Momentum przekrojowe oparte na zakotwiczeniu na dużych spółkach z Hongkongu, rynku, na którym w całym zbiorze przeprowadzono wcześniej tylko 3 prób (HKEQ = 0.2% eksperymentów). Sygnał (George i Hwang 2004, „The 52-Week High and Momentum Investing”; międzynarodowa replikacja Liu, Liu i Ma 2011, JIMF, istotna w Hongkongu): akcje notowane blisko maksimum z ostatnich 52 tygodni słabo reagują na dobre wiadomości, ponieważ inwestorzy traktują to maksimum jako cenę odniesienia, więc bliskość maksimum przewiduje kontynuację trendu. Uniwersum: lista FIXED spółek blue chip z indeksu Hang Seng, złożona z 24 spółek, które wszystkie mają dzienne dane od 2018-01 (HKEQ); nazwy wymienione po 2018, np. 9988/3690/1810/9618, są celowo wykluczone, aby każda spółka miała pełną historię: 0700, 0005, 0941, 0388, 0939, 1398, 3988, 2318, 1299, 0883, 0857, 0386, 2628, 2388, 0001, 0016, 0002, 0003, 0006, 0027, 0669, 2382, 0175, 1109 (.HKEQ). Filtr reżimu/gotówki: 2800.HKEQ (Tracker Fund of Hong Kong, HSI ETF) jako dodatkowy instrument używany wyłącznie do sygnału. Co rebalance_sessions sesji (domyślnie 21 = co miesiąc), przy dziennym zamknięciu: dla każdej spółki oblicz bliskość = zamknięcie / max(dzienne maksimum z ostatnich high_lookback sesji, domyślnie 252); uszereguj malejąco; celem jest top_k najwyżej sklasyfikowanych spółek (domyślnie 5), z równą wagą 19% kapitału na każdą (95% brutto, bez dźwigni, rynek CASH, tylko pozycje długie). Utrzymuj pozycję w spółce, dopóki pozostaje wśród top_k + keep_buffer najwyższych pozycji rankingu (domyślny bufor 3), aby ograniczyć rotację. Filtr reżimu: jeśli zamknięcie 2800 jest niższe od jego SMA(regime_sma, domyślnie 200) w chwili zmiany składu, celem jest wyłącznie gotówka. Wszystkie zlecenia są rynkowe, podejmowane przy dziennym zamknięciu i realizowane na otwarciu kolejnej sesji (NEXT; reguła platformy next_open_fill dla rynków z sesjami — obsługiwana, bez zastępowania). Oczekiwana liczba transakcji/rok: ~12 zmian składu x ~2 zastąpień = ~25 transakcji w obie strony/rok, ~200 w ciągu 2019-2026 (pierwszy rok to rozruch). Koszty: HKEQ transakcji w obie strony to ~0.22% (opłata skarbowa 0.1% po każdej stronie + opłaty) plus ~0.05% spreadu; spread dla maksimum z 52 tygodni w literaturze wynosi ~0.5-0.6%/miesiąc, a pozycja jest utrzymywana średnio ~2-3 miesięcy, więc oczekiwany zysk brutto na pozycję to ~1.2-1.8%, netto ~0.9-1.5% na transakcję = 4-6x kosztu transakcji w obie strony. Uwaga dla analityka: we wcześniejszych przebiegach HKEQ raportowano prowizję 0.0 (pominięcie opłaty instrumentu); jeśli ten błąd nadal występuje, ręcznie odejmij 0.22% od każdej transakcji. Dywidendy nie są uwzględnione w PnL (HK spółek blue chip daje ~3-5%/rok, więc stopy zwrotu są zaniżone w porównaniu z benchmarkiem całkowitej stopy zwrotu). Kontrola ryzyka, wariant (b): wyjścia wynikają z sygnałów (spadek w rankingu, filtr reżimu, zmiana składu), wielkość pozycji jest ograniczona, żadna pojedyncza pozycja nie przekracza 19% kapitału, brak stop-loss. Zastrzeżenie dotyczące przeżywalności: uniwersum to dzisiejsza lista spółek o dużej kapitalizacji, ograniczona do nazw notowanych do 2018; brakuje spółek, które wcześniej wypadły z grupy dużych spółek. To inny mechanizm niż w nieudanej strategii HKEQ 1-miesięcznego momentum przekrojowego REVERSAL (96e682f8, PF 0.93) — przeciwny znak i inna zmienna rankingowa (odległość od maksimum z 52 tygodni, nie stopa zwrotu z ostatnich 21 sesji) — oraz niż w nieudanych strategiach dywergencji A-H i świąt Stock-Connect.