Carry oparty na różnicach w finansowaniu między platformami dla altcoinów o średniej kapitalizacji — neutralny rynkowo Binance USD-M wobec Hyperliquid, pobieranie trwałego spreadu finansowania (AVAXUSDT.HYPERLIQUID + AVAXUSDT.BINANCE, 3-parametr, neutralność delta)

Strategia carry DELTA-NEUTRAL, CROSS-VENUE, neutralna rynkowo, celowo DIFFERENT FAMILY od zderzenia trendu, momentum i wybicia, które wciąż kończy się niepowodzeniem. Utrzymuje długą pozycję w kontrakcie perpetual na jednej platformie i krótką pozycję o równej wartości nominalnej w kontrakcie perpetual na drugiej platformie dla altcoina o średniej kapitalizacji SAME (AVAX), a przewagę stanowi ACCUMULATED FUNDING DIFFERENTIAL między obiema platformami — mechaniczny przepływ środków pieniężnych — NOT zbieżność cen. To kluczowa różnica względem rodziny strategii BASIS-REVERSION spot-perp/międzygiełdowych, która niedawno poniosła sześć porażek (zakładały one zamknięcie się rozbieżności cenowej; ta strategia jest neutralna cenowo i po prostu pobiera spread finansowania, dopóki się utrzymuje). Jednocześnie celuje w dwa najmniej reprezentowane koszyki portfela: HYPERLIQUID (6.4% wobec docelowego 20%) oraz strategie międzyplatformowe (7.1% wobec docelowego 15%); jest też neutralna rynkowo, co przeciwdziała nadmiernej wadze długich pozycji (86.5%). Co kluczowe, wdrożono ją na altcoinie MID-CAP, a nie BTC/ETH: różnice w finansowaniu między platformami dla głównych aktywów są arbitrażowane niemal do zera (dokładnie ta lekcja, że finansowanie uległo kompresji dla płynnych aktywów Binance, która doprowadziła do porażki strategii carry na głównych parach), podczas gdy w przypadku mniej płynnych altcoinów, takich jak AVAX, odrębne grupy uczestników na obu platformach i mniejszy kapitał zaangażowany w arbitraż międzyplatformowy pozostawiają WIDER, czyli trwalsze różnice w finansowaniu. Tylko 3 parametry: próg różnicy przy wejściu, liczba kolejnych okresów utrzymywania się tego samego znaku oraz próg kompresji przy wyjściu. Jako strategia neutralna względem delty nie dziedziczy ani bety hossy na rynku kryptowalut (unikając L48 obsunięcia przy strategiach wyłącznie długich risk_reject), ani zależności od dni odstających, która wskazuje, że strategie podążające za trendem OHLCV są przeoptymalizowane.

Weryfikacja nie powiodła się (warstwa 4 — przegląd QA) [klasa=code_defect]: - [edge_concern] Niezależnie od blokującego błędu w ustalaniu wielkości pozycji, sama przewaga z carry wygląda na niewielką, więc analityk powinien dokładnie ją przeanalizować po ponownym ustaleniu wielkości pozycji: avg_trade_return_pct 0.0169% (≈zero netto) w ciągu 28 transakcji, total_return −25.3%, PF 0.98, wyraźna asymetria nóg (long_win_rate 0.214 wobec krótkiej 0.786). Zabezpieczenie delta działa kierunkowo (beta −0.14, benchmark_correlation −0.16), więc obsunięcie wynika z resztkowego szumu bazy między platformami i kosztów, a nie z bety rynkowej — ale niedopasowanie kwotowań USD do USDT między nogami oznacza, że zabezpieczenie nie jest idealnie neutralne cenowo i zwiększa PnL z rozbieżności. Czy spread finansowania między platformami AVAX, po odjęciu kosztu pełnego obrotu dwiema nogami i realistycznego poślizgu, jest dodatni, musi rozstrzygnąć analityk na podstawie pełnego testu wstecznego — przy wielkości pozycji uwzględniającej limity przepustowości, a nie przy wielkości testowanej. - position_size ustala wielkość nogi HL jako equity*per_leg_frac*leverage = equity*0.5*3.0 = 1.5x wartości nominalnej kapitału własnego, a _submit_entry ustawia równą wartość nominalną nogi Binance → ~3x łącznie dla średniej kapitalizacji altcoina THIN, którym handluje się CROSS-VENUE. Symulacja piaskownicy pokazuje, że przekracza to przepustowość platformy: impact_cost_pct 153.9%, capacity_usd tylko $42,217, avg_position_pct 178%, wahania PnL na transakcję rzędu ±$151k. Zgodnie z wytycznymi fail_class, przekroczenie limitu wpływu na rynek/przepustowości przez funkcję position_size() oznacza błąd w ustalaniu wielkości pozycji (poważniejszy niż przykład 60% kapitału własnego: 150% na nogę / 300% łącznie). Przy tej wielkości wynik jest zdominowany przez niemożliwy do zrealizowania wpływ na rynek, więc nie można ufać testowi wstecznemu jako mierze dochodu z carry. Nie jest to stwierdzenie o przewadze — spread finansowania naliczany jest od wartości nominalnej niezależnie od dźwigni, więc jej zwiększenie potęguje wyłącznie wpływ na rynek i ryzyko rozbieżności. - max_funding_lag_hours wynosi 12h dla nóg BOTH, ale Hyperliquid rozlicza się co HOURLY. Tolerancja 12h pozwala uznać stawkę HL starszą nawet o 12 rozliczeń za aktualną — przy luce w danych strategia może zawierać transakcje na podstawie istotnie nieaktualnej stawki HL (nogi o wyższej częstotliwości, która odpowiada za większość różnicy). 12h jest odpowiednie dla częstotliwości 8h Binance, ale zbyt luźne dla HL.

Weryfikacja nie powiodła się (warstwa 2 — scenariusze syntetyczne): Użyte parametry: ['smooth_bars', 'min_notional', 'per_leg_frac', 'persist_bars', 'basis_stop_pct', 'exit_diff_annual', 'entry_diff_annual', 'max_funding_lag_hours'] Sprawdź, czy __init__ ustawia wszystkie atrybuty na podstawie self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000) - price_gap: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() oczekuje 1 argumentów pozycyjnych, otrzymano 2 (znacznik czasu świecy: 1735689600000)