מדיניות מסחר ליניארית כפולה תחת עלויות עסקה

סיכום

המאמר מציג סוג של כללי מסחר בנכסים הנקראים מדיניות ליניארית כפולה, ובוחן את עמידותם כאשר עסקאות כרוכות בעלויות. הוא משתמש ברווח מסחר צפוי חיובי בעקביות, בכל כיווני השוק, כקריטריון לעמידות. הממצא התיאורטי המרכזי הוא שעלויות עסקה עלולות לבטל את הרווח הצפוי החיובי שמדיניות אחרת עשויה לשמר. לאחר מכן המחברים מזהים תנאים שבהם ניתן לשמר חיוביות זו.

התיאור מדווח על שתי צורות הערכה: סימולציות מונטה קרלו נרחבות לנכס שממודל בתנועה בראונית גאומטרית עם קפיצות, ובקטסט על נתונים היסטוריים הכולל ביטקוין-USD. ניתוחים אלה מוצגים כבדיקות לתוצאות התיאורטיות, כשהדוגמה ההיסטורית מספקת יישום למטבע קריפטוגרפי. עם זאת, הטקסט שסופק אינו מציין את התנאים הדרושים לרווחים חיוביים, את גובה העלויות, את תכנון הבקטסט או את הביצועים המספריים. לכן הוא מציע דרך מועילה למסגר עמידות תחת עלויות מסחר, אך אינו מספק די פרטים להערכת רווחיות בעולם האמיתי או לשחזור התוצאות המדווחות.

רעיונות מרכזיים

• המאמר מציע מדיניות ליניארית כפולה למסחר בנכסים הכרוך בעלויות עסקה.
• הוא מגדיר עמידות במונחים של רווח צפוי חיובי בכל כיווני השוק.
• עלויות עסקה עשויות לבטל את הרווח הצפוי החיובי שכלל מסחר מבקש להשיג.
• המחברים גוזרים תנאים שבהם ניתן לשמר רווח צפוי חיובי.
• סימולציות מונטה קרלו ובקטסט היסטורי של ביטקוין-USD משמשים לבחינת התיאוריה.

תגיות

# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs


# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs









A trading system is said to be {robust} if it generates a robust return regardless of market direction. To this end, a consistently positive expected trading gain is often used as a robustness metric for a trading system. In this paper, we propose a new class of trading policies called the {double linear policy} in an asset trading scenario when the transaction costs are involved. Unlike many existing papers, we first show that the desired robust positive expected gain may disappear when transaction costs are involved. Then we quantify under what conditions the desired positivity can still be preserved. In addition, we conduct heavy Monte-Carlo simulations for an underlying asset whose prices are governed by a geometric Brownian motion with jumps to validate our theory. A more realistic backtesting example involving historical data for cryptocurrency Bitcoin-USD is also studied.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.