זיהוי ומדידת מסחר עצמי בבורסות מבוזרות
סיכום
המסמך בוחן כיצד לזהות ולמדוד מסחר עצמי בשתי בורסות מבוזרות מוקדמות של Ethereum שהשתמשו בספרי פקודות לימיט: IDEX ו-EtherDelta. הוא מחפש חשבונות ומבני מסחר התואמים להגדרות משפטיות של מסחר עצמי, לרבות מסחר של חשבון בעצמו, זוגות חשבונות והסדרים מורכבים יותר. המחקר מדווח על אומדן חסם תחתון למספר החשבונות והמבנים המעורבים, לצד נפח מסחר עצמי מוערך השווה ל-159 מיליון דולר אמריקאי.
המחברים מדווחים שיותר מ-30% מהאסימונים שנסחרו בכל בורסה היו מעורבים במסחר עצמי, ושב-EtherDelta 10% מהאסימונים נסחרו כמעט רק במסחר עצמי. הם מציגים את הממצאים כראיה לסיכוני מניפולציה בשווקים מבוזרים וכטיעון בעד אמצעי נגד המתאימים למערכות אלה. הנתונים מתייחסים לבורסות ולתקופה שנחקרו, שהקטע אינו מזהה. מכיוון שמספר החשבונות מתואר כחסם תחתון, ייתכן שהפעילות שנצפתה אינה כוללת את כל המסחר העצמי. לפי הנאמר, הנתונים זמינים למחקר נוסף.
רעיונות מרכזיים
- המחקר מזהה מסחר עצמי אפשרי באמצעות עסקאות עצמיות ומבני חשבונות מקושרים בשתי בורסות Ethereum.
- הוא אומד חסם תחתון למספר החשבונות והסדרי המסחר העומדים בהגדרות המשפטיות.
- נפח המסחר העצמי המדווח שווה ל-159 מיליון דולר אמריקאי.
- לפי המחקר, יותר מ-30% מהאסימונים שנסחרו בכל בורסה הושפעו.
- הממצאים נוגעים לשתי בורסות מסוימות עם ספר פקודות לימיט, וייתכן שאינם מייצגים את כלל השווקים המבוזרים.
תגיות
הטקסט המלא
# Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges # Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges Cryptoassets such as cryptocurrencies and tokens are increasingly traded on decentralized exchanges. The advantage for users is that the funds are not in custody of a centralized external entity. However, these exchanges are prone to manipulative behavior. In this paper, we illustrate how wash trading activity can be identified on two of the first popular limit order book-based decentralized exchanges on the Ethereum blockchain, IDEX and EtherDelta. We identify a lower bound of accounts and trading structures that meet the legal definitions of wash trading, discovering that they are responsible for a wash trading volume in equivalent of 159 million U.S. Dollars. While self-trades and two-account structures are predominant, complex forms also occur. We quantify these activities, finding that on both exchanges, more than 30\% of all traded tokens have been subject to wash trading activity. On EtherDelta, 10% of the tokens have almost exclusively been wash traded. All data is made available for future research. Our findings underpin the need for countermeasures that are applicable in decentralized systems.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.