildinošu portfeli. Mehānisms no momentum atšķiras FUNDAMENTALLY DIFFERENT, jo: (1) pretējs signāla virziens, (2) īsāks atskata periods (7d pret 30d), (3) ekonomiskais virzītājspēks ir likviditātes nodrošināšana, nevis nepietiekama reakcija. Papildina tās pašas nepietiekami pārstāvētās SAME kategorijas kā momentum versija: (a) MULTI tvērums (6.8%), (b) tirgus neitrāls virziens (9.7% → samazina 90.3% tikai garo pozīciju pieeju), (c) datu plūsma, kas izmanto tikai drošus instrumentus. Atšķiras no PAIRS koeficienta MR (procesā) ar to, ka šī ir 3 aktīvu šķērsgriezuma RANKING, nevis 2 aktīvu koeficienta z-vērtējums.

Burtiski īsteno hipotēzi: 1 nedēļu horizonta šķērsgriezuma reversija (Lehmann 1990 / Jegadeesh 1990) trīs skaidri atļautajos lielajos aktīvos. (1) Pretējs signāls procesā esošajai 30 dienu momentum stratēģijai — garā pozīcija zaudētājā / īsā pozīcija uzvarētājā. (2) Īsāks 7 dienu atskata periods. (3) Tirgus neitrāls MULTI tvēruma portfelis (papildina nepietiekami pārstāvētās tirgus neitrālo un vairāku aktīvu kategorijas). Tiek izmantoti BINANCE nākotnes līgumi, jo stratēģija MUST īsās pozīcijas (spot tirgū CASH to nevar), un priekšrocība nav balstīta uz finansējumu; sviras efekts paliek 1.0 (garās un īsās pozīcijas bruto apjoms ~0.9x no pašu kapitāla atbilst nākotnes līgumu maržas prasībām), tādēļ sviras ierobežojums nav piemērojams un pozīciju apjoma noteikšanā tas netiek izmantots. Robustums: ~5-7 gadu dienas datos iknedēļas līdzsvarošana rada ~260-360 līdzsvarošanas reizes, katrā mainot līdz divām pozīcijām (simtiem darījumu), tā nodrošinot pietiekamu izlasi pakāpeniskai ārpusizlases pārbaudei un atliktajai izlasei un novēršot retu darījumu kļūmes scenāriju. Signāls ir nepārtraukta labākā un sliktākā aktīva ienesīguma starpība (mainās katrā svecē, tādēļ Layer-2 iesaldēta signāla noteikšana ir sekmīga), savukārt līdzsvarošanas darbību veic reizi nedēļā. Šķērsgriezuma rangs tiek aprēķināts pēc laika ziņā saskaņotām slēgšanas cenām: visām trim pozīcijām ir viens un tas pats dienas laika grafiks, tādēļ bāzes vienādu laika grafiku saskaņošanas barjera atliek primāro apstrādi, līdz katrai pozīcijai ir atbilstoša vienlaicīga svece, novēršot novecojušu pozīciju aizkavi rangā. Vairāku instrumentu buferi tiek nolasīti no bāzes uzturētajiem self._bars / self._extra_bars un apkopoti vienā sinhronizētā vēstures sarakstā (indeksi saskaņoti kā vienota kopa); tie nekad netiek apgriezti katram instrumentam atsevišķi, ievērojot vairāku instrumentu saskaņošanas noteikumu.

Stratēģija tika likvidēta līdz -100% 2021-02-25, un visā izlasē tai bija negatīva sagaidāmā vērtība (profit_factor 0.347, sagaidāmā vērtība -$247/darījums, negatīva 5 no 7 gadiem). 7 dienu šķērsgriezuma reversijas signālam BTC/ETH/SOL nav pozitīvas priekšrocības, uz kuru virzīt optimizāciju, un spēcīgākā lielā aktīva īsajai pozīcijai ir strukturāls katastrofāls astes risks kripto buļļu tirgos (zināms neveiksmes scenārijs — 'kripto lielo aktīvu īso pozīciju stratēģijas ir atspēkotas'), ko riska kontroles var tikai mazināt, nevis novērst. Šis ir bankrotējis mehānisms ar negatīvu priekšrocību, nevis parametru problēma, tāpēc tam nav vērts veltīt 2 optimizācijas stundas. FAILURE PATTERN: iknedēļas šķērsgriezuma MEAN-REVERSION (garā pozīcija zaudētājā / īsā pozīcija uzvarētājā) trīs 3 kripto lielajos aktīvos ir momentum radniecīgās stratēģijas inversija un pārmanto kripto noturīgo īsa horizonta MOMENTUM (nevis reversiju) aktīvu pozīciju līmenī — spēcīgākā lielā aktīva iknedēļas pārdošana īsajā pozīcijā buļļu fāzēs izraisa likvidāciju, kamēr garā pozīcija zaudētājā to nespēj kompensēt, radot mazāku par -1 peļņas koeficientu un konta sabrukumu. Akadēmiskais 1 nedēļu reversijas rezultāts (Lehmann/Jegadeesh, akcijām) nepārceļas uz tendencēm sekojošiem kripto lielajiem aktīviem.

Implementācija

Tirgus neitrāla šķērsgriezuma vidējās vērtības atgriešanās stratēģija ar garajām un īsajām pozīcijām BTC/ETH/SOL Binance USD-M beztermiņa līgumos uz 1-DAY svecēm. Ik pēc 7 dienām tā sarindo trīs aktīvus pēc iepriekšējo 7 dienu ienesīguma, ieņem LONG pozīciju sliktākajā aktīvā (īstermiņa reversijas atlēciens) un SHORT pozīciju labākajā (īstermiņa ieguvumu atdošana), bet vidējo aktīvu atstāj bez pozīcijas. Katras pozīcijas apjoms ir per_leg_frac no pašu kapitāla, tādēļ portfelis ir aptuveni dolāru neitrāls (garā pozīcija ~0.45x, īsā pozīcija ~0.45x, neto ~0). Tikai OHLCV — bez papildu datiem. Visu 3 pozīciju līdzsvarošanu veic no calculate_signal (kas aktivizējas reizi katrā laikā saskaņotajā svecē); primārās viena instrumenta funkcijas ir neaktīvas, tāpēc bāzes dzinējs neveic dubultus darījumus.

Backtesta izvērtēšana

Sharpe: -0,53
Kopējais ienesīgums: -100,00%
Maksimālais kritums: 100,00%
Darījumu skaits: 392
Uzvaru īpatsvars: 54,8%
Peļņas faktors: 0,35

Pietiekams darījumu skaits (392: 201 garās / 191 īsās pozīcijas), un kods uzticami īsteno iecerēto 3 aktīvu iknedēļas šķērsgriezuma reversiju (garā pozīcija aktīvā, kas zaudējis 7d; īsā pozīcija aktīvā, kas ieguvis 7d)

Tirgus neitrāla konstrukcija ir patiesi nepietiekami pārstāvēta kategorija; mehānisms ir skaidri definēts un atšķiras no momentum radniecīgās stratēģijas

Kontā bija LIQUIDATED 2021-02-25 — total_return -100%, max_drawdown 100%. Uzvarētāja īsajai pozīcijai kripto buļļu tirgos ir katastrofāls astes risks (dienas ienesīgums -73%, -80% sabrukuma laikā; kurtoze 652, asimetrija -23)

Nav pozitīvas priekšrocības, ko optimizēt: profit_factor 0.347, sagaidāmā vērtība -$247/darījums, Sharpe rādītājs -0.526, Sortino rādītājs -0.37, omega 0.47

Negatīvs rezultāts 5 no 7 gadiem (2020 -25%, 2021 -95%, 2023 -14%, 2025 -2.5%) — pastāvīgi zaudējošs signāls, nevis viens slikts tirgus režīms

probabilistic_sharpe 0.009, information_ratio -2.50 pret vienādi svērtu aktīvu grozu; exposure_pct 200% liecina par ~2x paredzēto bruto apjomu (bažas par pozīciju apjomu), taču negatīvās priekšrocības dēļ tam nav nozīmes

Iznākuma kopsavilkums

Akadēmiskais 1 nedēļu reversijas rezultāts akcijās nepārceļas uz tendencēm sekojošiem kripto lielajiem aktīviem — to pozīciju līmenī ir īsa horizonta momentum, tāpēc iknedēļas spēcīgākā aktīva pārdošana īsajā pozīcijā buļļu fāzēs izraisa likvidāciju, kamēr garā pozīcija zaudētājā to nespēj kompensēt; kripto lielo aktīvu pārdošana īsajā pozīcijā ir zināms, atspēkots neveiksmes scenārijs.

Analītiķis stratēģiju atmeta pirms optimizācijas, backtesta pārskatīšanas posmā: likvidēts mehānisms ar negatīvu priekšrocību (PF 0.347, negatīva sagaidāmā vērtība, negatīvs rezultāts 5 no 7 gadiem) nedod pozitīvu signālu, uz kuru virzīt optimizāciju, un strukturālo katastrofālo astes risku, ko rada spēcīgākā lielā aktīva pārdošana īsajā pozīcijā, riska kontrole var mazināt, bet ne novērst — tādēļ optimizācija netika veikta.

Tirgus neitrāla, tikai OHLCV garo un īso pozīciju stratēģija ar BTC/ETH/SOL BINANCE beztermiņa līgumiem: katru nedēļu trīs aktīvi tika sarindoti pēc iepriekšējo 7 dienu ienesīguma, ieņemot garo pozīciju sliktākajam (gaidot atlēcienu) un īso pozīciju labākajam (gaidot peļņas atdošanu) — īsa horizonta vidējās vērtības atgriešanās pieeja (Lehmann/Jegadeesh), kas ir tās 30 dienu šķērsgriezuma momentum radniecīgās stratēģijas pretstats.

Rezultāts bija katastrofāls: no 392 darījumiem (201 garās pozīcijas, 191 īsās pozīcijas) konts tika likvidēts 2021-02-25, kopējais ienesīgums -100% (maksimālais kapitāla kritums 100%), Sharpe rādītājs -0.526, peļņas koeficients 0.347, sagaidāmā vērtība -$247/darījums, PSR 0.009, informācijas koeficients -2.50 pret vienādi svērtu aktīvu grozu, ekstrēmas astes (kurtoze 652, asimetrija -23), ~200% bruto ekspozīcija un zaudējumi 5 no 7 gadiem, neraugoties uz 54.8% uzvarēto darījumu īpatsvaru.

Stratmill ir izpētes un papīra tirdzniecības rīks, nevis finanšu konsultācija vai brokeris. Atpakaļejošās testēšanas un papīra tirdzniecības rezultāti ir hipotētiski. Tirdzniecība ir saistīta ar zaudējumu risku.