BTC Крос-сеттлментний фандинговий арбітраж (BINANCE_CM зворотний перпетуал + BINANCE USD-M перпетуал, той самий актив, крос-тип маржі, хеджований)

Крос-сеттлментний фандинговий арбітраж на безстрокових контрактах BTC: захоплення різниці ставок фандингу між зворотним (inverse) перпетуалом BINANCE_CM з маржею в BTC (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) та лінійним перпетуалом BINANCE USD-M з маржею в USDT (BTCUSDT.BINANCE) шляхом одночасного відкриття протилежно спрямованих позицій на той самий базовий актив SAME на двох майданчиках з різним типом сеттлменту. Обидві ноги — це BTC експозиція — вони CANCEL OUT напрямково — залишаючи лише різницю ставок фандингу між двома ринками як чисте джерело PnL. Ці два майданчики залучають DIFFERENT учасників: на USD-M домінує роздрібний потік USDT-спекулянтів (вище плече, більш бичаче зміщення, вищий фандинг); на CM домінують інституції та майнери, що тримають BTC (нижче плече, хеджування, часто нижчий фандинг). Ця структурна різниця у складі учасників створює стійкі розриви ставок фандингу між ними. Стратегія SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR значно недопредставлені сегменти портфеля в одній гіпотезі: (a) майданчик BINANCE_CM (0.2% → ціль ≥5%, розрив LARGEST, який я ще не заповнив), (b) крос-майданчиковий обсяг (4.1% → ≥15%), (c) ринково-нейтральний напрямок (8.7% → зменшення 91.3% лише-лонг), (d) обсяг парних угод (13.8% → зменшення 79.5% одиночних). Клас механізму COMPLETELY NEW для запису фабрики — жоден шаблон невдачі не стосується крос-сеттлментного фандингового арбітражу. Відрізняється від BtcSpotPerpFundingCarryHedged (вже відхилено через дозаповнення даних BINANCE_SPOT), оскільки (1) обидві ноги — перпетуали (немає залежності від спот-даних = немає ризику дозаповнення даних BINANCE_SPOT), (2) джерелом фандингу є DIFFERENTIAL між двома ринками перпетуалів, а не абсолютний фандинг на одному перпетуалі.