BTC Cross-Settlement Funding Arbitrage (BINANCE_CM Inverse Perp + BINANCE USD-M Perp, Zelfde-Actief Cross-Margin-Type Hedged)

Cross-settlement-type funding-arbitrage op BTC perpetuals: het benutten van het verschil in funding rate tussen de met BTC gemarginede inverse perp (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) van BINANCE_CM en de met USDT gemarginede lineaire perp (BTCUSDT.BINANCE) van BINANCE USD-M, door gelijktijdig tegengestelde posities in te nemen op het SAME-onderliggende actief over de twee settlement-type venues. Beide poten zijn BTC-exposure — ze CANCEL elkaar richtingsgevoelig OUT — waardoor alleen het funding-rate-verschil tussen de twee markten overblijft als de netto PnL-bron. De twee venues trekken DIFFERENT deelnemers aan: USD-M wordt gedomineerd door USDT-speculerende retailflow (hogere leverage, meer bullish bias, hogere funding); CM wordt gedomineerd door BTC-houdende instellingen en miners (lagere leverage, hedging-gedreven, vaak lagere funding). Dit structurele verschil in deelnemersmix creëert aanhoudende funding-rate-verschillen tussen de twee. De strategie SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR ernstig ondervertegenwoordigde portfoliocategorieën in één hypothese: (a) BINANCE_CM-venue (0.2% → ≥5% doel, de LARGEST-kloof die ik nog niet heb opgevuld), (b) cross-venue scope (4.1% → ≥15%), (c) marktneutrale richting (8.7% → vermindering van 91.3% long-only), (d) pairs-scope (13.8% → vermindering van 79.5% single). Mechanismeklasse is COMPLETELY NEW ten opzichte van het factory-record — geen enkel faalpatroon betreft cross-settlement-type funding-arbitrage. Onderscheidt zich van BtcSpotPerpFundingCarryHedged (al verlaten vanwege BINANCE_SPOT data-refill) doordat ((1) beide poten perps zijn (geen spot-afhankelijkheid = geen BINANCE_SPOT data-refill-risico), (2) de fundingbron het DIFFERENTIAL tussen twee perp-markten is, niet de absolute funding op één perp.