Стратегії

DOGE-SHIB Повернення спреду мемкоїнів до середнього

Результат: Відхилено

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H

Підсумок результатів

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H мала додати портфелю експозицію до мемкоїнів, адаптувавши діючу стратегію парної торгівлі з нейтральною доларовою вартістю до сигналу DOGE/1000SHIB 4H, що торгує проти z-оцінки, з розрахунком на повернення двох корельованих мемкоїнів після короткострокового розходження. Перша ітерація бектесту показала катастрофічне й стабільно негативне очікування на 738 угодах: дохідність -82.79%, коефіцієнт Sharpe -1.18 із повністю від’ємним довірчим інтервалом, просадка 85.4% і збитки майже щороку (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Аналітик зупинив стратегію на етапі перевірки бектесту, дійшовши висновку, що співвідношення DOGE/SHIB трендить, а не повертається до середнього (асиметрія -8.5, ексцес 138). Через це стратегія систематично продавала актив-переможець і купувала актив-аутсайдер; жодне налаштування z-порогів не могло виправити хибний вибір пари або передумову. Оптимізацію та всі подальші етапи пропустили, а виправленням визначили зміну гіпотези — вибір справді коінтегрованої пари — замість зміни параметрів розробником.

Звіт про стратегію

Гіпотеза

Стратегія парної торгівлі, нейтральна до ринку (і за доларовою вартістю), на двох найліквідніших ф’ючерсах на мемкоїни на Binance: DOGEUSDT і 1000SHIBUSDT. Обидва — провідні мемкоїни, ціна яких переважно залежить від настроїв роздрібних учасників, трендів у соцмережах і новин крипторинку. Тому їхня кореляція за денними дохідностями становить близько 0.70-0.85, але в короткостроковій перспективі вони часто розходяться, коли один тимчасово привертає більше уваги роздрібних учасників (наприклад, твіт Ілона про DOGE, лістинг на біржі SHIB, запуск екосистеми на кшталт Shibarium). Стратегія одночасно утримує взаємно компенсувальні позиції однакового номіналу в доларах, тому чиста бета до крипторинку приблизно нульова. Для входу використовується сигнал z-оцінки за однією умовою на співвідношенні цін DOGE/SHIB. Архітектура ідентична двом діючим парним стратегіям (Sharpe >6); лише 4 основних параметрів, щоб мінімізувати ризик підгонки та уникнути збоїв із незмінним сигналом, що вражали стратегії з багатьма умовами. Додає портфелю експозицію до мемкоїнів і настроїв роздрібних учасників, доповнюючи наявні угоди на L1, співвідношеннях основних активів і DeFi-парах.

Реалізує гіпотезу без змін: нейтральна до ринку стратегія повернення до середнього для пар мемкоїнів із сигналом z-оцінки за однією умовою на співвідношенні цін DOGE/1000SHIB; архітектура ідентична двом діючим парним стратегіям (Sharpe >6). Використовує бар’єр базового класу для вирівнювання обох ніг на тому самому часовому інтервалі, тож z-оцінка й обидва виконання угод спираються на одночасні ціни DOGE та SHIB. Логарифм співвідношення зберігається в одному синхронізованому буфері (додається раз на кожен оброблений основний бар), тож ковзна статистика лишається вирівняною за індексом і не виникає помилкового вирівнювання після незалежного обрізання. calculate_signal повертає неперервну необроблену z-оцінку на кожному барі (змінюється від бара до бара, без умовного відбору), а should_enter/should_exit задають пороги в тих самих одиницях z, що запобігає збою через незмінний сигнал. Лише 4 основних параметрів сигналу (період оцінювання, z_entry, z_exit, z_regime) мінімізують ризик підгонки. Рівний номінал 40% капіталу на кожну ногу забезпечує нейтральність за доларовою вартістю (~нульова чиста бета), а очікуване значення угоди (повернення спреду на 2 сигми для мінливих мемкоїнів, зазвичай >1%) із запасом перевищує сукупні витрати тейкера на відкриття й закриття близько 0.10% для обох ніг. Потрібен майданчик для ф’ючерсів (BINANCE), оскільки стратегія продає одну ногу; кредитне плече лишається 1.0, адже валова експозиція становить близько 80% капіталу.

Оптимізація недоцільна: на великій статистично достатній вибірці (738 угод за 6 років) стратегія має стійке, катастрофічно негативне очікування — total_return -82.8%, Sharpe -1.18, причому весь CI нижче нуля (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, очікуване значення -$112/угоду, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009 — і зазнає збитків за кожного ринкового режиму (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Проблема не у викидах, а в передумові: логарифм співвідношення DOGE/SHIB не є стаціонарним і коінтегрованим. Дохідності мемкоїнів сильно корелюють (близько 0.7-0.85), але ці активи розходяться та рухаються TREND окремо (асиметрія -8.5, ексцес 138, -38.6% днів різкого руху, largest_loss -$36.8k), тож торгівля проти z-оцінки з фіксованим вікном систематично продає актив-переможець і купує актив-аутсайдер — саме той збій через нестаціонарність, якого гіпотеза мала уникнути (ETH/BTC), але для DOGE/SHIB його не перевірили. Єдині параметри для налаштування — z-пороги 4; жоден поріг входу чи виходу не перетворить трендовий спред на спред, що повертається до середнього, тому 2 годин оптимізації лише підтвердили б негативне очікування. Механізм парної торгівлі підтверджено на діючих споріднених стратегіях, оскільки їхні пари THOSE справді коінтегровані. Рішення — вибрати справді коінтегровану пару; це зміна гіпотези для керівника досліджень, а не ітерація параметрів розробником. FAILURE PATTERN: висока кореляція дохідностей не означає коінтеграцію — парна угода з нейтральною доларовою вартістю, що торгує проти z-оцінки, на корельованому, але трендовому співвідношенні мемкоїнів стабільно зазнає збитків на великій вибірці (PF 0.79, Sharpe CI повністю від’ємний), бо спред трендить, а не повертається до середнього. Шаблон парної торгівлі працює лише на емпірично стаціонарних парах, а DOGE/SHIB до них не належить.

Реалізація

Парна угода лонг-шорт із нейтральною доларовою вартістю на двох найліквідніших безстрокових ф’ючерсах на мемкоїни (DOGEUSDT основний, 1000SHIBUSDT для хеджування) на ф’ючерсах Binance USD-M, бари 4H. На кожному вирівняному закритті обчислюються логарифм співвідношення R=log(DOGE/1000SHIB) і ковзна z-оцінка за 40 барів. Якщо z>=+2, стратегія продає DOGE / купує SHIB; якщо z<=-2, купує DOGE / продає SHIB; номінал кожної ноги — 40% капіталу (~80% валової експозиції, кредитне плече 1.0). Вихід відбувається при поверненні до середнього (|z|<=0.5), стопі на розходження (|z|>=3.5), часовому стопі на 30 барів або стопі за просадкою 12% для кожної ноги. Обидві ноги утримуються синхронно, тож портфель має ~нульову чисту бету до крипторинку й виокремлює специфічний спред DOGE/SHIB.

Огляд бектесту

Шарп: -1,18
Загальна дохідність: -82,79%
Максимальна просадка: 85,38%
Усього угод: 738
Частка прибуткових: 49,9%
Профіт-фактор: 0,79

Чиста конструкція з малою кількістю параметрів (4 основні z-параметри), коректно нейтральна за доларовою вартістю, з належним вирівнюванням обох ніг на однаковий момент часу; достатня вибірка угод (738 угод)

Допомагає досягти цільових часток нейтральних до ринку та парних угод у портфелі — сам механізм підтверджено на діючих споріднених стратегіях із коінтегрованими парами

Стійке, катастрофічно негативне очікування на великій вибірці: total_return -82.8%, Sharpe -1.18, причому ENTIRE CI нижче 0 (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, очікуване значення -$112/угоду, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009

Збитки за кожного режиму: річна дохідність 2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16% (лише незначно позитивна 2023/2026); ковзний коефіцієнт Sharpe від’ємний більшу частину 6 років — стабільні втрати, а не викид

Логарифм співвідношення DOGE/SHIB не є стаціонарним і коінтегрованим: він трендить, коли мемкоїни розходяться (-8.5 асиметрія, 138 ексцес, largest_loss -$36.8k, -38.6% днів різкого руху), тому торгівля проти z-оцінки систематично продає актив-переможець і купує актив-аутсайдер — саме той збій через нестаціонарність, якого гіпотеза мала уникнути, але для цієї пари його не перевірили

Єдині параметри для налаштування — z-пороги 4; вони не можуть перетворити трендовий спред на спред, що повертається до середнього. Це проблема вибору пари або хибної передумови, а не параметрів

Підсумок результатів

Висока кореляція дохідностей (~0.70-0.85) не означає коінтеграцію: торгівля проти z-оцінки для повернення до середнього працює лише на емпірично стаціонарному спреді. Перш ніж припускати, що шаблон парної торгівлі підійде для корельованих, але трендових пар на кшталт DOGE/SHIB, потрібно перевірити їх на стаціонарність.

Стратегію відхилили на етапі BACKTEST_REVIEW перед оптимізацією з вердиктом «відхилити»: вона не відповідала жодному критерію (Sharpe, максимальна просадка, загальна дохідність, фактор прибутку, sharpe_ci_high). Аналітик визнав логарифм співвідношення DOGE/SHIB нестаціонарним і некоінтегрованим, тож торгівля проти z-оцінки систематично продавала актив-переможець і купувала актив-аутсайдер. Чотири z-пороги не могли виправити хибну передумову; до етапів аналітика, оцінювання ризику й оптимізації не перейшли.

Парна угода з нейтральною доларовою вартістю на ф’ючерсах Binance USD-M: стратегія торгувала проти z-оцінки логарифма співвідношення цін DOGE/1000SHIB за рухомим вікном 40 барів на барах 4H, продаючи переоцінену ногу й купуючи недооцінену, щоб виокремити специфічний для мемкоїнів спред із майже нульовою чистою бетою до крипторинку.

За 986 днів даних і 738 угод стратегія стабільно втрачала гроші: загальна дохідність -82.79%, Sharpe -1.18 із повністю від’ємним довірчим інтервалом (верхня межа CI -0.29), фактор прибутку 0.79, очікуване значення -$112/угоду, максимальна просадка 85.4%, частка виграшних угод ~50% і імовірнісний Sharpe 0.0009.

Stratmill — це інструмент для дослідження та паперової торгівлі, а не фінансова консультація чи брокер. Результати бектестів і паперової торгівлі є гіпотетичними. Торгівля пов'язана з ризиком втрати коштів.