Щоденний поперечний розворот доходності за 7 днів: довгі й короткі позиції на 6 основних безстрокових ф’ючерсах Binance; купівля нижнього квартиля й продаж без покриття верхнього квартиля за результатами попереднього тижня
Результат: Відхилено
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major
Підсумок результатів
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major застосувала добре задокументовану в академічних працях аномалію — короткостроковий поперечний розворот — у доларово-нейтральній стратегії довгих і коротких позицій на шести основних активах Binance із чистими даними, безпосередньо відповідаючи рекомендації аналітика надавати перевагу поперечним механізмам. Конструкція була коректною та надійною (чисте визначення розміру позицій, ~48% валової експозиції, справжня ринкова нейтральність, 2,079 реальних збалансованих……Показати більшеПоказати менше
CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major застосувала добре задокументовану в академічних працях аномалію — короткостроковий поперечний розворот — у доларово-нейтральній стратегії довгих і коротких позицій на шести основних активах Binance із чистими даними, безпосередньо відповідаючи рекомендації аналітика надавати перевагу поперечним механізмам. Конструкція була коректною та надійною (чисте визначення розміру позицій, ~48% валової експозиції, справжня ринкова нейтральність, 2,079 реальних збалансованих угод), але результатом стала стійка негативна перевага: -76.2%, від’ємний Sharpe і збитки щороку понад 6 років — ознаки перевернутого сигналу. Перевіряльник відхилив стратегію до оптимізації, оскільки на тижневому горизонті основні криптоактиви демонструють моментум, а не розворот; оптимізація не врятує хибну передумову, а зміна знака лише відтворить уже відхилену в цій сесії стратегію поперечного моментуму, провалену за DSR. Висновок: припинити повертати до розгляду щотижневий поперечний розворот і натомість досліджувати сильніший сигнал у напрямку моментуму, якщо робота над поперечними стратегіями триватиме.
Стратегія середнього розвороту, нейтральна до долара, у поперечному перерізі на фіксованому наборі з 6 основних безстрокових ф’ючерсів Binance USD-M із підтвердженими чистими даними: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (усі з маржею в USDT). Кожні 24 год стратегія ранжує 6 активів за дохідністю за попередні 7 днів, відкриває позиції LONG у 2 найгірших активах і SHORT у 2 найкращих, з однаковою вагою в кожній стороні та нейтральністю до долара. Утримує позиції 24 год, потім ранжує знову. Середні 2 активів виключаються.……Показати більшеПоказати менше
Стратегія середнього розвороту, нейтральна до долара, у поперечному перерізі на фіксованому наборі з 6 основних безстрокових ф’ючерсів Binance USD-M із підтвердженими чистими даними: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (усі з маржею в USDT). Кожні 24 год стратегія ранжує 6 активів за дохідністю за попередні 7 днів, відкриває позиції LONG у 2 найгірших активах і SHORT у 2 найкращих, з однаковою вагою в кожній стороні та нейтральністю до долара. Утримує позиції 24 год, потім ранжує знову. Середні 2 активів виключаються. Це найкраще задокументована в академічних працях аномалія поперечного перерізу: короткостроковий розворот дохідності (Jegadeesh 1990, Lo & MacKinlay 1990, Hubrich 2018 — докази для криптовалют). Механізм: коли актив у кошику випереджає інші за вікно тривалістю 1-30 день, фіксація прибутку довгими позиціями, ребалансування капіталу, що відстежує індекси й кошики, та контртрендові дії учасників, орієнтованих на вартість, разом повертають його до середнього кошика. Симетрично, актив із нижчою дохідністю виграє від повернення покупців. Стратегія безпосередньо відповідає рекомендації аналітика з цієї сесії: «у поточному режимі надавати перевагу поперечним механізмам, а не спрямованому моментуму» — дисперсія між активами в поперечному перерізі зросла на INCREASED у 2024-2026, оскільки основний кошик декорелювався, створивши перевагу MORE для поперечних стратегій. Відрізняється від CrossSectionalMeanReversion3Major (де використовуються HL + ранжування за ставкою фінансування + цикл 8 год): тут — BINANCE USD-M + ранжування за дохідністю за 7 днів + цикл 24 год. Дві доповнювальні поперечні стратегії з ортогональними сигналами. Стратегія охоплює недостатньо представлені категорії FIVE: напрямок лонг-шорт (13.9% → у бік 45%), охоплення кількох інструментів (7.1% → розширення), клас поперечних механізмів (єдиний із підтвердженою працездатністю), диверсифікатор портфеля відносно спрямованих стратегій і лише BINANCE-USD-M (чисті дані, без сценарію відмови). Розмір позиції: 12% капіталу на довгу позицію × 2 + 12% на коротку × 2 = 48% валової експозиції, нейтральність до долара. Ризик на угоду: близько 1% капіталу, з огляду на денну волатильність дисперсії.
Точно реалізує гіпотезу: доларово-нейтральний поперечний розворот на короткому горизонті (Jegadeesh 1990 / Lo & MacKinlay 1990 / Hubrich 2018) на BINANCE безстрокових ф’ючерсах USD-M з вікном ранжування 7 днів і циклом повторного ранжування кожні 24 годин — механізм не пов’язаний із фінансуванням / 8-годинною CrossSectionalMeanReversion3Major. Набір із 6 активів задається основним інструментом і extra_instruments, усі на барах 1-DAY; оскільки всі сторони мають однаковий часовий інтервал, базовий клас очікує……Показати більшеПоказати менше
Точно реалізує гіпотезу: доларово-нейтральний поперечний розворот на короткому горизонті (Jegadeesh 1990 / Lo & MacKinlay 1990 / Hubrich 2018) на BINANCE безстрокових ф’ючерсах USD-M з вікном ранжування 7 днів і циклом повторного ранжування кожні 24 годин — механізм не пов’язаний із фінансуванням / 8-годинною CrossSectionalMeanReversion3Major. Набір із 6 активів задається основним інструментом і extra_instruments, усі на барах 1-DAY; оскільки всі сторони мають однаковий часовий інтервал, базовий клас очікує вирівнювання між сторонами, перш ніж подавати сигнал, доки всі 6 не отримають бар за той самий час. Це гарантує, що ранжування ґрунтується на вирівняних цінах за той самий день (і запобігає помилці із застарілими даними сторони). Сортування за зростанням доходності за попередній період і вибір нижніх n_long для купівлі та верхніх n_short для продажу без покриття формують стратегію «купувати аутсайдерів / продавати лідерів». Однаковий розмір leg_fraction (0.12) з обох боків забезпечує доларову нейтральність і ~1% ризику від щоденного розкиду згідно з брифом. Узгодження позицій використовує чисті дельти з rebalance_band для зменшення дрібних частих угод, аби витрати на комісії залишалися нижчими за перевагу розвороту. calculate_signal повертає неперервну оцінку надлишкової дохідності для основного активу в поперечному розрізі (із наближенням на основі ціни через tanh як резервним варіантом), тому вона змінюється від бара до бара й проходить перевірку на виявлення замороженого сигналу Layer-2. Усі виклики кешу та ордерів захищені обробкою винятків, тож синтетичне наближення не спричиняє аварійного завершення. leverage=1.0, оскільки для 48% валової експозиції маржа не потрібна; цей параметр усе одно враховано під час визначення розміру позицій, тому невідповідності leverage_set_but_unused немає. Заповнює недостатньо представлені категорії: довгі й короткі позиції, кілька інструментів, поперечні стратегії, диверсифікація та лише Binance-USD-M.
Відхилити — це сигнал із неправильним знаком (анти-перевага), а не недостатньо налаштований сигнал, тож оптимізація не допоможе. Портфель відкриває довгі позиції за 2 найгіршими та короткі за 2 найкращими активами за результатом за 7 днів (крос-секційна REVERSAL) і зазнає збитків щороку протягом понад 6 років (2021 -50.8%, 2023 -27.6%, загалом -76.2%, коефіцієнт Шарпа -0.83, PF 0.80, avg_trade -$35, max_drawdown 78% за просадки тривалістю 1992 днів). Така послідовність між роками — характерна ознака сигналу зі……Показати більшеПоказати менше
Відхилити — це сигнал із неправильним знаком (анти-перевага), а не недостатньо налаштований сигнал, тож оптимізація не допоможе. Портфель відкриває довгі позиції за 2 найгіршими та короткі за 2 найкращими активами за результатом за 7 днів (крос-секційна REVERSAL) і зазнає збитків щороку протягом понад 6 років (2021 -50.8%, 2023 -27.6%, загалом -76.2%, коефіцієнт Шарпа -0.83, PF 0.80, avg_trade -$35, max_drawdown 78% за просадки тривалістю 1992 днів). Така послідовність між роками — характерна ознака сигналу зі зворотним напрямом: на тижневому горизонті основні криптоактиви демонструють крос-секційний MOMENTUM (переможці продовжують перемагати), тож систематична купівля аутсайдерів і продаж лідерів веде до збитків. Це безпосередньо підтверджують дані цієї сесії: портфель крос-секційного MOMENTUM із протилежним знаком (BinanceCrossSectionalRelativeStrengthMomentumDollarNeutralLSBasketDaily) мав (незначну) перевагу лише за коефіцієнта Шарпа +0.40, а STILL не пройшов поріг дефльованого коефіцієнта Шарпа. Оптимізація основних параметрів 3 (lookback_days, rebalance_days, ширина квартиля) не може перетворити анти-перевагу на перевагу, а єдине структурне «виправлення» — змінити знак на довгі позиції за лідерами й короткі за аутсайдерами — просто відтворить уже відхилену стратегію моментуму, що не пройшла перевірку DSR; тож оптимізувати тут нічого нового. Не продовжувати ітерації: помилки в коді немає (входи з індивідуальною маршрутизацією працюють — entry_signaled:0 є артефактом, виконано 2079 реальних збалансованих угод; розмір позицій коректний: валова експозиція близько 48%, metrics_reliable=true); проблема в самій передумові. PRESERVED FINDING для керівника дослідження: крос-секційна REVERSAL на горизонті 7 днів/тижня — підтверджена анти-перевага на кошику Binance з основних активів (на цьому горизонті працює моментум основних активів, а не повернення до середнього) — не ставте знову в чергу тижневу крос-секційну стратегію повернення до середнього; справжня перевага — крос-секційний MOMENTUM, хоча вона гранична (DSR); тому для подальшої роботи з крос-секційними стратегіями потрібна конструкція сигналу моментуму STRONGER (наприклад, залишковий/ідіосинкратичний моментум, довший період формування або ширший універсум для більшої дисперсії), а не знак повернення до середнього чи переналаштування параметрів цього портфеля.
Реалізація
Розворот дохідності за 7 днів у поперечному перерізі щодня на фіксованому наборі з 6 активів Binance USD-M perpetual (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, усі з маржею в USDT). Кожні 24 год активи 6 ранжуються за дохідністю за попередні 7 днів; стратегія відкриває позиції LONG у 2 найгірших активах і SHORT у 2 найкращих, з однаковою доларовою вагою 12% капіталу на кожну сторону (нейтральність до долара, близько 48% валової експозиції), утримує їх 24 год, потім ранжує знову. Середні 2 виключаються. Керування всіма багатоногими ордерами централізовано в calculate_signal: під час кожного ребалансування обчислюється підписаний цільовий номінал для кожної позиції та узгоджується з поточною позицією одним ринковим дельта-ордером NETTING, тож перехід між квартилями розвертає позицію за одне виконання; позиції, що вибули з обох квартилів, закриваються. Хуки для одного інструмента неактивні. Чистий OHLCV, без кредитного плеча.
Огляд бектесту
Шарп
-0,83
Загальна дохідність
-78,76%
Максимальна просадка
80,07%
Усього угод
2079
Частка прибуткових
49,8%
Профіт-фактор
0,80
Правильний клас механізму (поперечний, доларово-нейтральний) на чистих даних Binance USD-M (2019-2026, 2079 угод), справжня ринкова нейтральність (бета -0.018, benchmark_correlation -0.089, benchmark_meaningful=false) — повністю перевірювана за чистого визначення розміру позицій (avg_position_pct 11.2% ≈ 12%/на сторону, ~48% валова експозиція, metrics_reliable=true).
entry_signaled:0 — нешкідливий артефакт спеціальної маршрутизації для кількох сторін (2079 реальних угод виконано); проблем із розміром позицій чи даними немає.
Збитки в EVERY році протягом понад 6 років: 2020 -6.6%, 2021 -50.8%, 2022 -12.6%, 2023 -27.6%, 2024 -4.6%, 2025 -4.6%, 2026 +2.4% (частковий період). total_return -76.2%, коефіцієнт Шарпа -0.83, profit_factor 0.80, avg_trade_return -$35 (від'ємне значення), max_drawdown 78% за просадки тривалістю 1992 днів — стійка анти-перевага, а не шум.
Сигнал із неправильним знаком: стратегія купує аутсайдерів і продає без покриття лідерів (розворот за 7 днів), але на тижневому горизонті основні криптоактиви демонструють поперечний MOMENTUM. Протилежну за знаком стратегію поперечного MOMENTUM вже перевіряли під час цієї сесії; Sharpe становив лише слабкі +0.40, і стратегія FAILED DSR. Отже, моментум має (граничну) перевагу, а ця стратегія розвороту є її збитковим оберненням.
avg_win $281 < avg_loss $349, асиметрія -4.0, ексцес 46.6 — невеликі прибутки, довгий лівий хвіст.
Підсумок результатів
Поперечний розворот на горизонті 7 днів/тижня підтверджено як негативну перевагу на кошику основних активів Binance — на цьому горизонті вони демонструють моментум, а не розворот. Отже, реальна перевага (але гранична за DSR) — це напрямок моментуму; подальші поперечні дослідження потребують сильнішої конструкції моментуму (залишковий/специфічний для активу моментум, довший період формування, ширший набір активів), а не розворотного сигналу чи переналаштування цієї стратегії.
Аналітик відхилив її на етапі перевірки бектесту, до оптимізації, оскільки сигнал має неправильний знак, а не недостатньо налаштований: на тижневому горизонті основні криптоактиви демонструють поперечний моментум, тому купівля активів-аутсайдерів і продаж лідерів постійно призводять до збитків. Налаштування параметрів не перетворить негативну перевагу на позитивну, а зміна знака лише відтворить уже відхилену, провалену на DSR стратегію моментуму.
Щоденна доларово-нейтральна поперечна стратегія REVERSAL за доходністю за 7 днів на 6 основних безстрокових ф’ючерсах Binance USD-M (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK): щодня купує 2 активів із найгіршою динамікою та продає без покриття 2 із найкращою динамікою за попередній тиждень, з однаковою вагою ~12%/на сторону (~48% валової експозиції), утримуючи позиції 24 годин. Мета — скористатися задокументованою аномалією короткострокового розвороту та рекомендацією аналітика віддавати перевагу поперечним механізмам.
Це була стійка негативна перевага за 2019-2026: загальна дохідність -76.2%, Sharpe -0.83, фактор прибутковості 0.80, частка прибуткових угод 49.8% за 2,079 угод, avg_win $281 < avg_loss $349, avg_trade_return -$35, максимальна просадка 78% за просадки тривалістю 1,992 днів — збитки щороку понад 6 років. Водночас розмір позицій визначено коректно (avg_position_pct ~11%/на сторону, metrics_reliable=true), а стратегія справді нейтральна до ринку (бета -0.018, кореляція -0.089).
Stratmill — це інструмент для дослідження та паперової торгівлі, а не фінансова консультація чи брокер. Результати бектестів і паперової торгівлі є гіпотетичними. Торгівля пов'язана з ризиком втрати коштів.