أنماط يومية وداخل اليوم لتقلب العملات المشفرة وسيولتها

الملخص

تبحث هذه الدراسة في الأنماط المتكررة للتقلب وحجم التداول لبيتكوين وإيثر عبر Coinbase Pro وBinance وUniswap V2. وتدرس الاختلاف حسب يوم الأسبوع وساعة اليوم والفترات ضمن كل ساعة. ويذكر المؤلفون دورية منتظمة في كل من التقلب والحجم، وقد ازدادت هذه الأنماط قوة بمرور الوقت. ويشيرون إلى صلات محتملة بنشاط التداول الخوارزمي ومواعيد التمويل في أسواق العقود الآجلة، لكن الوصف لا يثبت أن هذه العوامل تفسيرات سببية.

تقارن الدراسة أيضًا كيفية تعديل الأسعار عبر المنصات المركزية واللامركزية. وتفيد النتيجة المذكورة بأن تكوّن الأسعار يحدث أساسًا في البورصات المركزية، بينما قد تتكيف أسعار البورصات اللامركزية بوتيرة أبطأ. وقد تهم هذه الملاحظات عند تحليل نشاط سوق العملات المشفرة عبر المنصات والمقاييس الزمنية. ولا يحدد الملخص المتاح تواريخ العينة أو أحجام الأنماط الدقيقة أو الاختبارات المستخدمة لقياس استمرارها وسرعة التعديل، لذلك لا يبين مدى موثوقية تعميم النتائج على أصول أو بورصات أو ظروف سوق أخرى.

الأفكار الرئيسية

• تظهر بيتكوين وإيثر أنماطًا متكررة للتقلب والحجم بحسب يوم الأسبوع والساعة والفترات داخل الساعة.
• ازدادت قوة الأنماط الدورية المذكورة بمرور الوقت.
• يربط المؤلفون الأنماط بالتداول الخوارزمي ومواعيد تمويل العقود الآجلة.
• يُذكر أن تكوّن الأسعار يحدث أساسًا في البورصات المركزية.
• قد تتكيف أسعار البورصات اللامركزية بوتيرة أبطأ، لكن الوصف لا يذكر أحجام الأثر أو تواريخ العينة.

الوسوم

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.