Neli arvu võivad rääkida ebamugava loo: libiseva akna Sharpe 1.4, 312 ajaloolist tehingut, 46 paberil tehtud tehingut ja 18 baaspunkti suurune erinevus paberil kauplemise ning järeltesti täitmishindade vahel. Pealkirja jõuab Sharpe. 18 baaspunkti võib aga selgitada, miks strateegia tundub teistsugune juba enne seda, kui paberil kauplemise ajalugu on selle tulemuste hindamiseks piisavalt pikk.
Libiseva akna testimine küsib, kas uurimisprotsess oleks saanud valida strateegia varasemate andmete põhjal ja hinnata seda hilisematel andmetel. Paberil kauplemine küsib, kas töötav süsteem käitub oma praeguste andmete, kellade, orderiloogika ja täitmistega samamoodi nagu testitud protsess. Need küsimused on seotud, kuid esimene ei anna teisele automaatselt vastust.
Mida libiseva akna valideerimine tegelikult tõendab?
Oletame, et treenid või valid strateegia kuue kuu andmete põhjal ja hindad seda seejärel järgmise kuu andmetel. Nihuta akent edasi ja korda protsessi. Kui iga testikuu jääb vastava valikuprotsessi andmetest välja, annab see tõendusmaterjali tulemuste kohta mitmesugustes ajaloolistes oludes.
See ei tõenda, et paberil kauplemine annaks samad otsused või täitmised. Ajalooline test võib kasutada lõplikke küünlaid, fikseeritud tasugraafikut ja lihtsustatud turuorderite mudelit. Töötav paberil kauplemise protsess kasutab saabuvaid andmeid ja esitab simuleeritud ordereid teist rada pidi. Üks protsess võib olla korrektne, samal ajal kui teises esineb ebakõla.
Seepärast ei tähenda 46 paberil tehtud tehingut võrreldes 312 tehinguga libiseva akna valimis iseenesest midagi lõplikku. Kontrolli võrdlusperioodi, signaalide sagedust, perioodi piiridel avatud positsioone ja seda, kas mõlemad loendused kasutavad sama tehingu definitsiooni. Kuuenädalane paberil kauplemine ei saa tehingute arvult võistelda aasta jagu libiseva akna testidega.
Miks on täitmishindade erinevus nii kõnekas?
Enne paberil kauplemise omakapitalikõvera tõlgendamist tasub 18 baaspunkti suurune keskmine erinevus osadeks võtta. Kas seda mõõdetakse järeltestis eeldatud täitmishinna ja paberil kauplemise simulaatori täitmishinna vahel või otsuse tegemise hetke keskhinna ja paberil kauplemise täitmishinna vahel? Need mõõdavad eri asju. Salvesta eraldi otsuse hind, orderi saabumishind, simuleeritud täitmishind, tasud ja võimalik rahastamiskulu.
| Täheldatud erinevus | Esimene kontroll | Miks see oluline on |
|---|---|---|
| Paberil kauplemisel vähem tehinguid | Signaalide ajatemplid ja sobivusreeglid | Puuduv või hilinenud sisend võib otsused ära jätta |
| Samad tehingud, kehvemad täitmishinnad | Orderi tüüp, hinnavahe, turumõju ja tasutase | Järeltest võib eeldada odavamat täitmisrada |
| Erinevad positsioonisuurused | Raha, lepingu kordaja ja ümardamine | Väikesed ühikute ebakõlad kuhjuvad orderite lõikes |
| Lahknevus pärast taaskäivitamist | Taastatud positsioon ja ootel orderid | Paberil kauplemise protsess võib jätkuda teistsugusest olekust |
Näiteks võib järeltest, mis ostab järgmise küünla avahinnaga, likviidse instrumendi puhul näida paberil tehtud turuorderiga sarnane. Kui aga paberil kauplemise order jõuab turule pärast järsku hinnaliikumist, hõlmab erinevus nii ajastust ja turu liikumist kui ka täitmiskulu. Kui nimetada kõiki 18 baaspunkti „libisemiseks“, jääb põhjus varju.
Kuidas võrrelda paberil kauplemist libiseva akna testiga?
Alusta otsustest, siis liigu orderite ja lõpuks täitmiste juurde. Esita iga paberil kauplemise otsuse kohta sama strateegiaversiooniga uuesti samad sisendandmed ning võrdle, mida see tol hetkel teadis. Kasulik võrdluslogi sisaldab järgmist:
- Strateegiaversioon ja parameetrid, sealhulgas valikuaken, mille põhjal need määrati.
- Sisendväärtused koos sündmuse aja ja kättesaadavuse ajaga.
- Signaal, sihtpositsioon, praegune positsioon ja kavandatav order.
- Orderipiirangud, tasud, rahastamiskulu ja simuleeritud täitmise üksikasjad.
- Raha ja positsiooni olek enne täitmist ning pärast seda.
Kui signaalid erinevad, uuri andmete ajastust ja koodiversioone. Kui signaalid kattuvad, kuid orderid erinevad, uuri positsiooni suuruse määramist, kauplemiskoha reegleid ja portfelli olekut. Kui orderid kattuvad, kuid täitmised erinevad, uuri täitmise eeldusi. Hoia need kihid lahus; muidu saadab üks tulemusnäitaja sind valet põhjust otsima.
Millal viitab lahknevus sellele, et strateegia on katki?
Kui andmetöötlusahel klapib, võrdle tulemusi sisulise ühise perioodi lõikes ja vaata, kas strateegia käitub kavandatud viisil. Käputäis paberil tehtud tehinguid võib katkise ajatempli või orderiraja kiiresti paljastada. Selle põhjal ei saa usaldusväärselt järeldada, et strateegia keskmine tootlus on muutunud. Selleks on vaja piisavalt vaatlusi ning vajalik arv sõltub tootluse müratasemest ja koondumisest ajas.
Ka turuolud võivad muutuda. Hinnavahe suurenemine või püsivalt ebasoodsaks muutuv rahastamismäär võib strateegiat kahjustada ka siis, kui kõik otsused kattuvad. See on kauplemistingimuste tegelik muutus, mitte valideerimisviga. Pane tootluse kõrval kirja ka kulud ja riskipositsioonid, et vahe oleks nähtav.
Libiseva akna valideerimine annab tõendusmaterjali valikuprotsessi kohta ajaloolistel perioodidel. Paberil kauplemine näitab, kuidas töötav süsteem vaadeldud tingimustes käitub. Kui tulemused lahknevad, leia kõigepealt varaseim hetk, mil nende logid erinevad. Üllatav arv pole sageli Sharpe. See on väike erinevus teostuses või andmetes, mille tõttu vastavad katsed eri küsimustele.
← Kõik postitused
