מסי ארביטראז׳ לתמחור נגזרים בשווקי הרמיט

סיכום

המסמך מתאר מסגרת לתמחור נגזרים בשווקים פיננסיים המונעים מתהליכי הרמיט, משפחה הכוללת שווקים בראוניים פרקטליים ושווקי רוזנבלט פרקטליים. הוא בוחן מסגרות שוק הרמיט טהורות ומעורבות, ומרחיב מעבר לכל אחד מהמודלים בנפרד.

המנגנון המוצע הוא מס ארביטראז' ייחודי לאסטרטגיה, הקשור לקצב שבו נפח העסקאות בתיק גידור מואץ כאשר מחירי נכסים מסוכנים משתנים. המחברים טוענים שהתאמה זו יכולה להפוך שווקים המאפשרים ארביטראז' לשווקים ללא ארביטראז', במסגרת מחלקת אסטרטגיות המסחר של מרקוב. התקציר אינו מספק גזירה, פירוט הנחות, דוגמאות פתורות או הערכה אמפירית, ולכן אינו מראה כיצד לכייל את המס או באיזו מידה התוצאה חלה מעבר למחלקת האסטרטגיות הזו.

רעיונות מרכזיים

• המסגרת מכסה שווקים טהורים ומעורבים המונעים מתהליכי הרמיט.
• שווקי הרמיט מכלילים מודלים של שווקים בראוניים פרקטליים ורוזנבלט פרקטליים.
• המס המוצע תלוי בהאצת נפח העסקאות בתיק הגידור כאשר מחירי נכסים מסוכנים משתנים.
• המחברים טוענים שההתאמה מסירה הזדמנויות ארביטראז' באסטרטגיות מסחר של מרקוב.
• התקציר אינו מספק ראיות אמפיריות או הליך כיול מפורט.

תגיות

# Pricing derivatives in Hermite markets


# Pricing derivatives in Hermite markets









We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.