מודל סטוכסטי של שוק בשדה ממוצע

סיכום

המסמך מתאר מודל שוק סטוכסטי המחלק את המשתתפים לעוקבי מגמה ולמשקיעים פונדמנטליסטים. הוא משתמש בקבוצות אלה כדי לגזור משוואה כללית לדינמיקת המחירים, כאשר זרימת חדשות משפיעה אף היא על התנהגות השוק. המודל מבחין בין שני קני מידה של זמן: שינויים בסביבת השוק והגעת חדשות. בצורתו הכללית, שלושה תהליכים סטוכסטיים מייצגים את ההשפעות של שתי קבוצות המשתתפים ושל החדשות, בהתאמה.

המחברים אומרים שהמודל יכול לשחזר כמה מאפיינים הקשורים לשווקים אמיתיים, לרבות התנהגות בקני מידה שונים, התקבצות תנודתיות ומתאמים חלשים בין שינויי מחירים בימי מסחר רצופים. אלה מוצגים כתכונות שהמודל מדגים; הטקסט שסופק אינו כולל משוואות, בחירות פרמטרים, נתונים או בדיקות כמותיות. לכן הוא מספק תיאור כללי של המסגרת, אך אינו מפרט די הצורך כדי להעריך כיצד התוצאות תלויות בהנחותיה או עד כמה היא מתאימה לשווקים מסוימים.

רעיונות מרכזיים

• המודל מחלק את משתתפי השוק לעוקבי מגמה ולמשקיעים פונדמנטליסטים.
• דינמיקת השוק תלויה גם בתהליך סטוכסטי המייצג את זרימת החדשות.
• המסגרת מבחינה בין שינויים בסביבה לבין קנה המידה של הגעת החדשות.
• המחברים מדווחים שהמודל יכול לשחזר התנהגות בקני מידה שונים והתקבצות תנודתיות.

תגיות

# On Simple Mean-Field Stochastic Model of Market Dynamics


# On Simple Mean-Field Stochastic Model of Market Dynamics









We propose a simple stochastic model of market behavior. Dividing market participants into two groups: trend-followers and fundamentalists, we derive the general form of a stochastic equation of market dynamics. The model has two characteristic time scales: the time of changes of market environment and the characteristic time of news flow. Price behavior in the most general case is driven by three stochastic processes, attributed to trend-followers, fundamentalists, and news flow, respectively. The model demonstrates the wide range of peculiarities which are typical in real markets: multiscale behavior, clustered volatility, weak correlations between the price changes on successive trading days, etc.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.