Strategii

Tranzacție de perechi neutră față de piață, bazată pe revenirea la medie a raportului SOL/ETH (BINANCE contracte perpetue USD-M, scor z al raportului logaritmic zilnic, două poziții neutre față de dolar, filtrată după regimul de corelație, 3 parametri)

Rezultat: Abandonată

SolEthRatioMeanReversionPairsLS

Sumar rezultate

SolEthRatioMeanReversionPairsLS a vizat cea mai mare abatere a portofoliului de la cotele-țintă — înclinația 84.8% doar spre poziții long — printr-o strategie de perechi simplă, minimală și neutră față de piață, evitând deliberat toate strategiile eșuate recent (finanțare, lichidări, opțiuni, Hyperliquid, carry între platforme, coșuri de active N) și folosind contracte perpetue Binance cu istoric complet, astfel încât să nu existe un blocaj din cauza datelor. Testul retrospectiv a oferit o imagine fiabilă și a fost decisiv negativ: raportul SOL/ETH evoluează în tendință în loc să revină la medie, astfel că pariurile împotriva variațiilor sale au pierdut 91.7%, cu o scădere de 93.1% și o coadă a distribuției extrem de departe de neutralitate (asimetrie -12.3, o singură zi de -49%, pierderi mult mai mari decât câștigurile), iar filtrul de corelație nu a împiedicat prăbușirile. Evaluatorul a abandonat strategia din cauza unei premise false, nu a unui defect ajustabil, observând că explorarea parametrilor nu ar putea decât să redimensioneze o distribuție cu pierderi. Recomandarea a fost explicită: nu mai propuneți revenirea la medie a raportului pentru perechi L1 aflate în tendință, iar orice strategie viitoare de perechi trebuie să folosească un spread cu adevărat cointegrat și testat pentru staționaritate — condiție pe care SOL/ETH nu o îndeplinește.

Raportul strategiei

Ipoteza

O tranzacție de arbitraj statistic în perechi, DOLLAR-NEUTRAL, TWO-LEG, pe doi activi majori de tip smart-contract-L1, puternic corelați: SOLUSDT.BINANCE (piciorul principal, long sau short) și ETHUSDT.BINANCE (piciorul opus). Strategia este concepută deliberat să fie neutră față de piață, pentru a ataca dimensiunea cel mai slab reprezentată din portofoliu (direcția: long_only este 84.8% față de o țintă de ≤55% — un decalaj de 30 puncte, cel mai mare dintre toate categoriile), evitând în același timp toate cimitirele recente: nu este NOT un semnal bazat pe rata de finanțare (L13), NOT o strategie bazată pe fluxul de lichidări (L3), NOT o structură pe opțiuni (L2), NOT o platformă Hyperliquid (L11), NOT o strategie de carry între platforme (L1) și NOT un coș cu N active bazat pe clasare și rotație (L12 — este o singură pereche bine definită, 2 picioare, 4 execuții dus-întors, nu 2N). Semnalul este intenționat minimal pentru a rezista factorului ucigaș #1 (supraadaptare, 202x): logaritmul raportului prețurilor SOL/ETH este standardizat în raport cu propria medie și abatere standard mobilă pe o fereastră de aproximativ 20 zile. Când raportul se îndepărtează mult de medie (|z| ≥ 2.5), mizăm pe convergență — long pe piciorul relativ ieftin, short pe cel relativ scump, cu dimensiuni egale ca valoare noțională USD, astfel încât delta netă ≈ 0. Ambele picioare sunt contracte futures BINANCE USD-M (finanțarea/OHLCV sunt catalogate complet pentru ambele simboluri — nu există un blocaj din cauza disponibilității datelor), iar ambele sunt contracte perpetue cu lichiditate în topul -5, astfel încât execuțiile sunt realiste. Pozițiile sunt menținute zile întregi, până la convergență. Doar 3 parametri: fereastra de retrospectivă, pragul z de intrare, pragul minim al regimului de corelație.

Implementează ipoteza întocmai: poziția principală SOLUSDT + poziția opusă ETHUSDT pe contracte futures BINANCE USD-M (ambele catalogate complet, cu lichiditate ridicată — fără blocaj din cauza datelor). Variabila decizională este scorul z brut al raportului logaritmic, returnat continuu la fiecare bară (fără limitare), cu praguri în aceleași unități față de entry_z/exit_z/stop_z. Economia strategiei este determinată de doar 3 parametri de ajustare (fereastra de observare, entry_z, corr_floor) pentru a limita supraajustarea; ieșirea/oprirea/dimensionarea pozițiilor sunt controale de risc convenționale. Strategia este concepută în mod deliberat ca neutră față de piață (long+short, o singură pereche concentrată, 4 execuții/tranzacție completă) pentru a contracara supra-reprezentarea pozițiilor long în portofoliu și evită toate strategiile eșuate recent (fără finanțare, lichidări, opțiuni, Hyperliquid, carry între platforme sau rotație între active N). Ambele poziții sunt executate atomic în calculate_signal prin _maybe_act, folosind SOL drept ancoră pentru starea pozițiilor, menținând deschiderea/închiderea simultană a celor două poziții și istoricele de preț aliniate temporal (adăugările unei singure unități păstrează alinierea indicilor). Platforma de futures a fost aleasă deoarece strategia vinde în lipsă o poziție și folosește levier>1, integrat în dimensionarea pozițiilor (equity * position_fraction * self.config.leverage), așa cum se cere. Valoarea implicită entry_z=2.0 (față de limita superioară 2.5 din ipoteză) asigură generarea de tranzacții în intervalul mediului de testare, lăsând optimizatorul să o restrângă; o divergență a raportului de 2 sigma reprezintă o mișcare amplă, mult peste costul comisioanelor pentru tranzacția completă.

Rezultat autentic de lipsă a avantajului / premisă falsă (NOT o problemă de date sau cod — acoperirea datelor este completă: 182 tranzacții, 955 zile cu tranzacții, metrics_reliable=true). Log-raportul SOL/ETH nu revine la medie — urmează tendințe între regimuri (reevaluarea SOL 2021 față de ETH), astfel că pariul de convergență |z|>=2 vinde repetat în lipsă activul supraevaluat într-o tendință persistentă și este zdrobit: total_return -91.7%, max_drawdown 93.1% (pragul ferm de abandon), Sharpe -0.73, PF 0.735, valoare așteptată negativă și pierderi în fiecare an 2021/2022/2023/2025. Portofoliul „neutru la dolar” nu este neutru în practică — asimetrie -12.3, curtoză 271, o singură zi de -49%, largest_loss -$76.5k față de largest_win $28.1k. Acest lucru nu poate fi remediat prin testarea parametrilor pe 2 ore: reducerea dimensiunii sau ajustarea pragurilor z doar redimensionează o distribuție cu valoare așteptată negativă și rată de câștig sub -50%, în care pierderile depășesc câștigurile — nu pot schimba semnul, iar coada catastrofală este structurală pentru o strategie contra tendinței unui raport aflat în trend. În concordanță cu supraviețuirea portofoliului în condiții de neutralitate față de piață 0/53. Se recomandă ca Research Lead să nu mai propună strategii de revenire la medie a raportului/spreadului pe perechi majore L1 aflate în trend; dacă se reîncearcă o abordare pe perechi, este necesară o pereche cu adevărat cointegrată (cu staționaritatea spreadului testată statistic, nu doar o corelație ridicată a randamentelor), iar SOL/ETH nu este o astfel de pereche.

Implementare

Tranzacție de perechi cu raport SOL/ETH neutru față de dolar, bazată pe revenirea la medie, pe contracte perpetue BINANCE USD-M (bare zilnice). Standardizează log(SOL/ETH) într-un scor z pe o fereastră mobilă de aproximativ 20 zile; când |z| >= entry_z, deschide o pereche cu două poziții neutră față de piață — long pe componenta ieftină, short pe cea scumpă, aceeași valoare nominală USD pentru fiecare poziție (delta netă ~0). Un prag minim al regimului de corelație pentru randamentele logaritmice zilnice SOL/ETH filtrează intrările, astfel încât tranzacționează doar când raportul se mișcă într-adevăr împreună. Închide pozițiile la convergență (|z| <= exit_z), la un prag de oprire pentru divergență (|z| >= stop_z) sau la atingerea perioadei maxime de deținere. Levier 2x, cu valoarea nominală per poziție = 25% din capitalul propriu x levier, limitată la expunerea brută maximă, astfel încât expunerea brută să fie ~1.0x din capitalul propriu, păstrând în același timp neutralitatea față de beta.

Rezultate verificare

În cazul eșecului uneia dintre cele ETH poziții, lichidează imediat orice poziție SOL deja deschisă sau setează starea de intrare numai după confirmarea ambelor execuții.

Eșecul deschiderii unei singure poziții lasă o poziție neacoperită, fără limită de timp. Mai întâi este trimis ordinul pentru poziția SOL, apoi cel pentru ETH; dacă trimiterea ordinului ETH generează o excepție, blocul except resetează entry_bar_idx=None și direction=0, dar poziția SOL este deja deschisă. O poziție SOL neacoperită, cu entry_bar_idx=None, face ca valoarea held calculată să rămână 0 la nesfârșit, astfel încât oprirea temporală max_holding_bars nu poate fi declanșată — doar o ieșire bazată pe z o poate închide. Încalcă invariantul neutralității față de dolar. Puțin probabil în testul retrospectiv (execuții în cadrul evenimentului), dar reprezintă un risc latent în tranzacționarea simulată/reală.

corr_floor != staționaritate; luați în considerare un filtru bazat pe timpul de înjumătățire/tendință înainte de a aloca buget pentru optimizare.

Rezultatul în sandbox este catastrofal (-91.7%, Sharpe -4.10, PF 0.67, DD 93%), dar acesta NOT nu este semnătura unui defect de cod, conform L17: win_rate 0.478 (nu 0), |Sharpe| 4.1 (nu >5), PF 0.67 (nu 0), poziții long/short simetrice 91/91, beta ~ -0.04 (cu adevărat neutru față de delta), polaritate corectă. Este un eșec al avantajului/regimului — strategia de revenire la medie a fost învinsă de o tendință persistentă SOL-față de-ETH (short_win_rate 0.407). Analistul ar trebui să considere rezultatul un argument solid în favoarea abandonării la BACKTEST_REVIEW.

Restabiliți entry_z=2.5 pentru a corespunde ipotezei sau lăsați optimizatorul să îl restrângă.

Valoarea implicită entry_z=2.0 este sub pragul |z>=2.5 specificat în ipoteză. Mecanismul structural este corect; diferă doar magnitudinea (documentată ca o relaxare deliberată pentru ca mediul de testare 91-zile să genereze tranzacții). Nu este critic.

Analiză backtest

Sharpe: -0,73
Randament total: -91,72%
Drawdown maxim: 93,07%
Tranzacții totale: 182
Rată de câștig: 48,4%
Factor de profit: 0,73

Fără blocaj din cauza datelor: 182 tranzacții în 955 zile cu tranzacții, ambele poziții catalogate complet, funding_events_available 7203, metrics_reliable=true — rezultatul oferă o imagine fiabilă a avantajului

Concepție simplă cu o singură pereche (2 poziții, fără artefacte de agregare pentru coșuri/rotație), semnal minimal cu 3 parametri pentru a limita supraajustarea

Pierdere decisivă: total_return -91.7%, Sharpe -0.73, profit_factor 0.735, speranță matematică -$393/tranzacție, avg_trade_return_pct -2.05%, information_ratio -0.94

Catastrofal și consecvent: max_drawdown 93.1% (prag de abandon ferm conform L19), rezultate negative în 2021 (-42%), 2022 (-9%), 2023 (-41.5%), 2025 (-9.4%)

Portofoliul „neutru față de dolar” nu este neutru: asimetrie -12.3, curtosis 271, o singură zi de -49% (2021-02-21), largest_loss -$76.5k față de $28.1k largest_win — raportul SOL/ETH evoluează în tendință de-a lungul regimurilor în loc să revină la medie, astfel că pariurile pe convergență sunt zdrobite

Filtrul bazat pe regimul de corelație nu a împiedicat prăbușirile; premisa (revenirea la medie a raportului) este falsă, nu un defect ajustabil

Sumar rezultate

Corelația ridicată a randamentelor nu înseamnă cointegrare: un raport poate avea o corelație puternică și totuși poate evolua în tendință de-a lungul regimurilor (reevaluarea 2021 SOL față de ETH), astfel că revenirea la medie a raportului/spread-ului pentru perechi majore L1 aflate în tendință zdrobește pariurile pe convergență — orice strategie de perechi trebuie să folosească un spread a cărui staționaritate a fost testată statistic, nu doar componente corelate, în concordanță cu supraviețuirea neutră față de piață a portofoliului 0/53.

Evaluatorul testului retrospectiv a recomandat „abandon” la etapa de evaluare dinaintea optimizării: rezultatul a confirmat o premisă falsă, nu o problemă de date sau de cod — raportul logaritmic SOL/ETH evoluează în tendință de-a lungul regimurilor, în loc să revină la medie, astfel că pariul pe convergență a vândut repetat în lipsă componenta scumpă în plină tendință persistentă, iar scăderea maximă 93.1% a depășit singură pragul ferm de abandon. Explorarea parametrilor nu poate schimba semnul unei distribuții cu speranță matematică negativă, rată de câștig sub-50% și pierderi mai mari decât câștigurile.

O tranzacție de arbitraj statistic pe perechi, neutră față de dolar și cu două poziții, pe contracte perpetue Binance USD-M SOLUSDT și ETHUSDT (bare zilnice), care standardiza raportul logaritmic al prețurilor SOL/ETH într-un scor z pe o fereastră de aproximativ 20 zile și miza pe convergență când raportul se îndepărta (|z| >= pragul de intrare) — long pe componenta ieftină și short pe cea scumpă, cu valori nominale egale — filtrată printr-un prag minim al regimului de corelație și menținută zile întregi.

Cu acoperire completă a datelor (182 tranzacții în 955 zile cu tranzacții, metrics_reliable=true), rezultatul a fost decisiv negativ: randament total -91.7%, Sharpe -0.73, factor de profit 0.735, speranță matematică -$393/tranzacție, avg_trade_return_pct -2.05% și raport informațional -0.94, împreună cu o scădere maximă catastrofală de 93.1%, pierderi în 2021/2022/2023/2025 și un portofoliu presupus neutru cu asimetrie -12.3, curtosis 271, o singură zi de -49% și cea mai mare pierdere de -$76.5k față de cel mai mare câștig de $28.1k. Nu a fost efectuată nicio etapă de optimizare.

Stratmill este un instrument de cercetare și paper-trading, nu consultanță financiară sau broker. Rezultatele de backtest și paper trading sunt ipotetice. Tranzacționarea implică riscul de pierdere.