גורמי תשואה לקריפטו וארביטראז' סטטיסטי חתכי

סיכום

עבודה זו בוחנת מודלי גורמים לחתך הרוחב של תשואות יומיות במטבעות קריפטוגרפיים ובנכסים דיגיטליים אחרים, באמצעות נתוני שוק מבורסות. היא מזהה גורם מוביל שנראה כי הוא תורם תרומה משמעותית לתשואות נכסי קריפטו. המסמך מתאר גם חומרי עזר להורדת נתונים, לחישוב גורמי סיכון ולעריכת בקטסטים מחוץ למדגם.

המחברים מציעים שארביטראז' סטטיסטי בחתך הרוחב עשוי להיות אפשרי בנכסי קריפטו, בכפוף לביצוע יעיל וליכולת למכור בחסר. התקציר אינו מציין את שם הגורם, מתאר את אופן בנייתו, מדווח מדדי בקטסט או קובע אם ההזדמנות שורדת עלויות וחיכוכי שוק. לכן, המשמעות המעשית היא כיוון למחקר ולא ראיה לאסטרטגיה שניתן להפעיל.

רעיונות מרכזיים

• המחקר ממדל תשואות יומיות במגוון רחב של נכסי קריפטו הנסחרים בבורסות.
• הוא מזהה גורם מוביל הקשור לתשואות נכסי קריפטו בחתך הרוחב.
• המחקר כולל בקטסט מחוץ למדגם כחלק מהגישה האמפירית שלו.
• האפשרות לארביטראז' סטטיסטי תלויה בביצוע יעיל ובגישה למכירה בחסר.

תגיות

# Cryptoasset Factor Models


# Cryptoasset Factor Models









We propose factor models for the cross-section of daily cryptoasset returns and provide source code for data downloads, computing risk factors and backtesting them out-of-sample. In "cryptoassets" we include all cryptocurrencies and a host of various other digital assets (coins and tokens) for which exchange market data is available. Based on our empirical analysis, we identify the leading factor that appears to strongly contribute into daily cryptoasset returns. Our results suggest that cross-sectional statistical arbitrage trading may be possible for cryptoassets subject to efficient executions and shorting.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.