אמידת תנודתיות סטוכסטית ממחירי פתיחה, שיא, שפל וסגירה
סיכום
המאמר מפתח מודלים של תנודתיות סטוכסטית המשתמשים במחירי הפתיחה והסגירה לצד המחיר הגבוה והנמוך שנצפו בכל תקופה. המוטיבציה היא שמחירי קיצון בתוך תקופה מכילים מידע על תנודתיות שתצפיות מסגירה לסגירה עשויות להחמיץ. המודלים משתמשים בארבעת מחירי התקופה האלה כדי להסיק את ההתפתחות הבסיסית של תנודתיות מחיר הנכס, ומושווים לגישות קשורות בספרות הקודמת.
המאמר דן גם בשיטות מונטה קרלו סדרתיות להתאמת המודלים. הוא מדגים את מאפייניהם במחקר סימולציה ובנתוני מדד S&P 500. התיאור שסופק אינו מדווח על תוצאות ביצועים השוואתיות ספציפיות או מבסס שהגישה משפרת תוצאות מסחר. תחום העיסוק הוא אמידת תנודתיות, ואיכות ההסקה תלויה במודל ובהליך ההתאמה, וכן במידע שמכילים מחירי הקיצון בתקופה.
רעיונות מרכזיים
- שיאים ושפלים תוך־תקופתיים עשויים לספק מידע על תנודתיות מעבר למחירי הפתיחה והסגירה.
- סוג המודלים המוצע משלב תצפיות של מחירי פתיחה, מחיר גבוה, מחיר נמוך ומחיר סגירה כדי להסיק את דינמיקת התנודתיות.
- המאמר משווה את המודלים לשיטות קשורות ממחקרים קיימים.
- נדונים אלגוריתמים של מונטה קרלו עוקב להתאמת המודלים.
- הגישה מודגמת באמצעות סימולציה ונתוני מדד S&P 500.
תגיות
הטקסט המלא
# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices # Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices Mounting empirical evidence suggests that the observed extreme prices within a trading period can provide valuable information about the volatility of the process within that period. In this paper we define a class of stochastic volatility models that uses opening and closing prices along with the minimum and maximum prices within a trading period to infer the dynamics underlying the volatility process of asset prices and compares it with similar models that have been previously presented in the literature. The paper also discusses sequential Monte Carlo algorithms to fit this class of models and illustrates its features using both a simulation study and data form the SP500 index.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.