מעקב מגמה במניות US לפי שיאים היסטוריים ועצירות ATR

סיכום

המסמך מתאר אסטרטגיית מעקב מגמה בפוזיציות לונג בלבד למניות הרשומות ב-US. היא נכנסת לפוזיציה כאשר מחיר הסגירה של מניה שווה לשיא הסגירה ההיסטורי שלה או גבוה ממנו, ויוצאת כאשר מגיעים לרמת עצירת הפסד נגררת המבוססת על טווח התנודה האמיתי הממוצע ב-10 תקופות. התיק מחזיק במניות העומדות בתנאים במשקל שווה, מתאזן מחדש מדי יום ומחיל ספי מינימום למחיר ולנזילות. הנחת עלות העסקה המוצהרת היא 0.5% לכל עסקה, הלוך ושוב.

המחקר המצוטט בדק יקום מניות US שתוקן להטיית הישרדות וכלל חברות שנמחקו מהמסחר, החיל סינוני נזילות ועלויות מסחר מציאותיות, ונפרש על פני יותר משני עשורים. ממצאיו מצביעים על תוחלת מתמטית חיובית לגישה. ההסבר הוא שעדריות משקיעים ותגובות מאוחרות או מוגזמות עשויות ליצור תנועות מחיר מתמשכות, בעוד שפקודות עצירה נגררות עשויות להפחית חשיפה להפסדים כבדים. האסטרטגיה נותרת חשופה לסיכון הרחב של שוק המניות: היא לונג בלבד ואינה מוצגת כהגנה מפני שוק דובי. המסמך אינו מספק נתוני ביצועים מפורטים לכללים הספציפיים האלה, ולכן אין לראות בטענותיו הבטחה לתוצאות עתידיות.

רעיונות מרכזיים

• אות הכניסה הוא מחיר סגירה ששווה לשיא הסגירה ההיסטורי של המניה או גבוה ממנו.
• עצירת הפסד נגררת המבוססת על טווח התנודה האמיתי הממוצע ב-10 תקופות קובעת מתי לצאת.
• התיק מחזיק במניות כשירות במשקל שווה ומתאזן מחדש מדי יום.
• תיאור האסטרטגיה כולל מסנני מחיר ונזילות, וכן אומדנים של עלויות עסקה.
• האסטרטגיה כוללת פוזיציות לונג בלבד ונשארת חשופה מאוד לירידות בשוק המניות.

תגיות

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.