Deribit BTC MONTHLY Vânzare de opțiuni put OTM garantată cu numerar — captarea VRP cu un singur picior, prag IV>RV, închidere anticipată cu profit de 50% (3 parametri)

Un program de vânzare de opțiuni put SINGLE-LEG, garantat integral cu numerar, pe opțiunile MONTHLY BTC de la Deribit. Extinde la scadența lunară singura familie de opțiuni care a trecut vreodată de Nivelul 3 și a ajuns aici în tranzacționarea simulată (WEEKLY BTC Deribit, vânzare de opțiuni put garantată cu numerar, Sharpe 12.2), ceea ce reprezintă un profil de risc semnificativ diferit: perioadă de deținere de aproximativ 4x, gamma mult mai mică aproape de expirare, lichiditate mai mare pentru prețurile de exercitare OTM și theta captată pe parcursul unei luni întregi în loc de o săptămână. Strict un singur picior ONE la un moment dat — fără spreaduri, fără aripi, fără acoperire (L2 conform; strategia lunară bull-put CREDIT SPREAD care tocmai a eșuat avea mai multe picioare, aceasta nu). Acoperă cel mai mare gol practicabil de pe platforme: opțiunile sunt la 4.3% față de o cotă de 15%, iar cu Hyperliquid blocat de L11, COIN-M blocat de expirarea timpului la colectarea datelor, semnalele de finanțare blocate de L13, coșurile transversale blocate de L12 și fluxurile de lichidări blocate de L3, opțiunile Deribit cu un singur picior sunt singura categorie insuficient acoperită care are o cale de execuție validată și date IV/greeks confirmate. Sunt optimizați doar 3 parametri (otm_pct, min_iv_rv_spread, iv_rank_floor).

Iterația 2 răspunde verdictului revizuirii testării istorice: valoarea așteptată negativă era determinată în întregime de o coadă stângă fără plafon (avg_loss ~6.2x avg_win), pe care parametrii economici 3 nu o pot corecta. Conform instrucțiunii analistului de a adăuga o ieșire cu risc definit BEFORE orice explorare de parametri, am adăugat un plafon de risc extrem per poziție în _manage_exits și am lăsat neatinsă logica validată pentru semnale/praguri/programare (astfel încât niciun strat de verificare anterior să nu regreseze). Două mecanisme de protecție: (1) un stop bazat pe multiplu al primei — folosind _put_pnl_pct existent (profitul/pierderea opțiunii put short ca procent din prima încasată), se închide când pnl <= -stop_loss_premium_mult*100 (valoarea implicită 2.0 => cotația opțiunii put a ajuns la 3x prețul de intrare, adică pierderea = 2x din primă), limitând direct cea mai mare pierdere pe o singură tranzacție la un multiplu mic al primei, în locul unei pierderi aproape integrale din suma garantată cu numerar; și (2) o ieșire la depășirea prețului de exercitare de către prețul spot (închidere când spot <= strike*(1+strike_breach_buffer)), ca protecție independentă de cotația opțiunii pentru scenariul de prăbușire care a generat pierderea extremă. Implementarea a fost minimă și precisă: am adăugat trei parametri în __init__, am stocat „strike” în starea perioadei la intrare, am transmis „spot” către _manage_exits și am adăugat cele două ramuri elif după verificarea existentă a realizării profitului; contabilizarea/înregistrarea ieșirilor numără deja motive arbitrare, astfel că „stop_loss”/„strike_breach” apar în rezumat. Conform feedbackului, am ales în mod deliberat să NOT înăspresc iv_rank_floor / min_iv_rv_spread în această etapă — acestea vor fi reanalizate numai după retestarea versiunii cu plafonarea riscului extrem și dacă aceasta arată profit_factor > 1.1 cu avg_trade_return_pct pozitivă. Configurația păstrează contractul perpetuu primar 1-DAY, deja validat, și intervalul de timp al piciorului de rostogolire 1-DAY (evită creșterea excesivă a timpului de execuție), cu o perioadă retrospectivă de 365 zile pentru aproximativ 12 expirări lunare.

Insuficiență structurală a datelor, nu un defect de cod. Remedierea plafonului pentru riscul extrem din iterația 1 a funcționat (valoare așteptată pozitivă, DD 0.62%), dar lanțul lunar de opțiuni Deribit BTC cuprinde doar 12 expirări (2025-07 → 2026-06 — aproximativ 1 ani de istoric al opțiunilor lunare), iar pragul dublu de volatilitate a redus numărul la 5 tranzacții efective / 5 randamente zilnice (raport: metrics_reliable=false, „Nefiabil: doar 5 randamente zilnice”). Nicio modificare de dezvoltare nu poate crea mai multe expirări lunare istorice, iar relaxarea pragurilor ajunge doar la aproximativ 12 tranzacții — tot mult prea puține pentru fluxul de lucru în faza 3 (ferestrele walk-forward conțin 1-2 tranzacții; setul de testare de rezervă de 15 zile conține aproximativ 0 tranzacții lunare), astfel că optimizarea s-ar ajusta la zgomot. Mecanismul de vânzare de opțiuni put VRP este solid și a fost validat ALREADY în tranzacționare simulată pe scadența WEEKLY (Sharpe 12.2), care extrage aproximativ 4x eșantioanele din aceeași fereastră de date pentru opțiuni; analogul lunar pur și simplu nu poate fi validat cu datele disponibile. Recomandarea către Research Lead este să nu mai propună programe lunare cu opțiuni Deribit pe un singur instrument până când se colectează peste 2 ani de istoric al opțiunilor lunare — scadența săptămânală este expresia viabilă a acestui avantaj.

Strategie lunară de vânzare a unui put OTM, cu acoperire integrală în numerar, pe Deribit BTC, pentru captarea primei de risc de volatilitate. La fiecare ciclu lunar de expirare, IF după ce ambele praguri de volatilitate sunt depășite (DVOL iv_rank >= iv_rank_floor AND IV/RV >= 1 + min_iv_rv_spread), SELL un put lunar cu scadența peste aproximativ 10%-OTM BTC, dimensionat astfel încât strike*contracts să reprezinte aproximativ 20% din capitalul propriu (plafon strict de 25%). Poziția este închisă la primul dintre următoarele evenimente: FIRST: captarea unui profit de 50% din prima încasată, un prag de oprire cu risc definit (pierdere nerealizată >= stop_loss_premium_mult x prima încasată, implicit 2x), străpungerea strike-ului de către prețul spot (put ITM) sau intervalul tampon pentru rostogolire dinaintea expirării. Este deschis un singur put odată, levier 1.0, fără spread-uri/aripi/acoperire. Picioarele put rostogolite sunt determinate din lanțul lunar BTC real al Deribit din datele istorice; dacă lanțul nu este disponibil, strategia nu tranzacționează (fără alternativă bazată pe activul suport).

Nu trimiteți încă NOT spre optimizare — strategia are valoare așteptată negativă, determinată în întregime de o coadă stângă fără plafon (avg_loss $1678 față de avg_win $270, aproximativ 6.2x), iar parametrii ajustabili 3 nu pot corecta riscul extrem. Adăugați o ieșire cu risc definit BEFORE orice explorare de parametri: (1) un stop per poziție care închide opțiunea put short când prețul ei crește până la un multiplu al primei încasate (de exemplu, pierdere = 2x-2.5x din primă) sau când pierderea depășește un procent fix din bugetul de garanție, astfel încât o singură prăbușire lunară să nu mai poată duce la o pierdere aproape integrală; luați în considerare (2) coborârea prețului de exercitare prin rostogolire / închiderea la depășirea prețului de exercitare de către prețul spot, în locul deținerii până la expirare. Reevaluați dacă pragul dublu selectează într-adevăr IV suficient de bogate la scadența lunară — cu 84% tranzacții câștigătoare care încă generează o pierdere netă, prima captată nu compensa variația de coadă a volatilității realizate, așadar înăspriți iv_rank_floor / min_iv_rv_spread numai AFTER după introducerea stopului. Retestați; treceți la optimizare numai dacă versiunea cu plafonarea riscului extrem arată profit_factor > 1.1 și un avg_trade_return_pct pozitiv, pe un număr similar sau mai mare de tranzacții.