סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
46 מסמכים
מחברת זו מתייחסת לערך הכולל הנעול כאל נתון חלופי ובוחנת את ההשערה שתנאי ההון ב־DeFi יכולים לסייע בחיזוי תשואות אתר. היא מגדירה TVL כשווי הדולרי של נכסי קריפטו שהופקדו בפרוטוקולים, ומדגישה שמדובר במלאי שערכו משתנה גם בעקבות הפקדות וגם בעקבות מחירי השוק של…
המחברת מעריכה סדרת ערך כולל נעול של DeFi כנתוני עזר למסחר באת׳ר. הסקירה מאורגנת סביב ארבע שאלות: האם הסדרה קשורה לתשואות עתידיות, האם הנתונים תקינים וניתנים לשחזור, האם השימוש בהם מותר מבחינה משפטית, והאם ערכם מצדיק את עלויות האינטגרציה והתחזוקה. ניתוח האות…
חקר מקרה זה בוחן נתוני שווי כולל נעול של DeFi Llama כקלט אפשרי לצינור מחקר מסחר ב-Ether. הוא מפריד בין עוצמת האות, איכות הנתונים, התאמה משפטית וערך מסחרי, ומתייחס לסוגיות משפטיות ולהיעדר גרסאות היסטוריות שניתנות לשחזור כתנאי סף מחייבים. שלוש טרנספורמציות של…
הפרק טוען שמשמעת מחקרית שניתן לחזור עליה היא מקור עמיד יותר ליתרון במסחר מכל אסטרטגיה יחידה. הוא מציג תהליך עבודה המבוסס על השערות הניתנות להפרכה, הערכה מחוץ למדגם ותיקונים לבדיקות מרובות, כדי לצמצם הטיה. הדיון סוקר לאחר מכן תפקידים ומוסדות בקריירה כמותית,…
המאמר מציג ארכיטקטורת ראיות להערכת תהליכי עבודה במערכות פיננסיות היברידיות על השרשרת. מניפסט חתום מתעד זהויות מערכת, תפקידים, סכמות ופרטי גרסה; שבע שכבות ראיות נשמרות עם גזירות רשומות ומזהה מתאם משותף. טענות מקודמות רק כאשר מקור הנתונים, תנאי השורש…
מאמר זה ממדל כיצד מסחר בבורסות מרכזיות עשוי להשפיע על בחירות סטייקינג ועל חלוקת הטוקנים בבלוקצ׳יין מסוג Proof-of-Stake. במסגרת שדה ממוצע בזמן רציף, המשתתפים משמשים הן מאמתים והן סוחרים בשוק מרכזי שבו עסקאות משפיעות על המחיר. המחברים מבססים קיום מקומי ויחידות…
המאמר מציע מסגרת רגולטורית המשלבת אישור עסקאות חוקיות במנגנון הקונצנזוס של בלוקצ׳יין. הוא טוען שפרוטוקולי קונצנזוס ללא הרשאות בדרך כלל אינם מבחינים בין עסקאות חוקיות ללא חוקיות, גם כאשר הנכסים הנסחרים כפופים לכללים המשתנים לפי תחום שיפוט. מקרה בוחן של שוק…
הניתוח בוחן את קריסת פרויקט Terra במאי 2022, ומתמקד בקשר בין TerraUSD, Luna ופרוטוקול Anchor. הוא סוקר חדשות ממקורות מגוונים ברשתות החברתיות כדי לסדר את האירועים סביב הקריסה, ולאחר מכן משתמש בנתונים שעתיים וברמת העסקה עבור ביטקוין, Luna ו־TerraUSD כדי לחקור…
מחקר זה מדמה חוזים של פרוטוקולי הלוואות מבוזרים כאופציות: הלווים פועלים כקוני אופציות והמַלווים כמוכרים, בעוד שיחס ההלוואה לשווי הביטחונות מסייע לקבוע את הפרמיה. המחקר משתמש בתורת התמחור ללא ארביטראז׳ כדי לנתח את שווי החוזה, ומדווח כי ללא חיכוכים בשוק או פער…
המסמך מציג את Automatic Increase Market Systems (AIMS), מסגרת מוצעת למטבעות קריפטוגרפיים שמטרתה להפחית את תלות הערך במחירי חליפין תנודתיים. הוא מתאר מערכת שתתאים את ערכו ואת היצעו של אסימון בתגובה לביקוש בשוק, במטרה לייצב את מחירו ולהעלות את ערכו לאורך זמן.…
המאמר בוחן כמה מידע יכול mempool פרטי לדלוף לפני שמתקפת סנדוויץ׳ נעשית רווחית. המודל משתמש ביצרן שוק אוטומטי (AMM) ללא עמלות, המבוסס על מכפלה קבועה, ומניח שהתוקפים יודעים מהו צמד האסימונים ואת כיוון העסקה, אך רואים רק טווח של גודל העסקה של הקורבן. התוקף מציע…
המסמך מציג את שווקי NFT כשקופים עקרונית, אך חשופים לסוחרים מתוחכמים המנצלים ידע טכני, את מכניקת הפרוטוקול ואת חוסר היעילות בשוק. הוא מתאר מסחר אופורטוניסטי כפעילות אוטומטית בתדירות גבוהה, שעלולה להפריע לעסקאות של משתמשים רגילים ולחלץ ערך ממצבים שפחות נגישים…
המסמך מציג את Exeum, פלטפורמה מבוזרת מוצעת להנפקת אסימונים דיגיטליים הצמודים לנכסים מהעולם האמיתי. האסימונים המוצמדים מגובים בנכסים וירטואליים הנסחרים במערכת שבה משתמשים יכולים לפתוח פוזיציות לונג או שורט באמצעות אסימון בסיס. הפלטפורמה שואפת לשמור על ההצמדה…
המסמך מרחיב מודל קייל לתקופה יחידה למסגרת של זמן רציף, שבה עושה שוק אוטומטי מחויב צופה בזרימת פקודות מצרפית המטושטשת ברעש בראוני בלתי תלוי. בשיווי משקל מרקובי ליניארי, הוא גוזר מקדם קבוע של השפעת המחיר והעברה צפויה מצטברת ממאגר הנזילות לסוחרים; שניהם מבוטאים…
המחקר בוחן דפוסים חוזרים בתנודתיות ובנפח המסחר של Bitcoin ו-Ether ב-Coinbase Pro, Binance ו-Uniswap V2. הוא בוחן שינויים לפי יום בשבוע, שעה ביום ומקטעים בתוך כל שעה. המחברים מדווחים על מחזוריות שיטתית הן בתנודתיות והן בנפח, שהתחזקה עם הזמן. הם מציעים קשר…
המאמר מציג פרוטוקול לבורסה מבוזרת, המיועד לאפשר למשתמשים לסחור בין מטבעות קריפטוגרפיים שונים בלי להסתמך על בורסה מרכזית. המניע מוצג כסיכון האבטחה שגורמות פלטפורמות מרכזיות וכקושי להחליף נכסים ישירות בין מערכות בלוקצ'יין נפרדות. התכנון המוצע משתמש בחוזים…
המסמך מציג מסגרת למדידת שיפור מחיר במכרזים לזרימת פקודות בשרשרת (OFAs). הוא מתאר שיוך של שיפורי ביצוע לקלטים מערכתיים שניתנים להתאמה, לרבות איכות נתיב הניתוב, שימוש בגז והגדרות עמלת קדימות, במטרה להפריד את השפעת המכרז ממקורות אחרים לביצוע במחירים טובים יותר.…
המחקר בוחן כיצד תשואותיהם של ספקי נזילות שממקמים מחדש את ההון שונות מתשואותיהם של ספקים שמשאירים אותו במקומו. הוא מציג שתי דרכים לאמוד ביצועים סבילים: האחת מזהה פוזיציות נזילות קצרות ומפרידה את תרומתן מתוצאות ההחלפות, והשנייה מדגמת ספק שולי שנותר ברציפות…
המאמר מדגם אסטרטגיית תשואה של מטבע יציב מבוזר, המשלבת את׳ריום שעבר סטייקינג עם פוזיציית שורט בגודל זהה בחוזים עתידיים תמידיים על ETH. שתי הרגליים התואמות נועדו לצמצם חשיפה לשינויי מחיר הספוט של ETH, תוך קבלת תגמולי סטייקינג ותשלומים ממחזיקי חוזים תמידיים…
העבודה מפתחת מודלים ואסטרטגיות עבור עושי שוק אוטומטיים מסוג מכפלה קבועה עם נזילות מרוכזת. היא עוסקת הן בנוטלי נזילות, לרבות פקודות גדולות וארביטראז' סטטיסטי, והן בספקי נזילות המנהלים פוזיציות בבריכה אחת או בכמה בריכות. נתוני שוק מניעים את המידול, לרבות…
המאמר מנסח באופן פורמלי מנגנוני מימון מבוזר המספקים מאגרי הלוואות למסחר בחוזים עתידיים תמידיים. הוא מכנה מנגנונים אלה מאגרי הלוואות לביקוש לחוזים תמידיים (PDLPs), ומתאר גישת משקל יעד כללית המרחיבה מנגנונים שבהם משתמשים בפועל GMX ו־Jupiter. המסגרת מפרטת כיצד…
המסמך בוחן כיצד לזהות ולמדוד מסחר עצמי בשתי בורסות מבוזרות מוקדמות של Ethereum שהשתמשו בספרי פקודות לימיט: IDEX ו-EtherDelta. הוא מחפש חשבונות ומבני מסחר התואמים להגדרות משפטיות של מסחר עצמי, לרבות מסחר של חשבון בעצמו, זוגות חשבונות והסדרים מורכבים יותר.…
המאמר מציע לייצג זכויות לחוזים תמידיים של מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות אסימונים שאינם בני־חליפין, שיכולים לשמש בטוחה במימון מבוזר בר־הרכבה. הוא משווה אסימונים בני־חליפין, המשמשים בדרך כלל לייצוג ערך של נכסים ב־DeFi, ל־NFTs, המייצגים זכויות ושאומצו פחות…
Ping-Pong Swaps הן שיטה מוצעת להחלפת אסימונים בין בלוקצ׳יינים ישירות בין עמיתים, ללא פיקדון בנאמנות (escrow) או מתווך מהימן. המנגנון תלוי בכך שכל בלוקצ׳יין תומך בערוצי תשלום חד־כיווניים. המסמך מציג זאת כבסיס להחלפה אנונימית ולא־משמורנית, ללא זירות מרכזיות,…