O tranzacție de arbitraj statistic pe perechi, market-neutral, între TWO DIFFERENT dar puternic corelate perpetuals Layer-1 pe Hyperliquid: SOLUSD.HYPERLIQUID și AVAXUSD.HYPERLIQUID. Ambele sunt L1-uri smart-contract care se mișcă în tandem cu același beta față de piața extinsă alt, astfel încât RATIO-ul prețurilor lor este un spread staționar, cu revenire la medie — când se întinde, fluxul idiosincratic (un pump specific SOL, un dump specific AVAX) le-a decuplat temporar, și revine pe măsură ce valoarea relativă se reafirmă. Aceasta este fundamental distinctă de fiecare strategie de spread abandonată în această sesiune: acelea erau toate SAME-ASSET (o monedă pe două burse, sau spot-vs-perp ale unei singure monede), care sunt fixate prin arbitraj la câteva bps și, prin urmare, sub-comision și netranzacționabile. Un raport cross-asset între două monede SEPARATE este NOT delimitat prin arbitraj — acesta oscilează de rutină cu câteva procente — astfel încât revenirea capturată (procente întregi) depășește cu mult costul dus-întors pe două picioare Hyperliquid de ~0.18%. Este crucial faptul că picioarele BOTH tranzacționează pe bursa SAME la timestamp-urile barilor SAME, deci nu există fereastră de sincronizare a fill-urilor cross-exchange și niciun artefact de pierderi de neutralitate pe două burse. Construcție simplă de scor z cu puțini parametri pentru a rezista supra-ajustării. Completează într-o singură strategie bursa subreprezentată Hyperliquid, sfera perechilor și coșurile de direcție market-neutral.