Panel dziennych odwróceń opartych na interakcji stopy zwrotu z wolumenem na Hyperliquid

Hipoteza

Pozycje tylko długie mają największą nadwyżkę kierunkową: 77.7% wobec limitu 55%; ten panel dopuszcza oba kierunki. Hyperliquid osiąga 11.6%, poniżej celu dla platformy 20%, a wiele instrumentów ogranicza koncentrację na jednym symbolu. Opcje mają większy niedobór względem celu platformy, ale ten mechanizm nie wymaga opcji. corpus_concentration jest puste, więc nie można potwierdzić udziałów instrumentów ani przedziałów czasowych z ostatniego okresu. Migawka zliczeń instrumentu głównego pokazuje małe wartości dla tych czterech monet. Wyszukiwanie wcześniejszych prac wykazało odwrócenia przy małym wolumenie, odwrócenia po względnych szokach przy niskiej aktywności, ranking uwzględniający uwagę na wolumen oraz zbieżność par po szoku wolumenu AVAX/ATOM. Ta propozycja szacuje natomiast dzienną warunkową autoregresję i wymaga ujemnej dopasowanej interakcji zwrotu z wolumenem. Nie używa odchylenia wskaźnika pary, świecy z nieudaną aukcją ani potwierdzenia z rynku spot.

negative_expectancy: Odrzucić tę operacjonalizację pracy Campbella, Grossmana i Wanga, opracowaną przez Research Leada jako dzienny panel odwrócenia na rynku kryptowalut przy dużym wolumenie; nie jest to wynik źródłowej pracy. Dla 106 zamkniętych jednodniowych pozycji średni zwrot netto z transakcji wyniósł -0.6084% wobec progu przeglądu Hyperliquid +0.15%, PF wyniósł 0.751, a łączny zwrot -6.43%. Po doliczeniu prowizji, wpływu na cenę i kosztów finansowania nadal pozostaje około $3,803 straty brutto. Obawy QA potwierdziły się. Dodatnia prognoza dla szerszej grupy IC nie rekompensuje zmierzonych strat kwalifikujących się transakcji panelu. Dodatni podzbiór 24 transakcji HBAR nie potwierdza zarejestrowanego panelu. Nie stwierdzono błędu implementacji, księgowania ani danych.

Implementacja

Dzienny panel odwrócenia dla czterech monet z Hyperliquid, z osobnymi kroczącymi regresjami interakcji zwrotu z wolumenem. Prognozy odwrócenia przy dużym wolumenie są realizowane na zamknięciu zakończonego słupka sygnałowego, co odpowiada w rejestrze realizacji na otwarciu następnego słupka na rynkach ciągłych; pozycja jest zamykana dzień później. Maksymalnie jedna długa i jedna krótka pozycja; każde wejście wykorzystuje najwyżej 10% wspólnego kapitału portfela wycenianego według wartości rynkowej na platformie, z limitem ekspozycji brutto przy wejściu 20% i bez stopu.

Dopasowuje r[t+1] = wyraz wolny + beta*r[t] + gamma*(volume[t]/mediana-wolumenu-z-poprzednich-okresów - 1) + delta*r[t]*(volume[t]/mediana-wolumenu-z-poprzednich-okresów - 1), używając wyłącznie etykiet znanych przy zamknięciu decyzyjnym. Wymaga ujemnej delty, wolumenu powyżej wcześniejszej mediany oraz prognozy przeciwnej do bieżącego zwrotu o wartość przekraczającą próg. Kroczące statystyki wystarczające ograniczają nakład obliczeń. Wszystkie nogi muszą mieć wspólny znacznik czasu decyzji; luki zerują dzienne obserwacje treningowe. Cztery monety współdzielą jedno konto Hyperliquid, więc jego kapitał wyceniany według wartości rynkowej jest kapitałem całego portfela. Kolejność uniwersum rozstrzyga konflikty o dostępną pojemność. Zachowano wartości bazowe badania i stałe reguły; nie dodano dodatkowego wskaźnika zastępczego ani stopu. Audyt ciągłości i weryfikacja wyników pozostają obowiązkami procesu.

Wyniki weryfikacji

Skontroluj ciągłość danych dziennych dla wszystkich czterech instrumentów. Rozważ sprawdzanie wygasłych pozycji na podstawie nadchodzących dla nich słupków, niezależnie od zsynchronizowanej decyzji o wejściu, z zachowaniem zakazu ponownego wejścia przy tym samym znaczniku czasu.

Wszystkie wyjścia czasowe przechodzą przez główny cykl decyzyjny, który framework odracza do chwili, gdy każda dodatkowa noga w tym samym przedziale czasowym ma pasujący znacznik czasu. Jeśli brakuje dziennego słupka dla którejkolwiek monety, pozycja z wyceną może pozostać otwarta dłużej niż jednodniowy horyzont. Resetowanie luk w regresji chroni obserwacje treningowe, ale samo nie wymusza wyjść podczas luki w synchronizacji panelu.

Nieoptymalizowane okno próbne wykazuje średni zwrot netto z transakcji -0.549% dla 106 zamkniętych pozycji i współczynnik zysku 0.770. Testowanie na pełnej historii powinno ocenić, czy dopasowane prognozy odwrócenia przy dużym wolumenie zachowują wartość predykcyjną po uwzględnieniu prowizji i wpływu na cenę; te wyniki próbne nie wskazują na błąd poprawności.

Przegląd backtestu

Sharpe

-0,60

Łączna stopa zwrotu

-6,43%

Maksymalne obsunięcie

8,93%

Łączna liczba transakcji

106

Trafność

47,2%

Współczynnik zysku

0,75

Wszystkie 106 pozycje utrzymywano dokładnie jeden dzień. Zawierano transakcje w obu kierunkach, średnia wielkość pozycji była bliska 10%, audyty ciągłości słupków przeszły pomyślnie, a księgowanie się uzgodniło.

Diagnostyka szerszej prognozy wykazuje dodatnie IC 0.094 (t=3.12), ale nie potwierdza rentowności wybranych transakcji panelu.

Średni zwrot netto z transakcji -0.6084% jest poniżej progu przeglądu Hyperliquid +0.15%; PF 0.751, wskaźnik Sharpe’a -0.601 i łączny zwrot -6.43% potwierdzają obawy ekonomiczne QA.

Oba kierunki, trzy z czterech instrumentów i wszystkie reżimy zmienności przynoszą straty.

106 transakcji w ciągu trzech ocenianych lat to mniej niż przewidywane 180–360 wejścia panelu; sama częstotliwość nie była powodem odrzucenia.

Raport uznaje porównanie ze strategią kup i trzymaj za nieodpowiednie; nie podano zwrotu ani drawdownu benchmarku.

Podsumowanie wyniku

Dodatnia prognoza dla szerszej grupy IC nie potwierdza rentowności wybranych transakcji w panelu, dlatego ich zrealizowane wyniki ekonomiczne należy ocenić osobno.

Werdykt przeglądu backtestu: porzucić z powodu ujemnej wartości oczekiwanej. Średni zwrot netto z transakcji był poniżej progu przeglądu +0.15%, a strata brutto wyniosła około $3,803 nawet po doliczeniu kosztów. Nie przeprowadzono optymalizacji ani późniejszych przeglądów analitycznych i ryzyka; nie stwierdzono błędu implementacji, księgowania ani danych.

Testowano dzienne regresje zwrotu i wolumenu dla każdej monety, aby zawierać transakcje odwrócenia przy dużym wolumenie na HBAR, XLM, SAND i INJ kontraktach perpetual Hyperliquid; pozycje utrzymywano przez jeden dzień, z ograniczoną ekspozycją.

Dla 106 zamkniętych pozycji w ciągu trzech ocenianych lat zwrot netto wyniósł -6.43%, wskaźnik Sharpe’a -0.601, a maksymalny drawdown 8.93%. Średni zwrot netto z transakcji wyniósł -0.6084%, współczynnik zysku 0.751, a odsetek zyskownych transakcji 47.17%.