Persistent-Deep-Negative-Funding Long Carry Basket, alleen long met één positie (BINANCE USD-M, 8 liquide perps, ga long op een asset ONLY wanneer de funding over 8u gedurende ≥3 CONSECUTIVE-stempels sterk negatief was — aanhoudende shortdruk = carry + squeeze-herstel — SINGLE-LEG, dus één fee, geen twee; afhankelijk van fundingfeed, fee-berekening vermeld, 2 parameters)

Een LONG-ONLY, door funding gedreven carrymandje met één been, dat rekening houdt met de drie lessen die de haalbare ontwerpruimte zojuist tot vrijwel niets hebben teruggebracht: L30 (zuivere OHLCV-trend/momentum/reversion = 0/213, dus een echte afhankelijkheid van NON-PRICE-gegevens is vereist — dit gebruikt de FUNDING-feed, de enige niet-prijsreeks met een lange, teruggevulde historie, NOT de feeds met oppervlakkige historie voor OI/taker-/liquidatiemaatstaven die eerdere pogingen door een datamuur blokkeerden), L29 (geen opties), en L28 (delta-neutrale carry met TWO benen gaat ten onder aan kosten — dit is dus SINGLE-LEG, betaalt één retourtransactie en vermeldt de kostenberekening). Dit is de evolutie met persistentie als voorwaarde van het ingezette carrymandje met negatieve funding (Sharpe 1.97): in plaats van in te stappen op één negatieve fundingnotering van INSTANTANEOUS, vereist het dat de funding gedurende ≥3 CONSECUTIVE 8h-tijdstippen sterk negatief is geweest (24h aanhoudende druk van shortposities) voordat een instrument long wordt gekocht. Dat persistentiefilter is het onderscheidende mechanisme — het voorkomt instappen op ruis van één enkele notering, bevestigt dat er daadwerkelijk sprake is van overvolle shortposities en een squeeze-opzet, en garandeert dat de positie wordt geopend terwijl SUSTAINED carry geldt, in plaats van tijdens een vluchtige uitschieter. FEE ARITHMETIC (per L28): instappen vereist funding ≤ −0.03%/8h persistent = −0.09%/dag aan carry COLLECTED zolang de positie long is (shorts betalen longs); bij een aanhouding van ≥3 dagen is dat ≥27bps aan carry, tegenover circa 0.09% (9bps) voor een retourtransactie met één been van USD-M — een marge van ~3× BEFORE de contrarian prijsopleving die doorgaans volgt op capitulatie van overvolle shortposities. Het universum bestaat uit 8 liquide perps met een lange historie USD-M (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC), elk gefilterd op INDEPENDENTLY, gelijk gewogen en conservatief gedimensioneerd. NOT een carry met twee benen tussen spot en perp (één been), NOT een funding-RANK-rotatie (onafhankelijke drempel op niveau en persistentie per instrument, geen cross-sectionele rangschikking → niet de mislukte top-K-fundingrotatie), NOT zuiver OHLCV, NOT opties. 2 kernparameters (drempel voor fundingomvang, aantal opeenvolgende tijdstippen).

Implementeert de hypothese als een evolutie van de ingezette carry-basket met negatieve funding, nu met een persistentiefilter. (1) Afhankelijkheid van niet-prijsdata (L30): het ONLY-signaal komt uit de fundingfeed — de diepgaande, historisch aangevulde niet-prijsreeks — nooit uit OHLCV. (2) Eén positie per munt (L28): één perp-long per naam kost één retourtransactie van ~9bps USD-M; de vermelde kostenberekening (>= 27bps carry gedurende een positie van >= 3 dagen bij -0.03%/8h tegenover 9bps kosten, ~3x marge, plus de opleving) haalt de ondergrens van 0.15% per gemiddelde trade; de minimale aanhoudduur van 24h voorkomt whipsaw voordat carry wordt opgebouwd. (3) Geen opties (L29). (4) Een onafhankelijke niveau- en persistentiefilter per naam, NOT een rotatie op basis van een top-K-rangschikking van funding (geen cross-sectionele sortering), dus dit is niet de mislukte rotatieklasse. (5) Het filter van 3 opeenvolgende meetpunten is het onderscheidende mechanisme ten opzichte van de ingezette variant met momentopnames: het verwijdert ruis van een enkele meting en bevestigt aanhoudende short-positionering. Robuustheid van de verificatie: ik heb aan de hand van de echte funding-parquet bevestigd dat SOL (de primaire, waarvan de echte funding_rates de enige reeks per positie is die in de Layer-3-sandbox beschikbaar is) in recente geschiedenis ongeveer 163 keer gedurende 3 opeenvolgende meetpunten <= -0.03%/8h bereikt (4.9% van de meetpunten onder de drempel), zodat de sandbox betrouwbaar trades genereert en niet blijft hangen op 'geen trades'. In de volledige backtest voorziet funding_rates_by_instrument elk van de 8 posities van een eigen echte fundingreeks, zodat alle namen handelen. Alleen longposities, hefboom 1.0 en een positiegrootte van 10% per naam vermijden structureel de drawdown van 50%+ en liquidatieverliezen van -100% die eerdere baskets deden mislukken (L15); de prijsstop per naam vangt het directionele risico op dat de ongedekte structuur met één positie met zich meebrengt. Handelsplatform: BINANCE USD-M-futures, omdat het voordeel op funding berust en vereist dat de perp wordt aangehouden om funding te ontvangen.

Zwak, afnemend en zelfondermijnend, ondanks goede cijfers per trade. De totale Sharpe is 0.19 (CI [-0.49, 0.86] rond nul), met over ~5.8 jaar slechts total_return 12.9% — nauwelijks productief. Het carryvoordeel is sinds 2023 vrijwel nul (2024 -0.07%, 2025 +1.3%, 2026 -2.2%) doordat funding normaliseerde en situaties met sterk negatieve funding en shortdruk zeldzaam werden (slechts enkele van de 85 trades vallen na -2023). Doorslaggevend is dat de onderscheidende innovatie van de hypothese — de persistentiedrempel van ≥3 opeenvolgende stempels — HURTS het bewezen mechanisme: de drempel gaat in 6 jaar slechts 85 keer af, voor Sharpe 0.19, tegenover Sharpe 1.97 van het al ingezette carrymandje op directe negatieve funding. De enige optimalisatieknoppen lossen dit niet op: consecutive_stamps verlagen richting 1 leidt simpelweg terug naar de ingezette duplicaatstrategie, en entry_threshold verlagen tot onder -0.03%/8u doet de feeruimte (27 bps carry tegenover 9 bps roundtrip) instorten en maakt de strategie kwetsbaar. Met een basissharpe van 0.19 en voordeel dat geconcentreerd is in het vervaagde regime met hoge funding van 2021-2023, zou de optimizer met 3 fasen dat regime overfitten en niet slagen voor de OOS/deflated-Sharpe-toetsen. Het funding-carryvoordeel is al vastgelegd door de ingezette zusterstrategie; deze variant met persistentiefilter voegt een filter toe die haar verslechtert in plaats van verbetert. Er is dus geen promotiewaardige, niet-duplicerende configuratie om op af te stemmen. De uitstekende drawdown van 9.9% en winstfactor van 1.88 wegen niet op tegen een strategie die nauwelijks productief is en achteruitgaat. Geen 2 uur optimalisatie waard.

Long-only carrymandje met één positie op basis van funding over 8 liquide BINANCE USD-M-perps (SOL primair + BTC, ETH, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC); elke positie wordt afzonderlijk gefilterd INDEPENDENTLY (geen cross-sectionele rangschikking). Gaat LONG long op de perp van een asset, maar pas nadat de funding over 8u gedurende >= 3 CONSECUTIVE-stempels <= -0.03%/8u is geweest (24u aanhoudende shortdruk). Ontvangt funding betaald door overvolle shortposities en speelt in op het squeeze-herstel dat vaak volgt op capitulatie. Eén positie betekent één roundtripfee, geen twee. Verlaat de positie wanneer funding normaliseert (>= exit_threshold, na een minimale aanhoudduur van 24u), bij een maximale aanhoudduur van 15 dagen of bij een beschermende prijsstop van 12%. Geen hefboom; conservatieve positiegrootte van 10% van het eigen vermogen per asset (<= 0.80 maximaal bruto), zodat het boek niet geliquideerd kan worden en drawdown beperkt blijft tot spotkoersbewegingen. Funding wordt per positie uit funding_rates_by_instrument gelezen (reële reeks per positie in de volledige backtest), waarbij de primaire positie terugvalt op de vlakke funding_rates-dictionary (de reële reeks in de sandbox); een positie zonder fundingdata blijft vlak — er wordt nooit een prijsproxy gebruikt.