סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
109 מסמכים
מחברת זו מנתחת כיצד התנהג קו בסיס קבוע של מומנטום ETF בפוזיציות לונג בלבד בתנאי שוק שונים, מ-2010 עד 2024. היא מסווגת כל תשואה יומית לפי מדדי תנודתיות ומגמה שהיו ידועים לפני תחילת אותה תשואה, כאשר חציונים היסטוריים מתרחבים מגדירים מצבים גבוהים ונמוכים. גם…
המסמך הופך השערת מומנטום בין נכסים לבדיקה חודשית חקרנית באמצעות יקום של 100-ETF. הוא בונה מחירי סוף חודש מתואמים, מודד מומנטום של 12 עד -1 חודשים, ואז מדרג קרנות סל כשירות לחמש קבוצות שוות-משקל ומשווה את תשואותיהן בחודש הבא ליקום שווה-המשקל. הניתוח בוחן את…
מודול הנדסת המאפיינים הזה מכין נתוני מחירים יומיים למודלים שיטתיים של תיקי מאקרו. הוא יוצר תשואות לטווחים שונים המותאמות לתנודתיות מוערכת, כמה אותות MACD בריבוי קני מידה וציוני תקן מתגלגלים של מחירי לוג. טווחי התשואה יכולים להשתמש בקבוצה מוגדרת או בטווח צפוף…
המסמך טוען שתשואות פיננסיות עשויות להיראות כמעט אקראיות בניתוח סדרות עיתיות מסורתי, אך עדיין להכיל דפוסים הניתנים לזיהוי באמצעות סטטיסטיקה רב־משתנית מודרנית. הוא מתאר ניתוח בהשראת שיטות המשמשות בפיזיקה גרעינית, שיושם על תנועות בתדירות גבוהה בחוזים עתידיים על…
המאמר מציע מודל Transformer חד־כיווני, SERT, לתמחור מניות US בעלות שווי שוק גדול, ומיישם מודלי Transformer שאומנו מראש לתמחור מניות ולהשקעה מבוססת גורמים. הוא משווה בין גישות אלה לבין מודלי Transformer רגילים ומודלי Transformer מסוג מקודד בלבד בתקופות שלפני…
המאמר בוחן כיצד תשואות עודפות באסטרטגיות של פרמיית סיכון קשורות לסיכון זנב א־סימטרי. הוא מציג הגדרה חדשה לאסימטריה ומדווח שפרמיות סיכון קשורות מאוד לאסימטריית סיכון הזנב, אך מציגות קשר מועט לתנודתיות. באסטרטגיות מניות, פמה־פרנץ', נשיאת מטבע חוץ, שורט…
מחקר זה ממדל חיזוי פיננסי כאוכלוסיית סוכנים העוקבים אחר מגמות באופקי חיזוי שונים. הוא בוחן כיצד האוכלוסייה משתנה בסביבות סטוכסטיות ומשתנות בזמן, המיוצגות באמצעות סדרות שערי חליפין אמיתיות. הניתוח משווה סוכנים שאינם מקיימים אינטראקציה לסוכנים שהתנהגותם מושפעת…
המסמך מתאר מודל לניתוח תנועות מחירים במונחים של כוחות אפקטיביים הקשורים לסוחרים העוקבים אחר מגמה ולסוחרים הפועלים נגדה. מטרתו להסיק איזה סוג התנהגות דומיננטי בפרק זמן נתון, ולא להציע כלל מסחר. השיטה נבדקת תחילה על נתונים ממשחק מיעוט־רוב, שבו אפשר להשוות את…
עבודה זו בוחנת כיצד התנהגות מסחר מצטברת של מעקב אחר מגמה או חזרה לממוצע יכולה לשנות את דינמיקת מחירי הנכסים. היא ממדלת במפורש את כיוון המסחר וקושרת בין סגנונות אלה למתאם סדרתי: התנהגות של מעקב אחר מגמה יכולה ליצור מתאם חיובי, ואילו חזרה לממוצע יכולה ליצור…
המחקר בוחן כיצד להקצות אסטרטגיות עוקבות מגמה בין נכסים מרובים שהתשואות שלהם עשויות להיות מתואמות. תחת הנחות של שוק גאוסי ואסטרטגיות ליניאריות, הוא גוזר נוסחאות לתוחלת ולשונות של התיק, ומשתמש בהן לבניית הקצאה מותאמת סיכון. המחברים מראים שאפשר לייצג הקצאה…
האסטרטגיה משלבת זיהוי מקוון של נקודות שינוי עם רשת מומנטום עמוקה המבוססת על LSTM. הרשת לומדת אומדני מגמה וגדלי פוזיציה, ואילו מודול הזיהוי מספק נקודת מפנה חשודה ומדד לחומרתה. המערכת יכולה לאזן בין מומנטום איטי של סדרת זמן, שמטרתו להישאר במגמות מתמשכות, לבין…
המאמר משתמש בתכונות שינוי קנה המידה של תשואות S&P 500 בתדירות גבוהה לאחר צבירה, כדי לבנות מודל סטוכסטי של מרטינגייל. המודל נועד לשחזר תוחלות מותנות במושב הבוקר, ובהמשך הורחב גם למסחר אחר הצהריים. תחזיות המודל מייצרות אותות תוך־יומיים להליכה בעקבות מגמה;…
המסמך שואל מדוע נראה שהתנהגות מחירי הנכסים השתנתה מעט במשך כמאתיים שנה. הוא מצביע על ראיות היסטוריות לאירועים של תנודות מחירים גדולות וחוסר יעילות בשוק, ואז סוקר בקצרה עבודות תאורטיות והסברים נוירולוגיים להליכה בעקבות מגמות. הוא מציע הסבר מושגי לכך שדפוסים…
מסמך זה מפתח מסגרת לתכנון ולהשוואה של מערכות עקיבה אחר מגמה, לרבות גישות אירופיות, אמריקאיות ומומנטום בסדרות זמן. עבור מערכות אירופיות, הוא גוזר קשר בין רווח והפסד, מתאם אוטומטי וסחיפה בתשואות מנורמלות לתנודתיות. ניתוחים באמצעות תהליכי ARFIMA שבריים מצביעים…
מסמך זה מנתח כיצד אסטרטגיית עקיבה אחר מגמה ממירה שינויי מחירי מניות לרווחים ולהפסדים תחת הנחות גאוסיות. הוא גוזר את התפלגות הרווח וההפסד ובוחן את התוחלת, השונות, האסימטריה, הגבנוניות והקוונטילים בזנבות. הניתוח קושר את התוצאות האסימטריות של האסטרטגיה—הפסדים…
עבודה זו מפתחת בסיס של תיאוריה קינטית למודל מיקרוסקופי של סוחרים בתדירות גבוהה העוקבים אחר מגמה. החל ממשוואת ההתפתחות המדויקת של מרחב הפאזה של המודל, המקבילה למשוואת ליוביל במכניקה, היא מצמצמת את התיאור באמצעות היררכיית משוואות של תנועה בראונית פיננסית.…
המסמך טוען שאפשר לתאר ביצועים של מעקב אחר מגמה באמצעות קשר שארפ תיאורטי התלוי בפרמטר האות. הוא מדווח על התאמה אמפירית לנוסחה שגזרו Grebenkov ו־Serror, ומפרש זאת כראיה לכך שתהליך חזרה לממוצע עם סולם זמן אופייני אחד יכול לייצג התנהגות מגמה בקנה המידה הממוצע של…
AdaptiveTrend היא אסטרטגיית קריפטו שיטתית המשלבת אותות מגמה במרווחים של שש שעות עם עדכוני תיק חודשיים. היא משתמשת בפקודות עצירה נגררות המותאמות לתנודתיות, בוחרת נכסים באמצעות יחסי שארפ מתגלגלים עם סינון לפי שווי שוק, ומקצה הון באופן א־סימטרי בין פוזיציות…
המסמך משתמש בסימולציה גדולה מבוססת סוכנים כדי לבחון אילו סגנונות מסחר שורדים בשוק רועש. מודל MAS-Utopia שלו כולל 10,000 סוכנים מחמישה טיפוסים ומיישם חמש שנים של נתונים בתדירות גבוהה. הסביבה המדומה מניחה שאין חיכוכי עסקה ומספקת לסוכנים הכנסה בסיסית ללא תנאי.…
מאמר זה מציע מדד סטטיסטי לאי־הפיכות בזמן, המבוסס על השוואה בין תתי־רצפים של מגמות עולות ויורדות בסדרת תשואות. הוא מגדיר מדד אי־הפיכות כסטיית קולבק–לייבלר בין ההתפלגויות של דפוסי מגמה עולים לבין המקבילים להם במגמות יורדות. המדד מיושם לאורך זמן על תשואות…
המאמר מדגם כיצד סוחרים יכולים ליצור משוב באמצעות אמידת מתאמים בין מידע שוק למחירים מנתוני עבר, ואז להשתמש במתאמים האלה להנחיית עסקאות. כשמספיק סוכנים פועלים על סמך הקשר שאמדו, הפקודות שלהם משנות את המחירים ולכן גם את המתאם שעליו הסתמכו מלכתחילה. המשוב שנוצר…
המסמך מציע סימולציה חסכונית בפרמטרים, בזמן בדיד, של בועות אנדוגניות והתרסקויות מחזוריות. מטרתה לתאר כיצד התנהגות עדר ומכירות בהלה עשויות להשפיע זו על זו, תוך שימוש במומנטום השוק לעיצוב האיזון בין קנייה למכירה. פונקציית מומנטום קובית מעודדת מסחר עוקב מגמה…
מאמר זה מנתח התנהגות מחירים בשוק מבוסס סוכנים מפושט בשם Wealth Game. הוא מסיר עושי שוק, דבר שמאלץ את סוחרי הרוב להגביל את עסקאות המניות שלהם כדי לשמור על איזון בין ההיצע והביקוש המצרפיים. האסטרטגיות שנותרו מייצגות פונדמנטליסטים אופטימיים ופסימיים לצד עוקבי…
המסמך מנתח את התכונות של המומנט השלישי, או א-סימטריה, באסטרטגיות מסחר מומנטום ליניאריות ולא ליניאריות. הוא מתייחס לאסטרטגיות לא ליניאריות כאל טרנספורמציות של מסנן ממוצע נע מנורמל, ובפרט של ממוצע נע מעריכי (EMA). המוקד הוא הסבר מדוע לאסטרטגיות אלה יש בדרך כלל…