Strategie

Zależność obrotu spot i zwrotu resztowego: COMP/TRX/ETC/HBAR na Hyperliquid

Wynik: Porzucona

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Podsumowanie wyniku

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS sprawdzał, czy nadzwyczajny obrót na rynku spot Binance, zmieniający się wraz ze stopą zwrotu monety względem koszyka, wskazuje na akumulację lub dystrybucję. Wynik wykorzystywano w strategii long-short na perpetualach Hyperliquid z okresem 7 dni i COMP/TRX/ETC/HBAR. W jednej iteracji backtest na pełnej historii wygenerował 46 pozycji, ze średnim wynikiem -1.97% na transakcję, Sharpe’em -0.86 i profit factorem 0.41; handel rozpoczął się dopiero w kwietniu 2024. Pozycje były bardzo małe (maksymalna dźwignia 0.02), a koszty nieistotne, więc stratę spowodował sam sygnał. Analityk oceniający backtest porzucił strategię przed optymalizacją, odrzucając tylko tę wersję i odnotowując, że nie uruchomiono kontroli opartej wyłącznie na stopie zwrotu.

Raport strategii

Hipoteza

Hipoteza Original Research Lead oparta na zsynchronizowanych świecach 1-DAY. Sprawdź, czy dodatnia zależność między nietypowym obrotem spot na Binance a zwrotami względem koszyka wskazuje na trwałą akumulację, a ujemna zależność na dystrybucję. Zawieraj przeciwne pozycje na kontraktach perpetual Hyperliquid dla najsilniejszych zależności dodatniej i ujemnej przez siedem dni. Instrumenty spot Binance służą wyłącznie jako źródła sygnału. Użyj rzeczywistej nakładającej się historii, audytując ciągłość świec i pokrycie fundingiem dla poszczególnych instrumentów. Realizuj zlecenia rynkowe po zamknięciu świecy sygnałowej, jawnie stosując odpowiednik realizacji na otwarciu następnej świecy z rejestru możliwości dla rynków ciągłych. Oddzielne instrumenty nie wymagają trybu hedge; realizacja zleceń następuje kolejno, a nie atomowo. Ochronne stop-lossy uruchamiają się śródsesyjnie przez mechanizm dopasowywania platformy. Oficjalne bazowe prowizje taker za realizację wynoszą 0.045%: [prowizje Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Uwzględniono rzeczywiste koszty rozliczenia fundingu: [funding Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Nie przeprowadzono wstępnego badania wyników.

Ekspozycja wyłącznie długa wynosi 77.6% przy limicie 55%, co stanowi największe niezrównoważenie kierunkowe. Ta propozycja dodaje przeciwne nogi na niedostatecznie reprezentowanej platformie Hyperliquid, wykorzystując sygnały z innej giełdy. corpus_concentration było puste, więc nie można wywnioskować ostatnich procentowych wartości koncentracji. Liczby instrumentów głównych w migawce wynosiły COMP=1, TRX=1, ETC=1 i HBAR=3; nie dowodzą one braku użycia instrumentów drugorzędnych. Wyszukiwanie wcześniejszych prac wykazało kierunek oparty na signed volume, korekty po skokach wolumenu i wybicia potwierdzone rynkiem spot, ale nie znaleziono koszyka opartego dokładnie na zależności zwrotu resztowego i obrotu. Ten mechanizm nie wymaga wybicia ani szoku cenowego. W odróżnieniu od rotacji według siły względnej ranking nie wynika z łącznych zwrotów. Osobno zarejestrowany test kontrolny oparty wyłącznie na zwrotach sprawdza, czy zależność z obrotem wnosi informację.

negative_expectancy: Własna operacjonalizacja hipotezy Research Lead przynosi stratę w pełnej historii: korelacja Pearsona między zwrotem resztowym względem koszyka na rynku spot Binance a nietypowym obrotem napędza jeden koszyk long-short COMP/TRX/ETC/HBAR na Hyperliquid, utrzymywany przez 7 dni. Wśród 46 zamkniętych nóg od 2024-04 do 2026-10 wskaźnik avg_trade_return_pct wynosi -1.97% wobec progu Hyperliquid +0.15%. PF wynosi 0.41, odsetek zyskownych transakcji 0.39, a Sharpe -0.86 (CI -1.58 do +0.02). Strata wynika z ceny brutto: około -1.95% na nogę przed kosztami; prowizje, wpływ na cenę i funding łącznie wynoszą zaledwie około $20 z $435 straty. Optymalizacja nie może więc poprawić wyniku przez ograniczenie kosztów. Dostrojenie dwóch ograniczonych parametrów (association_bars, association_threshold) na próbie 46 nóg dopasowałoby szum, zamiast znaleźć zakres odwracający stratę brutto rzędu ~2%. Wszystkie pozostałe parametry są stałe dla kontraktu. Obawy ekonomiczne QA potwierdzają się w pełnej historii. Kwestia fundingu QA została rozstrzygnięta: funding uwzględniono (6240 zdarzeń, zaksięgowano -$1.75). Uwaga dotycząca raportowania: total_return i max_drawdown są podane w procentach. Rzeczywisty wynik to -0.22% przy kapitale bazowym $200k na dwóch giełdach, więc nie jest to naruszenie limitu drawdownu. Zakres wniosku: odrzucono tylko tę operacjonalizację. Nie uruchomiono testu kontrolnego opartego wyłącznie na zwrotach, więc dodatkowa wartość zależności z obrotem pozostaje niezmierzona. Nie stwierdzono błędu danych ani rozliczeń.

Implementacja

Dzienny koszyk długi/krótki wykorzystujący sygnały z różnych giełd. Spot Binance (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) służy wyłącznie jako źródło sygnału. Przy każdym zsynchronizowanym zamknięciu 1-DAY dzienny logarytmiczny zwrot spot każdej monety pomniejszony o średnią koszyka o równych wagach (jej zwrot resztowy) jest korelowany metodą Pearsona, w okresie association_bars dni, z jej nietypowym logarytmicznym obrotem kwotowanym. Nietypowy obrót logarytmiczny to log(zamknięcie*wolumen) pomniejszony o średnią z poprzednich 20 dni. Sygnał stanowi słabsza z dwóch wartości bezwzględnych: najsilniejsza zależność dodatnia i najsilniejsza ujemna. Gdy sygnał wynosi co najmniej association_threshold, strategia kupuje kontrakt perpetual Hyperliquid monety z najwyższym wynikiem dodatnim (akumulacja) i sprzedaje kontrakt perpetual monety z najniższym wynikiem (dystrybucja). Obie nogi mają równy nominał: 5% łącznego kapitału na nogę, z limitem 0.0005 x średniego dziennego obrotu kontraktu perpetual Hyperliquid z 20 dni, a różnica między nogami nie przekracza 1%. Zlecenia wejścia są rynkowe i realizowane przy zamknięciu świecy sygnałowej; na tych ciągłych rynkach 24/7 oznacza to otwarcie następnej świecy (regułę next_bar_open_fill use_equivalent). Każda noga otrzymuje zlecenie reduce-only 10% STOP_MARKET, składane po realizacji nogi i uruchamiane śródsesyjnie przez mechanizm dopasowywania platformy. Wszystkie pozostałe nogi zamykają się po 7 dniach kalendarzowych od wejścia, po czym następuje przerwa 1 dni; jednocześnie otwarty może być tylko jeden koszyk. Brakujący dzień resetuje wskaźniki, a wejście wymaga 80 kolejnych dni z dostępnymi danymi. Funding Hyperliquid jest rozliczany przez silnik.

Dokładnie realizuje ustalony plan: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, uniwersum COMP/TRX/ETC/HBAR, utrzymanie przez 7 dni, przerwa 1 dzień, stop-loss 10%, udział nogi 5%, jeden koszyk, zwrot resztowy z równymi wagami, normalizacja wolumenu i okres płynności 20 świec, limit wolumenu 0.0005, tolerancja hedge 1%, minimalny nominał $10, dźwignia 1 i rozgrzewka 80. Parametry do dostrojenia to association_bars [21,56] (ograniczone w kodzie i zadeklarowane w _param_bounds) oraz association_threshold. Świece są dopasowywane według dokładnego znacznika czasu dla wszystkich 8 nóg, więc żadna noga nie jest nieaktualna ani z przyszłości. Realizacja odbywa się osobnymi, kolejnymi zleceniami rynkowymi na oddzielnych instrumentach, więc tryb hedge nie jest potrzebny. Założenia interpretacyjne: (1) limit płynności wykorzystuje własny dzienny obrót handlowanego kontraktu perpetual Hyperliquid; (2) jeśli jedna noga zostanie zamknięta przez stop-loss, druga pozostaje otwarta do wyjścia czasowego po 7 dniach, ponieważ hipoteza nie określa reguły stopu dla całego koszyka; (3) jeśli zlecenie wejścia dla jednej nogi nie zostanie zrealizowane, pozycja bez zabezpieczenia jest zamykana na następnej świecy. Wielkość pozycji oblicza się na podstawie łącznego kapitału rachunku Hyperliquid oraz rachunku spot Binance, który służy wyłącznie jako źródło sygnału; w praktyce nominał na nogę wyznacza limit wolumenu. Ścieżka kontroli ryzyka (a): stop-loss 10% dla nogi o wielkości najwyżej 5% kapitału oznacza stratę nie większą niż 0.5% kapitału.

Wyniki weryfikacji

Rozważ ustalanie wielkości pozycji wyłącznie na podstawie kapitału Hyperliquid albo podanie w profilu ryzyka podstawy łącznego kapitału.

_combined_equity() dodaje saldo gotówkowe rachunku BINANCE_SPOT, służącego wyłącznie do sygnałów, do kapitału MTM na Hyperliquid, więc 5% „łącznego kapitału” może stanowić około 10% kapitału rachunku, na którym faktycznie utrzymywane są nogi. Nie ma to tu znaczenia, ponieważ wiążący jest limit wolumenu (maksymalny depozyt zabezpieczający około 2%), a wartość mieści się w regule stop-lossu wynoszącej 2% kapitału (10% stop-loss x maksymalnie 10% wielkości nogi).

Sprawdź, czy w pełnym backteście uwzględniono funding HL dla COMP/TRX/ETC/HBAR.

Pokrycie fundingiem: test piaskownicowy pokazuje zero zdarzeń fundingowych i zero zaksięgowanego fundingu dla HL nóg, chociaż hipoteza zakłada rozliczenie fundingowe HL. Nie wpływa to na poprawność, ale nogi utrzymywane przez 7 dni podlegają rozliczeniu fundingowemu.

Opcjonalnie uruchom kontrolę wyjścia czasowego przed wczesnym zwrotem przy braku synchronizacji.

Gdy przetwarzana jest świeca główna bez zsynchronizowania wszystkich 8 nóg, calculate_signal zwraca wynik wcześniej i pomija _manage_basket, więc należne wyjście po 7 dniach czeka do następnego dnia z pełną synchronizacją. Podstawowa bariera zwykle czeka na synchronizację, więc dotyczy to tylko dni, w których brakuje świecy dla jednej z nóg.

Test piaskownicowy (jeden nieoptymalizowany przebieg): 46 zamkniętych nóg, avg_trade_return_pct -1.95% wobec progu +0.15%, PF 0.41. Strata przypada na tercyl podwyższonej zmienności (-0.18 z łącznej wartości -0.22). Łącznie około -$434 przy średnim nominale nogi około $480; dlatego wielkość pozycji na nogę wyznacza stały limit obrotu 0.0005 x 20-dniowy HL, a nie udział kapitału 5% (maksymalna dźwignia przy wejściu 0.02). Według L211 wartości drawdownu i zwrotu przy tej wielkości nie są porównywalne z progami ryzyka. Test piaskownicowy pokazuje funding_events_available = 0 i zaksięgowany funding = 0, chociaż hipoteza zakłada uwzględnienie rzeczywistego fundingu HL. Potwierdź, że pełny backtest uwzględnia funding dla wszystkich czterech kontraktów perpetual HL. Uruchom też zarejestrowany test kontrolny oparty wyłącznie na zwrotach, aby sprawdzić, czy zależność z obrotem wnosi jakąkolwiek wartość.

Przegląd backtestu

Sharpe: -0,86
Łączna stopa zwrotu: -0,22%
Maksymalne obsunięcie: 0,22%
Łączna liczba transakcji: 46
Trafność: 39,1%
Współczynnik zysku: 0,41

Transakcje odpowiadają mechanizmowi. Jest 46 zamkniętych nóg: 23 długich i 23 krótkich, otwieranych parami przy tym samym zamknięciu decyzyjnym na kontraktach perpetual Hyperliquid. Nogi mają równy nominał, pozostają otwarte przez 7 dni lub do aktywacji stop-lossu 10%, a na koniec żadna nie pozostaje otwarta (end_unrealized 0).

Przy pełnym przebiegu uwzględniono funding, co odpowiada na pytanie QA. funding_events_available wynosi 6240, a funding_folded ma wartość true. Funding na transakcję jest niezerowy i łącznie wynosi -$1.75. Rozliczenie kosztów się zgadza (reszta około $0.001).

Jednostki rozliczeniowe sprawdzone z plikiem szczegółowym: krzywa kapitału biegnie od $200,000 (dwa rachunki giełdowe po $100k) do $199,564.63. Rzeczywista strata to -0.22%, a drawdown wynosi około 0.22%. total_return -0.2177 i max_drawdown 0.2186 są podane w procentach, a nie jako -21.8% i 21.9%, więc drawdown nie oznacza naruszenia limitu ryzyka.

Porównanie z progiem: avg_trade_return_pct wynosi -1.97% wobec progu Hyperliquid +0.15%. PF wynosi 0.41, odsetek zyskownych transakcji to 0.39, a średnia strata ($26.5) jest większa niż średni zysk ($17.0).

Strata wynika ze zmian cen, a nie z kosztów. Średnie price_pnl_pct wynosi -1.95% na nogę. Łączne koszty od nominału $25.6k były niewielkie: prowizja $11.55, wpływ na cenę $6.39 i funding $1.75, wobec straty netto -$435.

Sharpe wynosi -0.86, a przedział 95% CI od -1.58 do +0.02. Każdy rok, w którym zawierano transakcje, przyniósł stratę (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, w procentach). Większość straty przypada na tercyl podwyższonej zmienności.

Diagnostykę prognozy (IC 0.108, t=1.74) odrzucono jako nieodróżnialną od szumu. Nie równoważy ona zrealizowanej straty brutto wynoszącej około 2% na nogę.

Przed kwietniem 2024 nie było transakcji. Zaangażowany kapitał jest minimalny (maksymalna dźwignia 0.02, około $280-480 na nogę) z powodu stałego dla kontraktu limitu obrotu 0.0005 × 20-dniowego HL. Obie wartości są stałe dla kontraktu, więc iteracja nie może ich zmienić.

Zarejestrowany test kontrolny oparty wyłącznie na zwrotach nie został uruchomiony. Sama gałąź strategii oparta na zależności z obrotem przynosiła ujemny wynik brutto, więc test kontrolny nie może tego odwrócić.

Podsumowanie wyniku

W tym dziennym uniwersum 4 monet korelacja nietypowego obrotu ze zwrotem resztowym przyniosła stratę przed kosztami, a jej prognoza IC (0.108, t=1.74) była nieodróżnialna od szumu; przyszła wersja powinna też uruchomić zarejestrowany test kontrolny oparty wyłącznie na zwrotach, pominięty w tym przypadku, aby zmierzyć, czy obrót wnosi jakąkolwiek wartość.

Analityk weryfikujący backtest porzucił strategię z powodu ujemnej wartości oczekiwanej, zanim rozpoczęto optymalizację. Strata wynikała ze zmian ceny (około -1.95% na nogę przed kosztami), a prowizje, wpływ na cenę i funding łącznie wyniosły zaledwie około $20 z $435 straty, więc dostrajanie dwóch ograniczonych parametrów na 46 nogach nie mogło wiarygodnie odwrócić wyniku.

Dla każdej z COMP, TRX, ETC i HBAR strategia obliczała korelację Pearsona między nietypowym obrotem spot na Binance a zwrotem spot monety względem koszyka. Dodatnią korelację interpretowano jako akumulację, a ujemną jako dystrybucję; w efekcie otwierano długą pozycję na kontrakcie perpetual Hyperliquid z najwyższym dodatnim wynikiem i krótką na tym z najniższym wynikiem. Każdą parę utrzymywano przez 7 dni, ze stop-lossem 10% na każdej nodze.

Backtest pełnej historii na świecach dziennych obejmował 46 zamkniętych nóg (23 długich, 23 krótkich), wszystkie otwarte od kwietnia 2024. avg_trade_return_pct wyniosło -1.97% wobec progu +0.15%, Sharpe -0.86 (95% CI -1.58 do +0.02), profit factor 0.41, a odsetek zyskownych transakcji 0.39. Wynik netto wyniósł około -0.22% przy kapitale bazowym $200k na dwóch giełdach.

Stratmill to narzędzie do badań i handlu na papierze (paper trading), a nie doradztwo finansowe ani broker. Wyniki backtestów i paper tradingu mają charakter hipotetyczny. Handel wiąże się z ryzykiem straty.