Strategia przechwytywania spreadu stóp finansowania między giełdami — strategia neutralna delta carry na kontraktach bezterminowych Binance i Hyperliquid BTC (długa pozycja przy niższej stopie / krótka przy wyższej, uruchamiana po przekroczeniu progu)

Strategia carry neutralna rynkowo między giełdami, która wykorzystuje PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL między dwoma kontraktami perpetual BTC na Binance USD-M i Hyperliquid. Oba kontrakty śledzą cenę spot BTC z odchyleniem do kilku punktów bazowych, ale ich stawki finansowania wynikają z niezależnych przepływów zleceń i regularnie się rozchodzą (różne grupy uczestników, różne mechanizmy finansowania — Binance co 8 godz., Hyperliquid co godzinę). Gdy finansowanie na giełdzie A znacznie przewyższa to na giełdzie B, otwierasz krótką pozycję SHORT w kontrakcie perpetual na giełdzie z wyższym finansowaniem i długą pozycję LONG w kontrakcie perpetual na giełdzie z niższym (lub ujemnym) finansowaniem, na taką samą wartość nominalną. W każdym okresie pobierasz NET różnicę stawek finansowania, utrzymując niemal zerową ekspozycję delta netto na BTC. Pozycja pozostaje otwarta tak długo, jak utrzymuje się spread (zwykle przez kilka dni), dzięki czemu jednorazowy koszt takera za pełną transakcję otwarcia i zamknięcia obu nóg rozkłada się na wiele wpływów z finansowania. Strategia jest celowo SIMPLE: jeden próg wejścia, jeden próg wyjścia, nogi o tej samej wartości nominalnej i brak wachlarza optymalizacji dla poszczególnych aktywów — konstrukcja z niewielką liczbą parametrów odpowiada bezpośrednio na błędy przeuczenia w klastrach trendu i odwrócenia. Na obu giełdach używany jest jeden bazowy instrument o potwierdzonej płynności (BTC), aby uniknąć problemów z brakiem danych dla koszyka altcoinów, które przekreśliły niedawne hipotezy przekrojowe i kointegracyjne.