Revenirea extremă a raportului aur/argint, pereche neutră în dolari între burse: aur spot (XAUUSD.SPOTMETAL) față de argint ETF (SLV.USEQ), semnal zilnic, ieșire la semnal sau după timp

Ipoteza responsabilului de cercetare originală. Tranzacționează raportul prețurilor aur/argint, una dintre cele mai vechi relații de valoare relativă din mărfuri. Raportul oscilează în valuri de mai multe săptămâni (aproximativ de la 60 la 120 în 20 ani), deoarece argintul are o expunere beta la cererea industrială și o bază de investitori mai restrânsă și mai speculativă, pe lângă același factor monetar care influențează aurul. Argintul este supracumpărat în raliurile metalelor prețioase și supravândut în lichidări, astfel încât extremele pe termen scurt ale raportului tind să se inverseze parțial. Raportul este măsurat ca r = ln(XAU close) - ln(SLV close) la închiderea bursieră US. Se tranzacționează numai când scorul z față de o fereastră retrospectivă atinge o extremă: poziție long pe componenta ieftină și short pe cea scumpă, cu sume egale în dolari, până când scorul z revine la medie sau expiră o limită de timp. Acesta este primul test al raportului aur/argint din corpus. Perechile anterioare pe metale prețioase au folosit reziduuri GDX-vs-GLD, un portofoliu cu predictibilitate minimă de GDX/GLD/SLV și momentum pe mărfuri-ETF. Toate au folosit numai ETF-uri USEQ. Acesta este un spread diferit (argint față de aur, nu companii miniere), iar componenta aurului se tranzacționează pe aur spot. Aurul spot are doar 12 experimente anterioare (0.3% din corpus). Perechea traversează burse (SPOTMETAL + USEQ), este long-short și neutră față de piață, acoperind trei categorii subreprezentate. Nu folosește cripto, deci nu contribuie la seria BTC, deja supraexplorată. Date: SLV.USEQ 1-DAY de la 2006-04, XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR de la 2003, cu aproximativ 20 ani de suprapunere. Sincronizarea componentelor: semnalul se calculează la închiderea barei zilnice SLV (16:00 ET). Intrarea pentru aur este închiderea barei XAUUSD 1-HOUR care se termină la sau înainte de închiderea SLV, astfel încât ambele prețuri sunt observate în același moment. Ordinul SLV este executat la deschiderea 09:30 ET din următoarea sesiune (next_open_fill, susținut). Ordinul pentru aur este transmis pe prima bară XAUUSD 1-HOUR care se închide la sau după executarea SLV (de regulă bara 10:00 ET), ca ordin la piață la închiderea acelei bare. Pe o piață continuă, aceasta este deschiderea barei următoare (next_bar_open_fill use_equivalent: ordin la piață la închiderea barei semnalului). Prin urmare, sincronizarea componentelor diferă cu cel mult aproximativ 30 minute, iar aceeași aliniere se aplică ieșirilor. Notă anterioară studiului, numai pentru calculul frecvenței semnalelor și nu ca test de acceptare: la închiderile zilnice de referință (2000-2026), o trecere peste |z| > 2 într-o fereastră de 60 sesiuni se declanșează de aproximativ 8 ori pe an. Retragerea mediană a spreadului în 20 zile după intrare a fost de aproximativ 1.0%, iar media de aproximativ 0.5%. Avantajul este modest și zgomotos, iar predicțiile de mai jos spun acest lucru.