ETH Spot 4H trendstrategie op basis van relatieve sterkte, long via ETH/BTC-ratio (cross-asset momentum, 20/50 ratio EMA, begrensde sizing)

Een long-only trendstrategie met één verhandelde positie en relatieve sterkte tussen activa op basis van RELATIVE-STRENGTH op BINANCE_SPOT (CASH, leverage-1), die alleen long gaat op ETHUSDT.BINANCE_SPOT wanneer ETH OUTPERFORMING BTC is (de prijsverhouding ETH/BTC vertoont een opwaartse trend) AND ETH in zijn eigen opwaartse trend zit. Dit is de ANALYST-SANCTIONED zuivere herindiening van de verlaten ETH/BTC-verhoudingsstrategie, waarvan de notitie uitdrukkelijk aanbeval: 'dien opnieuw in met sizing met een kapitaalplafond AND snellere EMA's (20/50) om het aantal transacties te verhogen.' De enige tekortkoming was een sizingbug (118% blootstelling op een futuresroute), NOT het mechanisme — dat de analist 'deugdelijk en het testen waard' vond. Drie oplossingen zijn vanaf het ontwerp ingebouwd: (1) SIZING — uitvoering op BINANCE_SPOT (CASH) begrenst de blootstelling structureel op 100%, waarmee de bug met >100% blootstelling/onmogelijke rendementen die het origineel en de multi-legmand uitschakelde, wordt geëlimineerd; (2) TRADE COUNT — 4H-bars met 20/50 EMA's op de verhouding leveren tientallen signalen per jaar op (de oorspronkelijke dagelijkse kruising van 50/200 leverde slechts ~18 transacties op, veel te weinig voor een walk-forward met 3 vensters), en verhelpen zo de schaarse gebeurtenissen van de verlaten dagelijkse breakout-, RSI- en squeeze-strategieën; (3) RELATIVE-STRENGTH QUALITY — een filter voor de eigen opwaartse trend van ETH zorgt ervoor dat de transactie echte outperformance vastlegt, en niet ETH alleen maar 'minder daalt dan BTC' in een bearmarkt. De strategie vermijdt bewust alle mislukte mechanismen van deze sessie: NOT momentum/omkering op prijspatronen van één activum (die verliezen in beide richtingen op BTC intraday), NOT mean reversion door dips te kopen (klasse met negatieve scheefheid, afgeschreven), NOT een multi-legmand op futures (blootstelling niet begrensbaar), NOT kalender/seizoenspatronen. De strategie benut een structureel voordeel tussen activa (de premie voor momentum bij relatieve altcoinsterkte/leiderschapsrotatie). BTC wordt uitsluitend als SIGNAL-bron gebruikt (voor de verhouding); alleen ETH wordt verhandeld, dus er is precies één positie tegelijk en geen probleem met multi-legblootstelling. Eenvoudig (4 kernparameters), alleen OHLCV, uitgebreide spotgeschiedenis van ETH/BTC (2017+), geen afhankelijkheden van opties/HL/COIN-M/andere handelsplatforms/aanvullende bronnen. Vult de ondervertegenwoordigde BINANCE_SPOT-handelsplaats aan.

De analist bracht dit naar de optimalisatiefase, maar stelde waarborg #1 als voorwaarde: de dagrendementen van +64%/+54% en de geannualiseerde volatiliteit van 201% zijn fysiek onmogelijk voor een longpositie met <=100%-blootstelling en moeten worden bevestigd als een artefact in de dagelijkse rendementen/MTM voordat enige geoptimaliseerde Sharpe kan worden vertrouwd. De Deflated-Sharpe/PBO/holdout-poorten vereisen namelijk een schone reeks dagrendementen. De oorzaak is het BINANCE_SPOT CASH-gedrag bij de waardering van het vermogen: vermogen = cash + waardering van MTM-coin, die bij de uitvoeringsbalk discontinu verspringt en zo een rendementspiek van één balk veroorzaakt — hetzelfde waarderingsdefect voor spot-CASH dat deze sessie is verholpen voor de strategieën met statische allocatie en volatiteitsdoelstelling; het is niet vanuit de strategiecode op te lossen. Door dezelfde single-leg long-only-strategie naar BINANCE USD-M-futures met hefboom 1.0 te routeren, wordt dit opgelost: een futurespositie opent op avg_px met ongerealiseerde PnL van ~0 en wordt elke balk gelijkmatig gewaardeerd (geen piek bij het openen van de positie -> een betrouwbare reeks dagrendementen en realistische volatiliteit voor DSR/PBO/holdout). Tegelijk begrenst notional = capital_frac * vermogen * hefboom op 1x de blootstelling structureel tot <=95% van het vermogen. Zo blijft de intentie van de hypothese om blootstelling te begrenzen intact en wordt de oorspronkelijke futuresbug met >100% vermeden (die bug kwam door onbegrensde sizing met meerdere legs, niet door de venue). De strategie sluit volledig bij een trendomslag/stop, blijft dus niet permanent belegd en levert zowel round-trip- als MTM-rendementen tussen uitvoeringen. Alle geslaagde logica blijft ongewijzigd: de timestampuitlijning van de ETH/BTC-legs via SyncedBuffer, de ratio- en ETH EMA(20/50)-crossovers, het continue relatieve-sterkte-spreidingssignaal, de entry- en exitvoorwaarden en de precisiebewuste, begrensde sizing zijn byte-identiek. Alleen de configuratie voor instrument, bar-venue en hefboom is gewijzigd (plus min_notional 10->20 voor het futuresminimum van ETH en de standaard fallback voor precisie 4->3). De hefboom blijft 1.0 en wordt alleen als niet-versterkende multiplier gebruikt, dus de poort voor ongebruikte hefboom is niet van toepassing. Volgens de resterende waarborgen van de analist moet optimalisatie positieve, niet-degeneratieve OOS vereisen in de recente (2023/2025/2026) vensters en een robuust parameterplateau nastreven in plaats van de uitschieter van het altseizoen 2020-2021 te volgen. Promotie moet echte alpha boven ETH-beta vereisen, gezien de drawdown van 51% en PF 1.14.

De trendstrategie met relatieve sterkte en één positie (ETH; long ETH bij een stijgende ETH/BTC-ratio) faalt op twee punten. (1) De geclaimde sizingfix is NOT toegepast: volgens de hypothese is overgeschakeld naar BINANCE_SPOT om de blootstelling te beperken tot 100%, maar de configuratie gebruikt nog steeds ETHUSDT.BINANCE-futures en de overblootstellingsbug blijft bestaan — avg_position_pct 149.8%, annualized_volatility 114%, end_unrealized_pct 275%, met fysiek onmogelijke eendaagse rendementen (2025-08-01 +66%, 2020-08-20 +59%, 2025-05-24 +58%) die een longpositie van ~95% kapitaal met ETH niet kan opleveren. (2) Fundamenteler is dat het signaal geen voordeel heeft, zelfs als sizing buiten beschouwing blijft: profit_factor 1.04 (break-even), Sharpe 0.42 met sharpe_ci_low -0.70 (CI omvat 0), een capaciteitslimiet (impact_cost_pct 26.3%, capacity_usd $1.45M) en een catastrofale recente terugval (2023 -21%, 2025 -3%, 2026 -44.3%). Eén positie long ETH wanneer de ETH/BTC-ratio stijgt, is slechts ETH-bèta met een timinglaag (correlatie 0.59, bèta 0.39). De strategie profiteert van de bulljaren van ETH (2020 +110%, 2022 +49%), maar wordt juist geraakt wanneer ETH slechter presteert dan BTC (2023, 2026). Niet optimaliseren: sizing is vervuild en het signaal is break-even, neemt af en heeft een capaciteitslimiet. Niet verder proberen: dit is de tweede poging met het al afgeschreven mechanisme op basis van één positie en de ETH/BTC-ratio. De spot- en sizingfix mislukte opnieuw, hoewel dit expliciet was toegezegd. Zelfs met perfecte sizing is het resultaat een marginale proxy voor long-ETH-bèta die in 2026 44% verloor. Een sizingfix maakt van een vervuild resultaat een verlieslatend resultaat, omdat het mechanisme — niet de sizing — het probleem is. FAILURE PATTERN: handelen in één ONE-leg (ETH) op basis van een ratiosignaal voor relatieve sterkte (ETH/BTC) isoleert geen alpha tussen assets. Het is een hefboompositie met long-ETH-bèta, waarvan het schijnbare rendement bestaat uit de waardestijging van ETH in bulljaren plus een door MTM opgeblazen openingspositie (end_unrealized 275%); als de ratio omkeert, zijn de rendementen negatief tot catastrofaal. Voor een echt voordeel uit relatieve sterkte is een dollar-neutrale constructie met long ETH/short BTC nodig, maar dat is het al afgeschreven paar ETH/BTC (niet-gecointegreerd, stijgende ratio). De route met één positie en de ETH/BTC-ratio moet in elke variant worden beëindigd (momentum, MR, golden cross, relatieve sterkte). De richtlijn van de analist voor een betrouwbare aanpak moet vermelden dat 'BINANCE_SPOT de blootstelling beperkt' alleen geldt als de strategie daadwerkelijk op een CASH-spotinstrument is ingesteld, niet op ETHUSDT.BINANCE-futures.

Ga door naar optimalisatie, maar beschouw dit als een grensgeval met duidelijke waarschijnlijke afkeurpunten, niet als een sterke kandidaat. Waarborgen: (1) VERIFY THE DAILY-RETURN / VOL ARTIFACT FIRST — annualized_volatility 201% kan niet samengaan met een 15.9% CAGR en Sharpe 1.54. Dagrendementen van +64% (2020-08-20) / +54% (2020-04-30) zijn fysiek onmogelijk voor een spotlong in ETH met <=100%-blootstelling. Bevestig dat dit een artefact is in de aggregatie van dagrendementen/MTM (bijvoorbeeld een waarderingspiek bij het openen van een positie) en geen echte PnL-bug voordat u een geoptimaliseerde Sharpe vertrouwt; als de dagrendementen van de vermogenscurve vervuild zijn, is de Sharpe zelf onbetrouwbaar. (2) De poorten voor Deflated Sharpe / PBO / holdout zijn de doorslaggevende test: de edge is geconcentreerd in het altseizoen 2020-2021 en de laatste drie jaar (2023/2025/2026) zijn negatief. De recente walk-forward-validatievensters OOS en de holdout zullen daarom waarschijnlijk de afkeurpunten zijn — eis positieve, niet-degeneratieve OOS in de recente vensters, en vertrouw niet alleen op een hoge Sharpe over de volledige periode die door 2020-2021 wordt gedragen. (3) Laat de optimizer de uitschieter van de bullmarktperiode 2020-2021 niet achterna gaan; geef de voorkeur aan een robuust parameterplateau. (4) Beoordeel de strategie op voor risico gecorrigeerde maatstaven gezien de drawdown van 51% en de geringe PF 1.14 — en houd er rekening mee dat de hoge beta (0.37) en benchmarkcorrelatie (0.52) betekenen dat promotie echte alpha boven ETH-beta moet vereisen, niet alleen blootstelling aan het altseizoen.