Стратегії

BTC Повернення до середнього за екстремумами преміального індексу (одноактивний BINANCE 1H, long-short на дислокації базису mark-index)

Результат: Відхилено

BtcPremiumIndexExtremeMeanReversionLS1H

Підсумок результатів

BtcPremiumIndexExtremeMeanReversionLS1H був ретельно відповідним до обмежень 'новим класом механізму' — однією активом, однією біржею BTC, що грає проти екстремумів z-score преміум-індексу (mark-vs-index) на основі тези, що безперервний спот-перп арбітраж повертає дислокації швидше, ніж фандинг. За ретельною вибіркою з 1,819 угод стратегія беззаперечно програла: Sharpe -0.87 з повністю від'ємним довірчим інтервалом, профіт-фактор sub-1.0, від'ємне математичне сподівання, збитки у шести з семи років, та комісії, що поглинають 19.5% валового прибутку через оборот ~5-годин. Аналітик виявив, що передумова спростована — екстремуми преміуму 1H позначають спрямований потік, тому гра проти них програє продовженню тренду, точно як і раніший варіант преміум-індексу SOL — та покинув стратегію до оптимізації. Вона завершилася після однієї ітерації як покинута, не дійшовши до оптимізації чи перегляду ризиків.

Звіт про стратегію

Гіпотеза

Одноактивна стратегія long-short, що використовує BINANCE PREMIUM INDEX (mark_price - index_price спред, опублікований Binance у реальному часі через supplementary_data['premium_index']) як сигнал дислокації зі швидким поверненням до середнього. Це клас механізмів GENUINELY NEW, який раніше не тестувався в портфелі. Аналітик явно: (a) PARKED клас крос-венового базису (один представник просунуто як BTC×BYBIT, більше варіантів не дозволено), (b) PARKED мультиінструментальні портфельні стратегії на Binance USD-M через помилку обліку в рушії бек-тестування, що породжувала неможливу дохідність -499%, (c) CONFIRMED, що одноінструментальні та парні стратегії на Binance USD-M дають адекватні метрики. Ця пропозиція відповідає всім трьом обмеженням: один актив, одна платформа, без крос-венових і без мультиінструментальних портфельних операцій. Механізм: преміальний індекс = (mark_price - index_price) вимірює дислокацію перпетуального контракту відносно споту всередині однієї платформи. Ціна mark визначається торговою активністю за перпетуальним контрактом; ціна index — це зважене середнє спотових цін на кількох платформах. Коли премія різко зростає та стає позитивною (перпетуальний контракт торгується вище за індекс), це запускає майбутню виплату фінансування шортам AND і залучає арбітражерів cash-and-carry (довга позиція у споті + коротка за перпетуальним контрактом), які механічно повертають спред назад. Горизонт MEAN REVERSION швидший за горизонт ставки фінансування (1-8 годин проти 8-годинного циклу фінансування), оскільки арбітраж spot-perp працює безперервно, а фінансування виплачується лише кожні 8 год. Стратегія: обчислювати z-показник 168-годинного ковзного вікна для premium_index, відкривати контрпозицію (шорт за перпетуальним контрактом, коли z > 2σ, лонг, коли z < -2σ), виходити на зближенні (|z| < 0.3) або за часовим стопом у 12 барів (12 год.). NOT крос-веновий базис (лише дислокація всередині однієї платформи), NOT стратегія екстремумів фінансування (премія швидша за фінансування та випереджає його), NOT контрстратегія L/S (інше джерело сигналу), NOT OI динаміка, NOT потік ордерів taker, NOT патерн на графіку. Використовує supplementary_data['premium_index'], який входить до задокументованого списку supp_data. Один актив BTC, одна платформа Binance USD-M, 1H-бари (надійні дані, багаторічна історія, горизонт mid_30m_2h на рівні 12.7%, близькому до цільового), long-short (недостатньо представлений на рівні 10.2%), загалом 3 параметрів.

Реалізує справді новий клас механізмів — дислокацію перпетуального контракту відносно споту всередині однієї платформи через преміальний індекс — одночасно дотримуючись усіх трьох жорстких обмежень аналітика: один актив, одна платформа (без крос-венового базису) та одна спрямована позиція за раз (без мультиінструментального портфеля, тому уникає призупиненої помилки обліку Binance USD-M, яка породжувала неможливу дохідність). Перевага відрізняється від стратегій екстремумів фінансування, оскільки премія повертається до середнього швидше за 8-годинний цикл фінансування (безперервний арбітраж cash-and-carry стискає її протягом години), і відрізняється від крос-венового базису, оскільки використовує лише власний спред mark-index Binance. Платформа — BINANCE USD-M ф’ючерси (MARGIN), оскільки стратегія відкриває і довгі, і короткі позиції; position_fraction утримує номінал на рівні 0.4x капіталу, тому кредитне плече залишається справжнім 1.0 із маржинальним буфером і без обмеження невикористаного плеча. Вона природно відповідає базовому шаблону (should_enter повертає BUY або SELL, should_exit покриває), тож багатоланкова логіка не потрібна. Премія зчитується з документованого ключа supp premium_index, один раз розбирається у відсортовані масиви та шукається на рівні або до кожного бару із захистом від застарівання 2 год., тому будь-який пропуск даних дає відсутність сигналу, а не угоду за застарілими даними. Локальна перевірка підтверджена: шар 1 статичний (чисто), шар 2 синтетичний (усі 6 сценарії пройдено), а перевірка на реальних даних фактичного parquet premiumIndexKlines BTCUSDT (299,006 рядків, безперервно від 2020-01 до 2026-03, без прогалини покриття) підтвердила, що ковзний z-показник на 168 барах дає 2,259 окремих перетинів входу |z|>=2 приблизно за 6 років (5.9% барів) — сотні угод у кожному вікні walk-forward, що значно перевищує мінімум у 5 угод — і діапазон z від +/--12.8, що обґрунтовує захист від зміни режиму stop_z. Три основні параметри (період огляду, entry_z, exit_z), 1H-бари з багаторічною історією.

Стратегія BTC преміум-індекс екстремум mean-reversion LS є беззаперечно збитковою за ретельною вибіркою з 1819 угод: Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], повністю від'ємний), профіт-фактор 0.92, від'ємне математичне сподівання (-$16/угоду), Sortino -1.14, PSR 0.025, збитки у 6 з 7 років (лише 2023 +1.2% прибуткові). Вона також домінується комісіями: комісія становить 19.5% від валового прибутку через надмірний оборот (1819 угод при середньому утриманні ~5h). Фандинг зараховується рушієм, тому це справедливий тест, і механізм спростований: на горизонті 1H екстремуми perp преміум-індексу позначають активний спрямований потік (perp дорогий під час помп, дешевий під час дампів), тому гра проти них домінується продовженням тренду — ідентично до SOL преміум-індексу MR, покинутого раніше в цій сесії. Оптимізація 3 параметрів за 225 спроб не може перевернути механізм з від'ємним Sharpe, sub-1.0-PF, від'ємним математичним сподіванням, чиє перевагу додатково поглинають комісії — best-of-N на збитковому, поглиненому комісіями сигналі не пройде перевірку на вибірці утримання. Це випадок 'результати настільки погані, що жодна оптимізація не допоможе'. Не revise_hypothesis: механізм преміум-індексу MR не має перевіреного аналога (його варіант SOL також зазнав невдачі), і невдача — це відсутність переваги плюс вразливість до комісій, а не структурно мертва ціль для робочого механізму. FAILURE PATTERN: внутрішньо-інструментний perp преміум-індекс екстремум mean-reversion на горизонті 1H має від'ємну перевагу між активами (BTC та SOL) — екстремуми преміуму позначають спрямований потік, тому гра проти них програє продовженню тренду, а високочастотний оборот (1819 угод, утримання ~5h) дозволяє комісіям споживати ~20% валового прибутку.

Реалізація

Односторонній лонг-шорт mean-reversion на perp BTCUSDT.BINANCE (1H) з використанням преміум-індексу Binance (mark_price - index_price, з supplementary_data['premium_index'] / premiumIndexKlines close) як сигналу швидкого повернення дислокацій. Кожен бар вибірка бере найостанніший преміум на час бару або раніше (захист від застарілості 2h) у ковзний буфер та обчислює його z-score по вікну 168 барів (7-днів). Коли z >= +entry_z (2.0) perp є дорогим відносно споту, тому він SHORTS; коли z <= -entry_z він LONGS. Вихід здійснюється при збіжності (|z| <= exit_z = 0.3), стопі при зламі режиму (|z| >= stop_z = 4.0), стопі при несприятливій ціні (1.5%), або часовому стопі 12 барів (12h). Одна позиція за раз, розмір position_fraction (40%) від номіналу капіталу з кредитним плечем 1.0. Сигнал, що повертається calculate_signal, — це z-score преміуму (безперервний, змінюється кожен бар); пороги входу/виходу знаходяться в гачках. Один інструмент, одна біржа, лонг+шорт, 3 основних параметрів, без крос-біржового та без мульти-інструментного портфеля.

Огляд бектесту

Максимальна просадка: 0,00%
Частка прибуткових: 0,0%
Профіт-фактор: 0,00

Чиста двостороння одноактивна конструкція з коректним отриманням даних преміального індексу; велика вибірка з 1819 угод ретельно перевіряє механізм

Низька просадка (17.9%) завдяки конструкції з приблизно доларово-нейтральним малим розміром позицій

Беззаперечно збиткова: коефіцієнт Шарпа -0.87 (CI повністю негативний), profit factor 0.92, негативне математичне очікування (-$16/угоду), збитки у 6 з 7 років

Домінування комісій: комісія 19.5% від валового прибутку через надмірний оборот (1819 угод, утримання ~5h)

Спростований механізм: екстремуми преміум-індексу 1H позначають спрямований потік, тому гра проти них домінується продовженням тренду — та сама невдача, що й у покинутого SOL преміум-індексу MR

13 максимальних послідовних збитків; PSR 0.025

Підсумок результатів

Екстремальні значення преміального індексу перпетуальних контрактів усередині одного інструмента зі стратегією повернення до середнього на горизонті 1H мають негативну перевагу для різних активів (стратегія провалилася і на BTC, і на SOL): екстремуми премії позначають спрямований потік, а не дислокації, що повертаються до середнього, тож торгівля проти руху програє продовженню, а високочастотна торгівля дає комісіям поглинути п’яту частину валового прибутку — «нове» джерело сигналу не є новою перевагою, якщо його єдиний аналог уже провалився.

Стратегію було покинуто на етапі перегляду бектесту до оптимізації (вердикт: покинути), оскільки механізм було спростовано — на горизонті 1H екстремуми преміум-індексу позначають активний спрямований потік, тому гра проти них програє продовженню тренду, а високочастотний оборот дозволяє комісіям поглинати ~20% валового прибутку — що робить її невиправною через налаштування трьох параметрів, тому оптимізація та всі наступні етапи ніколи не були досягнуті.

Одноактивна стратегія long-short із поверненням до середнього на BTCUSDT Binance USD-M перпетуальних контрактах (1H-бари), яка торгувала проти екстремумів преміального індексу Binance (базис mark мінус index): відкривала коротку позицію за перпетуальним контрактом, коли ковзний 168-годинний z-показник перевищував +2σ, і довгу, коли був нижчим за -2σ, закриваючи позицію на зближенні, стопі зміни режиму, ціновому стопі або часовому стопі через 12 годин — на підставі тези, що арбітраж spot-perp стискає дислокації премії швидше, ніж 8-годинний цикл фінансування.

За 1,279 даних-днів та велику вибірку з 1,819 угод стратегія була беззаперечно збитковою: загальна прибутковість -11.8%, Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], повністю від'ємний), профіт-фактор 0.92, від'ємне математичне сподівання -$16/угоду, Sortino -1.14, PSR 0.025, збитки у 6 з 7 років, при цьому комісії споживають 19.5% валового прибутку через надмірний оборот (середнє утримання ~5h), попри низьку максимальну просадку 17.9%.

Stratmill — це інструмент для дослідження та паперової торгівлі, а не фінансова консультація чи брокер. Результати бектестів і паперової торгівлі є гіпотетичними. Торгівля пов'язана з ризиком втрати коштів.