ETH BTC Парна торгівля на поверненні співвідношення до середнього

Гіпотеза

Ринково-нейтральна парна торгівля, що експлуатує властивість повернення до середнього цінового співвідношення ETH/BTC. ETH і BTC корельовані ~85%, але їхнє співвідношення коливається в межах режимів — коли ETH різко випереджає BTC (співвідношення різко зростає), воно схильне до повернення, і навпаки. Стратегія передбачає лонг відстаючого активу та шорт лідируючого, коли співвідношення значно відхиляється від свого ковзного середнього. Це забезпечує справжню диверсифікацію відносно наявного пайплайна — вона є ринково-нейтральною (прибуткова незалежно від напрямку крипторинку), використовує інше джерело сигналів (міжактивне співвідношення) і не корельована як із трендовими стратегіями, так і зі стратегіями ставок фінансування. У поточному середовищі екстремального страху кореляції різко зростають, а потім руйнуються, створюючи часті дислокації співвідношення, оскільки ETH і BTC по-різному реагують на каталізатори (наприклад, притоки ETH стейкінгу ETF проти відтоків BTC ETF).