BINANCE Топ-3 мейджорів: короткострокова крос-секційна реверсія до середнього (BTC/ETH/SOL щотижнева довга-коротка стратегія: купівля аутсайдера й продаж лідера, лише OHLCV)

Короткострокова крос-секційна стратегія MEAN REVERSION на трьох безстрокових контрактах BINANCE, безпеку яких явно підтверджено системою (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT). Щотижня ранжувати три активи за дохідністю за останні 7-DAY днів; LONG актив, що посів WORST місце (на горизонті 1-2 тижня недавні аутсайдери часто відскакують), і SHORT актив, що посів BEST місце (недавні лідери часто короткостроково віддають частину здобутків). Це академічний аналог крос-секційного моментуму: Lehmann (1990), «Примхи, мартингали та ефективність ринку», і Jegadeesh (1990), «Свідчення передбачуваної поведінки дохідності цінних паперів», обидва документують, що на горизонтах 1-WEEK спостерігається STRONG NEGATIVE автокореляція (середній розворот), тоді як на горизонтах 1-MONTH+ спостерігається додатна автокореляція (моментум). Ефект розвороту зумовлений короткостроковим наданням ліквідності: активи з різкими рухами приваблюють потоки хеджування маркетмейкерів, які механічно повертають ціни назад. Ця гіпотеза DELIBERATELY PAIRS зі стратегією BinanceTopThreeCrossSectionalMomentumLongShort у моєму конвеєрі (у ній для MOMENTUM використовується період огляду 30 днів): якщо BOTH підтвердить позитивне математичне сподівання, для криптовалютних мейджорів буде встановлено факторний набір (моментум і розворот на різних горизонтах), що дасть змогу створити взаємодоповнювальний портфель. Механізм FUNDAMENTALLY DIFFERENT відрізняється від моментуму, оскільки: (1) напрямок сигналу протилежний; (2) період огляду коротший (7 днів проти 30 днів); (3) економічним рушієм є надання ліквідності, а не недостатня реакція. Як і версія моментуму, заповнює SAME недостатньо представлені категорії: (a) охоплення MULTI (6.8%), (b) ринково-нейтральний напрямок (9.7% → зменшення частки стратегій лише з довгими позиціями 90.3%), (c) шлях даних лише для інструментів, безпеку яких підтверджено. Відрізняється від коефіцієнта PAIRS MR (у конвеєрі), оскільки це крос-секційний RANKING за 3 активами, а не z-оцінка коефіцієнта для 2 активів.

Буквально реалізує гіпотезу: крос-секційний розворот на горизонті 1 тижнів (Lehmann 1990 / Jegadeesh 1990) для трьох мейджорів, безпеку яких явно підтверджено. (1) Знак протилежний стратегії моментуму на горизонті 30 днів, що вже є в конвеєрі: купувати аутсайдера / продавати лідера. (2) Коротший період огляду — 7 днів. (3) Ринково-нейтральний портфель у межах MULTI (додає недостатньо представлені категорії ринкової нейтральності та мультиінструментальності). Використовуються ф’ючерси BINANCE, оскільки стратегія відкриває короткі позиції MUST (спотова торгівля CASH цього не дозволяє), а перевага не ґрунтується на фінансуванні; плече залишається 1.0 (сукупна валова позиція за довгими й короткими угодами близько 0.9x від капіталу вкладається у вимоги до маржі ф’ючерсів), тому обмеження щодо плеча не застосовується і розмір позицій на нього не спирається. Надійність: приблизно за 5-7 років денних даних щотижневе перебалансування дає близько 260-360 ребалансувань, кожне з яких змінює до двох позицій (загалом — сотні угод), тож вибірки достатньо для ковзного тестування та контрольної вибірки — це дає змогу уникнути проблеми надто малої кількості угод. Сигнал — безперервний спред дохідностей найкращого й найгіршого активів (він змінюється на кожному барі, тому виявлення замороженого сигналу на рівні -2 проходить), а дія з ребалансуванням виконується щотижня. Крос-секційне ранжування відбувається за цінами закриття, вирівняними за часовими позначками: усі три позиції використовують один денний таймфрейм, тому бар’єр вирівнювання базового класу для однакового таймфрейму відкладає основну обробку, доки для кожної позиції не з’явиться актуальний бар; це усуває затримку через застарілі дані окремої позиції під час ранжування. Буфери кількох інструментів читаються з підтримуваних базовим класом self._bars / self._extra_bars і знімаються як єдиний синхронізований список історії (індекси вирівняні як одне ціле), ніколи не обрізаються окремо для кожного інструмента, згідно з правилом вирівнювання кількох інструментів.

Рахунок ліквідовано, його залишок становив -100% на 2021-02-25; математичне сподівання від’ємне на всій вибірці (profit_factor 0.347, математичне сподівання -$247/угоду, негативний результат у 5 із 7 років). Сигнал поперечного розвороту за 7 днів на BTC/ETH/SOL не має позитивної переваги, на яку можна налаштувати оптимізацію, а шорт найкращого основного активу має структурний катастрофічний хвостовий ризик під час бичачих ринків криптоактивів (відомий сценарій невдачі «шорти основних криптоактивів спростовано»), який засобами контролю ризику можна лише зменшити, але не усунути. Це збитковий механізм із негативною перевагою — проблема не в параметрах, тож він не вартий 2 годин оптимізації. FAILURE PATTERN: щотижнева поперечна за активами стратегія MEAN-REVERSION (довга позиція в аутсайдері / шорт лідера) на 3 основних криптоактивах є протилежністю стратегії імпульсу й успадковує стійкий короткостроковий MOMENTUM крипторинку (а не розворот) на рівні окремих позицій — щотижневий шорт найсильнішого основного активу ліквідує рахунок у бичачі фази, а довга позиція в аутсайдері не компенсує збитків, що призводить до фактора прибутку нижче -1 і краху рахунку. Академічний результат про розворот за 1 тижнів (Леманн/Джаґадіш, акції) не переноситься на трендові основні криптоактиви.