Стратегія торгівлі парою з нейтральністю до долара на співвідношенні ETH/BTC з барами тривалістю 4 години на безстрокових контрактах Binance USD-M. ETHUSDT.BINANCE — основний інструмент; BTCUSDT.BINANCE — другий інструмент (хеджувальна частина). На закритті кожного бару 4H стратегія обчислює логарифм співвідношення цін R = log(ETH_close / BTC_close), а потім ковзне середнє (mu) та стандартне відхилення (sigma) для R за 30 барів, отримуючи z-оцінку Z = (R - mu) / sigma. Коли Z опускається нижче -2.0, співвідношення є заниженим відносно недавньої рівноваги та статистично, ймовірно, повернеться вгору до середнього, тож стратегія відкриває LONG ETH + SHORT BTC (з однаковим номіналом USD, приблизно 25% капіталу на кожну частину, нейтральна до долара пара). Коли Z перевищує +2.0, співвідношення є завищеним і, ймовірно, знизиться до рівноваги, тож стратегія відкриває SHORT ETH + LONG BTC. Позиції закриваються, коли Z перетинає 0 у зворотному напрямку (повне повернення до середнього), спрацьовує часовий стоп у 20 барів або аварійний стоп за просадкою -8% для кожної частини. Ця гіпотеза структурно відрізняється від усіх стратегій у конвеєрі (жодна не торгує парами й не використовує співвідношення відносної вартості як сигнал) і всіх шаблонів невдач у журналі: вона NOT одноінструментна (тож не зазнає концентрації на рідкісних ринкових режимах, яка знищила XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-тренд), NOT шаблон однієї свічки (z-оцінка агрегує 30 барів спільного руху), NOT спрямований пробій, NOT повернення до середнього з технічними фільтрами (без смуг Боллінджера чи накладки RSI; лише z-оцінка), і вона NOT залежить від додаткових даних (уникаючи невдачі перевірки через відсутність угод у стратегіях на співвідношенні OI/L-S). Усього два вільні параметри: період розрахунку (30) і поріг z-оцінки (2.0) — найменша кількість параметрів серед усіх гіпотез цієї сесії, що зменшує простір для перенавчання. Очікувана частота угод: події |z| > 2.0 з частотою 4H трапляються приблизно 80-150 разів на рік для співвідношення ETH/BTC, згідно з історичною статистикою спільного руху. Це значно вище мінімального рівня життєздатності walk-forward та чітко зазначеного мінімуму 25 угод на рік у кількох нотатках про відмову від стратегій. Завдяки структурі пари, нейтральної до долара, стратегія також не залежить від напрямку ринку: вона заробляє на дисбалансі спільного руху, а не на бета-експозиції до криптовалют. Тому результат торгівлі (PnL) у ведмежий ринок на 2022 структурно такий же продуктивний, як і у бичачий ринок на 2021/2024, що долає прокляття концентрації на ринкових режимах, яке знищило всі стратегії на окремих альткоїнах у журналі невдач.