מדידת תשואות מניות אחרי סערת החורף בטקסס ב-2021
סיכום
המחקר בוחן כיצד הפסקת חשמל נרחבת הקשורה לסערת החורף בטקסס ב-2021 השפיעה על שווי המניות של חברות במחוזות שנפגעו. הוא מתמקד במדידת תשואות חריגות, כלומר שינויי מחירים מעבר למה שמודל אמת מידה היה חוזה בתנאי שוק רגילים.
הוא משווה ארבע אמות מידה: מודל המתואם לשוק, מודל שוק, מודל שלושת הגורמים של Fama-French, ואת המודל הזה בתוספת מומנטום. שיטות אלה מספקות בקרות חלופיות לתשואות הקשורות לשוק ולגורמים בעת הערכת אירוע אסון. הטקסט שסופק מתאר את שאלת המחקר ואת גישת המידול, אך אינו מפרט את המדגם, תשואות שנאמדו, תוצאות סטטיסטיות או השוואת ביצועי המודלים. אי אפשר להסיק מהקטע אילו חברות הרוויחו או הפסידו, מה היה גודל ההשפעה או משכה, או עד כמה הממצאים עמידים.
רעיונות מרכזיים
- המחקר אומד תשואות חריגות של מניות חברות במחוזות שנפגעו מסערת החורף בטקסס ב-2021.
- הוא משתמש בארבעה מודלי אמת מידה כדי לאמוד תשואות צפויות בהיעדר האירוע.
- אמות המידה נעות מתיקונים מבוססי שוק ועד למודלי גורמים הכוללים מומנטום.
- הקטע מציג את המתודולוגיה אך אינו מספק תוצאות אמפיריות או ראיות לגבי גודל השפעות המחיר.
תגיות
הטקסט המלא
# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage # Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.