Strategii

Spread incremental al prognozei bazat pe interacțiunea volumului spot pentru DOGE, XRP și BCH pe contractele perpetue Hyperliquid

Rezultat: Abandonată

SpotVolumeInteractionForecastSpread

Sumar rezultate

Această strategie a transformat un studiu despre interacțiunea randament-volum de pe piața acțiunilor într-o tranzacție pereche Hyperliquid pe trei monede. A folosit volumul Binance Spot pentru a prognoza randamente relative și a menținut fiecare coș cu valori egale în dolari timp de trei zile. Backtestul a respectat mecanismul intenționat, cu 118 coșuri, contabilizare validă și o scădere maximă de la vârf de 3.64%, dar rezultatul a fost de la nul la negativ: randament total -0.17%, Sharpe -0.004 și -0.021% pe tranzacție, în timp ce prognoza IC (t=0.57) nu s-a putut distinge de zgomot. Analistul a abandonat-o la revizuirea backtestului după o singură iterație, astfel că optimizarea, analiza și revizuirea riscului nu au avut loc; abandonul respinge această adaptare cripto, nu lucrarea originală.

Raportul strategiei

Ipoteza

Derivată de responsabilul cercetării din Llorente, Michaely, Saar și Wang, Dynamic Volume-Return Relation of Individual Stocks: testarea ipotezei că interacțiunea specifică activului dintre randament și volum adaugă informație despre randamente relative peste o prognoză bazată doar pe preț. Au fost citite discuția teoretică și specificația de regresie a lucrării. [Lucrarea originală](https://web.mit.edu/wangj/Public/Publication/Llorente-Michaely-Saar-Wang02.pdf). Aceasta este o adaptare operațională pentru criptomonede, nu o reproducere a studiului pe acțiuni. Selectează o pereche long/short cu valori egale în dolari dintre DOGE, XRP și BCH contracte perpetue Hyperliquid, folosind bare zilnice Binance Spot corespunzătoare ca surse de semnal. Menținere timp de trei intervale zilnice. Ordinele market se execută la închiderea sincronizată a semnalului, echivalentul în registru al execuției la deschiderea barei următoare pe platforme cu tranzacționare continuă. Există toate cele șase directoare zilnice din catalog; acoperirea comună trebuie auditată. Valorile de referință sunt fit_days=240 și spread_entry=0.014. Estimare de 15–25 episoade pereche anual după încălzire. Ruta (b) de control al riscului: ieșiri temporizate, fiecare poziție limitată la 5% din capitalul propriu la valoarea de piață a portofoliului combinat, expunere brută 10%, efect de levier=1 și fără coșuri suprapuse.

Tranzacționarea doar long are cel mai mare dezechilibru direcțional: 77.6% față de plafonul de 55%. Acest experiment pereche evaluează și execuția Hyperliquid la 11.7% față de ținta sa 20%, precum și domeniul între platforme la 8.5% față de 15%. Harta de concentrare furnizată este goală; numărătorile din instantaneu pentru 6 DOGEUSD, 6 XRPUSD și 14 BCHUSD oferă dovezi limitate privind utilizarea redusă. Cercetările anterioare includ panoul de inversare a interacțiunii randament-volum zilnic Hyperliquid, încă în așteptare, care tranzacționează prognoze independente de inversare la volum mare pe parcursul unei zile. Această propunere izolează contribuția incrementală a interacțiunii față de un model imbricat bazat doar pe preț, prognozează randamente relative ale coșului pe trei zile, folosește participarea pe piața spot externă, permite continuarea sau inversarea și execută o poziție de acoperire clasată, cu valori egale în dolari. Nu impune nici convergența raportului de preț, nici un coeficient negativ al interacțiunii. Nu s-a folosit niciun studiu preliminar de performanță.

negative_expectancy. Acest lucru respinge adaptarea cripto a responsabilului cercetării: o prognoză incrementală a interacțiunii spot randament-volum (model ridge complet minus model bazat doar pe preț), clasată pentru DOGE, XRP și BCH contracte perpetue Hyperliquid într-o pereche cu valori egale în dolari, menținută 3 zile. Nu respinge studiul pe acțiuni Llorente-Michaely-Saar-Wang. Comparație cu pragul comisioanelor: avg_trade_return_pct este -0.021% față de pragul Hyperliquid de +0.15%, pe un eșantion fiabil de 118 coșuri (236 poziții) de-a lungul a 1,799 zile. PF este 0.991, Sharpe -0.004 și randamentul total -0.17%. Prognoza incrementală executată are IC 0.023 (t=0.57, n=599), imposibil de distins de zgomot. Fără informație predictivă, cei doi parametri ajustabili (fit_days 180-360, spread_entry 0.010-0.020) nu au un semnal spre care să fie ajustați, iar optimizarea nu poate ridica un avantaj brut de aproximativ zero peste comisioane plus impact. Impactul reprezintă 135% din brut. Îngrijorarea privind avantajul din QA se confirmă pe întregul istoric. Finanțarea este acum creditată (6,406 evenimente), așadar observația privind finanțarea lipsă nu se mai aplică. Tranzacțiile corespund mecanismului ipotetizat; nu se susține existența unui defect de cod sau de contabilitate.

Implementare

Clasează DOGE, XRP și BCH după prognoza incrementală a randamentului relativ pe trei zile, bazată pe interacțiunea specifică activului dintre randamentul spot și volum, comparativ cu o prognoză ridge imbricată, bazată doar pe preț. Tranzacționează prognoza cea mai mare minus cea mai mică atunci când spreadul atinge 1.4%, cu poziții long/short Hyperliquid de valori egale în dolari, menținute trei intervale zilnice, fără coșuri suprapuse și cu o întârziere de o zi la reintrare. Fiecare poziție este limitată la 5% din capitalul propriu MTM al contului Hyperliquid și al contului Binance Spot sursă, folosit doar pentru semnale. Execuțiile market la închiderea semnalului pe platformele continue implementează echivalentul în registru al execuției la deschiderea barei următoare.

Operaționalizează normalizarea predictorului nespecificată ca randamente zilnice simple Binance Spot interacționate cu logaritmul volumului spot, standardizate față de precedentele 30 zile și limitate la +/-2. Fiecare activ are un model de preț cu intercept și randament, precum și un model cu intercept, randament și interacțiunea randament-volum; predictorii sunt standardizați în fiecare ajustare pe 240 observații consecutive, intercepturile nu sunt penalizate, iar intensitatea ridge este 0.01 pentru eroarea pătratică medie. Etichetele reprezintă randamente simple Hyperliquid pe trei zile minus randamentul viitor al celor trei active ponderate egal, incluse numai la maturitate. Diferențele dintre prognoze izolează contribuția interacțiunii fără a impune semnul coeficientului. Statisticile suficiente în execuție mențin fiecare actualizare zilnică limitată și rapidă. Alinierea exactă a marcajelor temporale pentru toate cele șase poziții și resetarea istoricului indicatorului după zile lipsă sau cu volum zero auditează online acoperirea comună; sunt necesare 400 bare zilnice consecutive acoperite înainte de intrare. Execuția și controalele expunerii folosesc starea persistentă scalară a coșului; indicatorii se reconstruiesc în perioada de încălzire. Planul cercetării și cele două domenii de ajustare sunt păstrate.

Rezultate verificare

Folosește capitalul propriu al platformei primare MTM când contul spot lipsește, în loc să returnezi 0. Confirmă cu responsabilul de risc care bază de capital propriu este prevăzută pentru tranzacționarea pe hârtie.

_combined_equity() returnează 0.0 când nu există un cont BINANCE_SPOT, ceea ce elimină și capitalul propriu Hyperliquid. În tranzacționarea pe hârtie/live, unde platforma spot este doar o sursă de semnal și poate să nu aibă un cont finanțat, position_size devine 0, iar strategia nu tranzacționează niciodată. În backtest, contul spot este finanțat, astfel încât baza de dimensionare este HL plus numerarul spot neutilizat. peak_margin_utilization 0.204 înseamnă că expunerea brută este aproximativ 20% din contul Hyperliquid, deși este 10% din portofoliul combinat. Acest lucru corespunde formulării din ipoteză „capital propriu MTM al portofoliului combinat”.

Nimic necesar. Opțional, înregistrează numărul zilelor omise pentru auditarea acoperirii.

Alinierea exactă ts_init a tuturor celor șase bare zilnice face ca evaluarea semnalului să depindă de sosirea barei primare DOGE după cele cinci bare suplimentare la aceeași marcă temporală. Dacă DOGE este transmisă prima, ziua respectivă este omisă fără notificare. Este sigur: condiția împiedică folosirea barelor suplimentare vechi sau viitoare, respectând astfel protecția L147 împotriva anticipării. Sandboxul arată că alinierea funcționează în practică.

Sandbox: 118 coșuri (236 poziții), PF 0.99, avg_trade_return_pct -0.025% față de pragul Hyperliquid de +0.15%. Impactul modelat ($1.3k) reprezintă 142% din brut, astfel că randamentul relativ brut capturat de prognoza interacțiunii este aproximativ zero după comisioane. Numărul de coșuri (~15/an după încălzirea de 400 bare) corespunde estimării de 15-25/an, deci mecanismul este măsurat. Întrebarea pentru backtestul complet este IC spreadului incremental (model complet minus model bazat doar pe preț). Dacă este aproape de zero, ajustarea fit_days/spread_entry nu poate produce un avantaj. De asemenea, funding_events_available=0: finanțarea Hyperliquid nu a fost aplicată pozițiilor de 3 zile.

Analiză backtest

Sharpe: -0,00
Randament total: -0,17%
Drawdown maxim: 3,64%
Tranzacții totale: 118
Rată de câștig: 54,2%
Factor de profit: 0,99

Mecanismul este implementat conform descrierii. Există 118 coșuri cu valori egale în dolari (59 poziții long și 59 short asociate), fiecare menținut exact 3 zile, cu aproximativ 5% din capitalul propriu pe poziție și fără coșuri suprapuse. Asta înseamnă aproximativ 24 coșuri pe an după încălzire, în intervalul estimat de 15-25.

Contabilitatea este validă: fără lichidare, 0% nerealizat la închidere, iar costurile sunt înregistrate în motor. Finanțarea se aplică acum: 6,406 evenimente și +$47 înregistrate, ceea ce rezolvă nota QA potrivit căreia evenimentele de finanțare erau zero.

Scăderea maximă de la vârf este 3.64%, în limita constrângerii contractuale 10%.

Prag minim al comisioanelor: avg_trade_return_pct este -0.021% față de pragul Hyperliquid de +0.15%. PF este 0.991, Sharpe -0.004 (95% CI -0.85 până la +0.94), iar randamentul total este -0.17% în 1,799 zile.

Prognoza executată nu conține informație: IC 0.023 (t=0.57, n=599), iar verdictul platformei este rejected_no_information.

Economia brută este modestă. Rezultatul net este aproximativ -$341, față de comisioane de $1,059, impact modelat de $1,304 (135% din brut) și finanțare de +$47. Asta implică un brut de aproximativ $1.98k, sau circa 0.17% pe poziție la poziții de ~$5k, aproximativ cât costurile și fără abilitate predictivă.

Rezultatele anuale oscilează ca semn fără un tipar (2023 -1.42%, 2025 +0.31%), iar cea mai lungă scădere de la maxim a durat 1,300 zile.

Istoric iterații

Alinierea exactă ts_init a tuturor celor șase bare zilnice face ca evaluarea semnalului să depindă de sosirea barei primare DOGE după cele cinci bare suplimentare la aceeași marcă temporală. Dacă DOGE este transmisă prima, ziua respectivă este omisă fără notificare. Este sigur: condiția împiedică folosirea barelor suplimentare vechi sau viitoare, respectând protecția împotriva anticipării. Sandboxul arată că alinierea funcționează în practică.

Sumar rezultate

Înainte de a construi o tranzacție pereche transversală costisitoare, verifică dacă prognoza incrementală bazată pe interacțiunea cu volumul are un IC semnificativ; fără abilitate predictivă, un avantaj brut de aproximativ 0.17% pe poziție este consumat de comisioane și impact.

În etapa de revizuire a backtestului, analistul a abandonat strategia din cauza așteptării negative înainte de optimizare, deoarece -0.021% pe tranzacție este mult sub pragul minim al comisioanelor Hyperliquid, de +0.15%. Prognoza tranzacționată efectiv avea IC 0.023 (t=0.57, n=599), pe care platforma a evaluat-o ca lipsită de informație; prin urmare, ajustarea fit_days sau spread_entry nu avea niciun semnal de folosit.

O versiune cripto a lucrării Llorente-Michaely-Saar-Wang: o prognoză incrementală construită din interacțiunea spot randament-volum (un model ridge complet minus un model bazat doar pe preț, ajustat pe bare zilnice Binance Spot) clasează DOGE, XRP și BCH contracte perpetue Hyperliquid, apoi tranzacționează o pereche long/short cu valori egale în dolari, la 5% din capitalul propriu pe poziție, menținută 3 zile.

În 1,799 zile, strategia a închis 118 coșuri (236 poziții, aproximativ 24 pe an). Randamentul total a fost -0.17%, Sharpe -0.004 (95% CI -0.85 până la +0.94), factorul de profit 0.991 și avg_trade_return_pct -0.021%, cu o scădere maximă de la vârf de 3.64%. Comisioanele au fost $1,059, iar impactul modelat $1,304 (135% din brut), față de finanțarea de +$47.

Stratmill este un instrument de cercetare și paper-trading, nu consultanță financiară sau broker. Rezultatele de backtest și paper trading sunt ipotetice. Tranzacționarea implică riscul de pierdere.