क्रिप्टोकरेंसी रीबैलेंसिंग प्रीमियम हासिल करना
सारांश
दस्तावेज़ रीबैलेंसिंग प्रीमियम को समय-समय पर पोर्टफ़ोलियो भार बहाल करने से संभावित रूप से मिलने वाला रिटर्न बताता है। रीबैलेंसिंग पोर्टफ़ोलियो की तुलना में बढ़े हुए मूल्य वाले एसेट बेचती है और घटे मूल्य वाले खरीदती है। इसके बजाय, खरीदकर रखने वाला पोर्टफ़ोलियो भार को सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले एसेट की ओर खिसकने देता है। उद्धृत शोध का तर्क है कि केवल पोर्टफ़ोलियो विचरण कम होने से विविधीकरण रिटर्न की गारंटी नहीं मिलती।
वर्णित क्रिप्टोकरेंसी कार्यान्वयन में रोज़ाना पुनर्संतुलित 27 कॉइन के समान-भारित पोर्टफ़ोलियो की तुलना शुरू में समान-भार वाले खरीदकर-रखने के पोर्टफ़ोलियो से की जाती है। इसमें रीबैलेंस किए गए पोर्टफ़ोलियो में लॉन्ग और बदलते भार वाले पोर्टफ़ोलियो में 70% भार पर शॉर्ट स्थिति ली जाती है तथा सापेक्ष आवंटन रोज़ बदला जाता है। उद्धृत अध्ययन क्रिप्टो डेटा में महत्वपूर्ण प्रीमियम बताता है और दैनिक बनाम मासिक पुनर्संतुलन, केवल लॉन्ग तथा लॉन्ग-शॉर्ट पोर्टफ़ोलियो और बॉन्ड के साथ संयोजन पर चर्चा करता है। रणनीति इस बात पर निर्भर है कि कोई एक एसेट लगातार हावी न हो; केंद्रित क्रिप्टो जोखिम और अध्ययन का ऐतिहासिक नमूना इसके नतीजों को भविष्य के बाज़ारों पर लागू करने में भरोसा सीमित करते हैं।
मुख्य विचार
- समय-समय पर पुनर्संतुलन उन एसेट को बेचकर रिटर्न बढ़ा सकता है जिनका पोर्टफ़ोलियो भार बढ़ा है, और उन एसेट को खरीदकर जिनका भार घटा है।
- क्रिप्टो उदाहरण दैनिक समान-भार पुनर्संतुलन की तुलना समान-भार वाले खरीदकर-रखने के पोर्टफ़ोलियो से करता है।
- प्रस्तावित लॉन्ग-शॉर्ट पोर्टफ़ोलियो रीबैलेंस किए गए पोर्टफ़ोलियो में लॉन्ग और बदलते भार वाले पोर्टफ़ोलियो में 70% भार पर शॉर्ट स्थिति रखता है।
- उद्धृत अध्ययन महत्वपूर्ण क्रिप्टो रीबैलेंसिंग प्रीमियम बताता है और बॉन्ड तथा पुनर्संतुलन की वैकल्पिक आवृत्तियों पर भी विचार करता है।
- यदि कोई एक एसेट लगातार बेहतर प्रदर्शन करे तो तरीका कमज़ोर पड़ सकता है; ऐतिहासिक नतीजे भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देते।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।