SOL/AVAX z tego samego sektora L1 — konwergencja wartości względnej, neutralne rynkowo pary (long na aktywie pozostającym w tyle / short na liderze, gdy dzienny z-score logarytmu relacji odchyla się o ≥2σ — SLOW, próg WIDE, pozycja utrzymywana przez WEEKS, by rozłożyć koszt 4 wypełnień, który zabił wersję 4h ETH/BTC — twardy stop na przerwanie kointegracji, 2 parametrów)

Strategia MARKET-NEUTRAL (neutralna dolarowo) PAIRS na konwergencję dwóch kontraktów perpetual L1 z tego samego sektora o wysokiej przepustowości — SOLUSDT.BINANCE (noga główna) i AVAXUSDT.BINANCE (zabezpieczenie, USD-M) — celowo eliminuje dwa powody, dla których porzucono strategię powrotu wskaźnika ETH/BTC do średniej z powodu fee_edge: transakcje są zawierane na interwałach DAILY przy szerokim progu ±2σ (WIDE) i utrzymywane przez WEEKS, dzięki czemu pojedyncza konwergencja obejmuje kilka procent zmiany wskaźnika wobec kosztu około 0.20–0.40% za pełną transakcję obejmującą cztery realizacje, zamiast wariantu 4h/2σ, który generował częste, niewielkie powroty poniżej progu opłacalności. SOL i AVAX wybrano, ponieważ są rzeczywistymi substytutami ekonomicznymi (oba to smart kontrakty L1 o wysokiej TPS, napędzane tą samą narracją alt-L1, przepływami i betą), więc ich LOG PRICE RATIO wraca do średniej wokół powoli dryfującej równowagi znacznie bardziej niezawodnie niż w przypadku niezwiązanej pary. Gdy wskaźnik mocno się rozciąga (jedno aktywo zyskuje względem drugiego bez fundamentalnej rozbieżności), sprzedajemy droższą nogę i kupujemy tańszą za taką samą wartość nominalną — łączna ekspozycja na betę rynku kryptowalut wynosi ≈ 0, więc transakcja zarabia na RELATIVE konwergencji niezależnie od tego, czy cały rynek rośnie, czy spada. To bezpośrednio odpowiada na limit kierunkowy (kategoria long_only jest nadmiernie reprezentowana o 85%) oraz koszyk neutralny rynkowo (2% — najbardziej niedoreprezentowany pod względem przetrwania). To NOT rodzina wskaźników 4h ETH/BTC (inna para, dzienny horyzont, szerszy próg, twardy stop przy przełamaniu kointegracji), NOT strategia neutralna dolarowo oparta na rankingu/rotacji BASKET (L12 — to pojedyncza para z 2 nogami, a nie sortowanie z równoważeniem N aktywów), NOT carry/basis (martwe), NOT opcje (L23), NOT likwidacje/kierunkowe finansowanie (L3/L13). 2 kluczowe parametry (okres wsteczny wskaźnika N, wejściowe Z).

Wdraża hipotezę dokładnie i eliminuje dwa tryby awarii porzuconej rodziny wskaźników 4h ETH/BTC: (1) horyzont — interwały DAILY z wejściem przy WIDE +/-2 sigma i utrzymaniem przez wiele tygodni, dzięki czemu jedna konwergencja obejmuje kilka procent zmiany wskaźnika wobec kosztu około 0.20-0.40% za pełną transakcję obejmującą cztery realizacje, zamiast częstych powrotów na interwale 4h poniżej progu opłacalności; (2) jakość pary — SOL i AVAX są rzeczywistymi substytutami ekonomicznymi (ta sama narracja, przepływy i beta alt-L1), więc ln(SOL/AVAX) wraca do średniej wokół powoli zmieniającej się równowagi. calculate_signal zwraca wynik z-score RAW w jego naturalnych jednostkach (bez ograniczenia do [-1,1]), a should_enter porównuje go z progiem entry_z w tych samych jednostkach, zgodnie z wytycznymi dotyczącymi zakresu sygnału — wartość zmienia się na każdym interwale. Konstrukcja neutralna rynkowo (przeciwne nogi o tej samej wartości nominalnej) bezpośrednio odpowiada na niedoreprezentowane koszyki long+short / neutralne rynkowo. Zweryfikowano dane: zarówno SOLUSDT, jak i AVAXUSDT mają ciągłą dzienną historię BINANCE od 2020-09 do 2026-07, więc dodatkowa pojedyncza noga nie może wywołać data_unavailable, a obie nogi z tym samym interwałem czasowym zawsze mają dane z tych samych chwil (brak zatoru bariery synchronizacji). Częstotliwość transakcji sprawdzono na średniorewertującym przybliżeniu AR(1): przy tych progach około 10 wejść w parę rocznie, zatem 365-dniowe środowisko testowe przekracza wymagany próg 1 transakcji z zapasem i zapewnia mierzalną próbę. Nadpisano _process_primary (a nie on_bar/on_start), aby atomowo otwierać/zamykać obie nogi, zachowując bazową barierę wyrównania — sprawdzoną strukturę zastosowaną wcześniej w strategiach z 2 nogami; pojedyncza para z 2 nogami (NOT koszyk równoważony z N aktywów, L12/L24). leverage=2.0 jest faktycznie wykorzystywane: wielkość każdej nogi to equity*per_leg_frac*self.config.leverage/price, więc ekspozycja brutto rośnie wraz z dźwignią, a delta netto pozostaje na poziomie około 0, co spełnia wymóg wykorzystania dźwigni. Stop przy przełamaniu kointegracji HARD przy |z|>=3.5 ogranicza stratę, gdy relacja rzeczywiście się załamuje (kontrola ryzyka na transakcję, L15). NOT carry/basis, NOT opcje, NOT likwidacje/kierunkowe finansowanie.

Całkowita likwidacja rachunku w dniu 2023-11-10: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI wysoki 3007%). Transakcja par neutralna rynkowo nie powinna doprowadzić do likwidacji, więc model ryzyka zawiódł strukturalnie — avg_position_pct 90.8% skumulowało niemal pełną ekspozycję brutto, a stop na przerwanie kointegracji stop_z=3.5 nie zapobiegł katastrofalnej stracie (largest_loss -$537k, dzienny 2023-11-12 -24.95%). Przyczyną było zerwanie kointegracji: podczas rajdu 2023 SOL w październiku–listopadzie SOL strukturalnie odłączyło się od AVAX, więc ln(SOL/AVAX) rozciągnęło się do +2σ, a strategia sprzedawała drogie SOL, gdy jego cena nadal gwałtownie rosła — zakładana przez transakcję „równowaga” przesunęła się trwale, co oznacza niespełnione założenie, a nie odchylenie podlegające powrotowi do średniej. Jeszcze przed katastrofalną stratą przewaga była marginalna (profit_factor 1.12, Sharpe 0.34 z CI [-0.52, 1.28] obejmującym zero, zaledwie 76 transakcji). Optymalizacja ratio_lookback/entry_z nie przywróci kointegracji parze, która ją utraciła, ani nie cofnie obsunięcia kapitału 100%; dostrajanie jedynie przesunęłoby datę likwidacji. Uwaga dla lidera badań: pary neutralne rynkowo MECHANISM należą do rzeczywiście niedoreprezentowanego koszyka i mogą być warte ponownej próby na skointegrowanej parze z tego samego sektora, przy znacznie mniejszej wielkości każdej nogi i twardym limicie straty na transakcję — jednak para THIS (SOL/AVAX) utraciła kointegrację i doprowadziła do likwidacji, więc jest martwa. Optymalizacja przez 2 godzin nie ma sensu.

Neutralna rynkowo (neutralna względem dolara) konwergencja par na dwóch wysokoprzepustowych kontraktach perpetual L1 z tego samego sektora: SOLUSDT.BINANCE (główna) względem AVAXUSDT.BINANCE (zabezpieczająca), świece dzienne. Sygnałem jest z-score dziennego logarytmu relacji cen ln(SOL/AVAX) względem kroczącej średniej/odchylenia standardowego z N dni. Gdy relacja rozciąga się do >= entry_z (domyślnie +2sigma, SOL droższe względem AVAX), otwiera SHORT na SOL i LONG o równej wartości nominalnej na AVAX; przy <= -entry_z otwiera LONG na SOL i SHORT na AVAX. Obie nogi mają taką samą wartość nominalną USD, więc beta netto wobec krypto wynosi około 0, a zysk pochodzi z RELATIVE konwergencji niezależnie od kierunku całego rynku. Pozycja jest utrzymywana przez tygodnie i zamykana przy konwergencji (|z| <= exit_z=0.4), twardym stopie na przerwanie kointegracji (|z| >= stop_z=3.5) lub po upływie 45 dni. Nogi są dopasowywane według znaczników czasu (nie indeksu tablicy), aby luka w którejkolwiek serii nie rozstroiła relacji; podstawowa bariera synchronizacji między nogami zapewnia, że świeca AVAX przypada na ten sam czas co świeca SOL, zanim zostanie wykonany sygnał. Wielkość pozycji to equity*per_leg_frac*dźwignia na nogę. 2 parametry bazowe: ratio_lookback N, entry_z.