דפוסי מסחר וקהילות בנקים בשוק הבין-בנקאי באיטליה

סיכום

מחקר זה בוחן כיצד בנקים סוחרים בשוק הכסף האיטלקי, באמצעות מערך נתונים הכולל את כל העסקאות בין הבנקים המשתתפים. הוא מייצג את אסטרטגיות המסחר של הבנקים ומיישם שיטת פורייה לחישוב מטריצת השונות-קווריאנציה שלהן, וכך מספק דרך לנתח את הקשרים בין האסטרטגיות.

הניתוח מזהה דפוסים מובחנים ושתי קהילות רחבות של בנקים, שאפשר לקשר בקירוב למוסדות קטנים וגדולים יותר. המסמך אינו מספק פרטים נוספים על תקופת העסקאות, התנהגויות המסחר הספציפיות, אי-הוודאות הסטטיסטית או הגדרת הקהילות. הממצאים מתארים את השוק ואת מערך הנתונים האלה, ולכן התקציר אינו מבסס שאותן קבוצות קיימות גם בשווקים בין-בנקאיים אחרים.

רעיונות מרכזיים

• המחקר משתמש ברישומי כל העסקאות בין בנקים בשוק הכסף האיטלקי.
• שיטת פורייה משמשת לחישוב מטריצת השונות-קווריאנציה של אסטרטגיות המסחר של הבנקים.
• הניתוח מזהה דפוסים מובחנים באופן שבו בנקים סוחרים.
• הבנקים מתחלקים לשתי קהילות רחבות המתאימות בקירוב למוסדות קטנים וגדולים יותר.

תגיות

# Trading strategies in the Italian interbank market


# Trading strategies in the Italian interbank market









Using a data set which includes all transactions among banks in the Italian money market, we study their trading strategies and the dependence among them. We use the Fourier method to compute the variance-covariance matrix of trading strategies. Our results indicate that well defined patterns arise. Two main communities of banks, which can be coarsely identified as small and large banks, emerge.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.