हर्माइट बाज़ारों में डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण के लिए आर्बिट्राज कर

सारांश

यह दस्तावेज़ हर्माइट प्रक्रियाओं से संचालित वित्तीय बाज़ारों में डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण की रूपरेखा प्रस्तुत करता है। इस परिवार में फ्रैक्शनल ब्राउनियन और फ्रैक्शनल रोसेनब्लाट बाज़ार शामिल हैं। इसमें शुद्ध और मिश्रित, दोनों प्रकार की हर्माइट बाज़ार स्थितियों पर विचार किया गया है, जो किसी एक मॉडल से आगे जाती हैं।

प्रस्तावित तंत्र एक रणनीति-विशिष्ट आर्बिट्राज कर है, जो जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति कीमतों के बदलने पर हेजिंग पोर्टफ़ोलियो में लेनदेन मात्रा के तेज़ होने की दर से जुड़ा है। लेखकों का कहना है कि यह समायोजन मार्कोव ट्रेडिंग रणनीतियों के वर्ग में आर्बिट्राज की अनुमति देने वाले बाज़ारों को आर्बिट्राज-रहित बाज़ारों में बदल सकता है। सारांश में व्युत्पत्ति, विस्तृत धारणाएँ, उदाहरण या अनुभवजन्य मूल्यांकन नहीं हैं, इसलिए यह स्थापित नहीं होता कि कर का निर्धारण कैसे होगा या उस रणनीति वर्ग से बाहर परिणाम कितने व्यापक रूप से लागू होते हैं।

मुख्य विचार

• रूपरेखा हर्माइट प्रक्रियाओं से संचालित शुद्ध और मिश्रित बाज़ारों को शामिल करती है।
• हर्माइट बाज़ार फ्रैक्शनल ब्राउनियन और फ्रैक्शनल रोसेनब्लाट बाज़ार मॉडलों का सामान्यीकरण करते हैं।
• प्रस्तावित कर जोखिमपूर्ण कीमतें बदलने पर हेजिंग पोर्टफ़ोलियो के लेनदेन मात्रा में तेज़ी पर निर्भर करता है।
• लेखकों का दावा है कि यह समायोजन मार्कोव ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए आर्बिट्राज अवसर हटाता है।
• सारांश में अनुभवजन्य साक्ष्य या विस्तृत अंशांकन प्रक्रिया नहीं दी गई है।

टैग

# Pricing derivatives in Hermite markets


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We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।